Kupovina aviona je prilično skup proces i nije uvek moguće dobiti kredit ako je kupovina neophodna. Leasing bi mogao biti izlaz iz ove situacije.

Dragi čitaoci! Članak govori o tipičnim načinima rješavanja pravnih pitanja, ali svaki slučaj je individualan. Ako želiš znati kako rešite tačno svoj problem- kontaktirajte konsultanta:

PRIJAVE I POZIVI SE PRIMAJU 24/7 i 7 dana u nedelji.

Brzo je i BESPLATNO!

Takav proizvod ima svoje pozitivne i negativne osobine - najbolje je unaprijed se upoznati s njima.

Koje su vrste

Proces lizinga ima niz suptilnosti i bitnih razlika u odnosu na konvencionalni zajam. Važno je da se sa njima pozabavite unapred. Također je vrijedno napomenuti da je lizing kratkoročno isplativiji od redovnog kredita.

Ali vrijedi napomenuti da ako je potrebno izvršiti proces otkupa u budućnosti, trošak lizinga naglo raste.

Zauzvrat, kredit nužno podrazumijeva da će na kraju ugovora plovilo biti vraćeno klijentu.

Vrijedi napomenuti da je podnošenje zahtjeva za kredit nešto lakše zbog obilja različitih opcija dizajna.

Zauzvrat, lizing pruža prilično ograničen broj kompanija. Štaviše, većina njih se nalazi u Moskvi.

Ima mnogo sličnosti sa redovnim ugovorom o zajmu. Ali ima mnogo karakterističnih tačaka. Važna prednost je nepostojanje potrebe za plaćanjem avansa u mnogim kompanijama.

Cijena aviona u slučaju lizinga je nešto skuplja od običnog bankovnog kredita.

Pogotovo ako je mjesečna uplata zapravo za najam vozila, ali se otkup plaća posebno. Format transakcije podsjeća na konvencionalni zajam.

Plaćanja se vrše po posebnom rasporedu, koji se obično nalazi u prilogu sastavljenog ugovora.

Danas se lizing odnosi na poseban proizvod za iznajmljivanje osnovnih sredstava – to znači kreditiranje za kupovinu osnovnih sredstava. Suština lizinga je prilično jednostavna. Sama kompanija koja pruža takve usluge naziva se lizing.

Preduzeće koje djeluje kao zakupodavac kupuje avion o svom trošku, a zatim daje vozilo na korištenje primaocu usluge pod uslovima dugoročnog zakupa.

Svi takvi programi mogu se podijeliti u posebne kategorije:

• sa pravom otkupa;
• bez prava otkupa.

U drugom slučaju obično se misli na najobičniji zakup. Ali u ovom slučaju, servis se obično vrši upravo o trošku primaoca proizvoda koji koristi vozilo.

Važno je napomenuti da se nakon isteka ugovora gube prava na imovinu. Plovilo se prenosi na korištenje najmodavcu.

U drugom slučaju, prilikom sastavljanja ugovora sa pravom otkupa, na kraju ugovora primalac ima pravo na reotkup po preostaloj vrednosti. Postoji dosta različitih opcija lizinga.

Isplata preostale vrijednosti može se u potpunosti ili djelimično uključiti u mjesečne uplate. Proces registracije podrazumijeva mogućnost izbjegavanja mnogih poteškoća povezanih s kreditiranjem.

U tom pravcu danas radi dosta različitih kompanija. Uključujući Sberbanku. Prilikom odabira iznajmljivača morate biti maksimalno oprezni.

U suprotnom mogu nastati određene nevolje i poteškoće. Podrazumijeva se da neplaćanje lizinga može uticati na vašu kreditnu istoriju. Mnoge banke rade sa programima lizinga.

Gdje ga mogu nabaviti u Rusiji

Glavna poteškoća u dobivanju lizinga sada nije samo prikupljanje određene liste dokumenata, već i izbor kompanije kojoj će se podnijeti zahtjev.

Danas postoje sljedeće kreditne kompanije koje su se pokazale sa pozitivne strane:

Pored gore navedenih prijedloga, postoje i druge alternativne kompanije. Maksimalni iznos zavisi od kombinacije faktora.

Prilikom odabira kompanije u kojoj će se obavljati proces lizinga, potrebno je fokusirati se prvenstveno na reputaciju određene kompanije, kao i na uslove koje ona nudi. Štaviše, mnoge kompanije imaju određenu specijalizaciju.

Kada se kupuje određena vrsta opreme. Takođe je najbolje da ovo prvo riješite.

Štaviše, neke kompanije nude leasing za veliki broj slične opreme odjednom. Takvo rješenje će biti izuzetno korisno za taksi kompanije.

Na primjer, kada se otvori novi prijevoznik u velikom gradu. U ovom slučaju, kontaktiranje Alfa Leasing kompanije bi bilo korisno rešenje. Ovo preduzeće je podružnica Alfa banke.

Potrebni dokumenti

Lista dokumenata potrebnih u konkretnom slučaju može se opet neznatno razlikovati. U ovom slučaju sve zavisi od mnogo različitih faktora. Prije svega, to zavisi od pravnog statusa konkretnog primaoca ove usluge.

Za ovaj program se najčešće prijavljuju pravna lica. Potrebno im je sljedeće:

• potvrdu o registraciji kao poreski obveznik na teritoriji Ruske Federacije;
• potvrda o registraciji kompanije;
• nalog o imenovanju rukovodioca preduzeća, kao i glavnog računovođe - ako postoji;
• propisno ovjerena kopija pasoša rukovodioca preduzeća;
• ovjerena kopija finansijskih izvještaja:
  • Obrazac br. 1 – bilans stanja za zaposlene u poreskom režimu na OSN;
  • poreska prijava za poslednjih nekoliko meseci - za preduzeća koja posluju po pojednostavljenoj šemi oporezivanja.
• originalni sertifikat sa podacima o bankovnom računu na koji se vrše svi transferi.

U slučaju individualnih preduzetnika sve je obično nešto jednostavnije. Za sastavljanje ugovora o lizingu potrebno je pripremiti sljedeću dokumentaciju:

• – sastavlja se u pisanoj formi (na osnovu toga se daje i sam lizing);
• kopiju svih završenih IP stranica;
• potvrdu o upisu preduzetnika u Jedinstveni državni registar preduzetnika;
• potvrdu o poreskoj registraciji u određenom regionu;
• za poslednji poreski period.

U posljednje vrijeme mnoge lizing kompanije rade i sa fizičkim licima. Lista dokumenata je slična listi koja je potrebna za individualne preduzetnike.

Ali najbolje bi bilo da unaprijed razjasnite informacije o svim potrebnim dokumentima sa kompanijom koja daje takav lizing.

Zahtjevi

Iznajmljivanje teretnih aviona za fizička lica bez učešća može se ugovoriti samo ako su ispunjeni određeni bitni uslovi u pogledu prijema.

Štaviše, takvi uslovi mogu se neznatno razlikovati u zavisnosti od zahteva lizing kompanije, kao i vrste opreme i drugih važnih tačaka.

Istovremeno, biće moguće identifikovati listu osnovnih uslova – koji se primenjuju u svim slučajevima – bez ikakvih izuzetaka.

Ovi uslovi uključuju:

• ispunjeni su uslovi u pogledu dostupnosti određene dobiti;
• dostavljena sva potrebna dokumentacija;
• imaju pozitivnu kreditnu istoriju;
• vrsta opreme koju treba kupiti je prikladna za koncept poslovanja određenog preduzeća.

Važno je napomenuti da pored opštih uslova mogu postojati i razni drugi, sasvim specifični. Prvo se morate upoznati sa svim takvim tačkama. To će vam omogućiti da izbjegnete mnoge poteškoće i problematična pitanja.

Lista dokumenata potrebnih za sastavljanje ugovora o lizingu može značajno varirati u zavisnosti od mnogo različitih faktora.

Zakupcu

Ugovor o lizingu aviona ima određene karakteristike. Prije svega, to se tiče same mogućnosti finansiranja takve akvizicije. Postoji širok spektar uslova koji moraju biti ispunjeni.

Prije svega, oni se instaliraju primaocu takvog zakupa:

• imati stalan izvor prihoda;
• registracija na teritoriji Ruske Federacije;
• odsustvo negativnih bodova u kreditnoj istoriji.

U avion

Utvrđeni su i određeni zahtjevi za avione koji se prenose u vlasništvo na određeno vrijeme. Oni su u svakom slučaju individualni.

Ali postoji nekoliko tačaka koje su standardne za sve slučajeve:

• „starost” – ne više od 10 godina;
• ispravno tehničko stanje;
• nema oštećenja;
• dostupnost svih potrebnih dokumenata.

Dobro tehničko stanje će biti ozbiljna prednost. Plaćanja se moraju izvršiti nakon što je transakcija završena.

Trošak se utvrđuje u svakom slučaju pojedinačno - u skladu sa zakonom i postignutim dogovorima. Aktivnosti se određuju posebno za svaki slučaj.

Zašto je lizing aviona isplativiji?

Sam lizing ima mnogo različitih karakteristika i karakterističnih karakteristika. Preliminarno upoznavanje s njima pomoći će vam da izbjegnete mnoge poteškoće.

Glavne nijanse korištenja ovog proizvoda uključuju:

• iznos mjesečnih plaćanja je nešto manji nego kod kreditiranja;
• možda jednostavno ne predviđaju otkup opreme nakon isteka ugovora;
• uvjeti leasinga u različitim kompanijama mogu se značajno razlikovati - stoga, prije kupovine bilo kojeg određenog proizvoda, vrijedi pažljivo uporediti sve dostupne opcije;
• Zakašnjelo plaćanje lizinga može uzrokovati prilično ozbiljne probleme, uključujući oštećenje vaše kreditne povijesti.

Danas postoje razne vrste specijalizovanih kompanija koje pružaju konsultantske usluge u ovoj oblasti. Možda, u nedostatku iskustva, vrijedi se obratiti njima.

Suptilnosti dizajna

Postoji specijalizovani regulatorni dokument koji definiše režim registracije lizinga. Kao i osnovni zahtjevi za ugovor i sam proces korištenja programa.

Takav regulatorni dokument je od 29. oktobra 1998. godine “O finansijskom lizingu”.

Poznavanje svih regulatornih dokumenata omogućit će vam da izbjegnete mnoge poteškoće i problematična pitanja. I također nezavisno nadgledate poštivanje vaših prava.

Poslednjih godina postao je raširen oblik pružanja inostranih ekonomskih usluga kao što je iznajmljivanje (leasing) aviona. Ovaj oblik aktivnosti uključuje i dobijanje aviona za iznajmljivanje i njihovo iznajmljivanje. Firma (preduzeće) koja daje u zakup nekretninu - zakupodavac - može biti i primalac zakupa - zakupac. U širem smislu, zakup je ugovor o iznajmljivanju određene imovine. U ovom slučaju, zakupodavac ostaje vlasnik nekretnine. Zakupac dobija pravo korištenja nekretnine na određeni period uz plaćanje zakupnine.

Najčešći zakupci su aviokompanije koje nemaju dovoljan broj sopstvene flote aviona. Aviokompanije sa viškom kapaciteta iznajmljuju avione drugim aviokompanijama. Međutim, postoje kompanije koje su specijalizovane samo za iznajmljivanje aviona (leasing kompanije).

Ugovori o lizingu dozvoljavaju avio-kompanijama da upravljaju avionima bez plaćanja unapred i bez velikih kapitalnih izdataka za kupovinu ovih aviona. Istovremeno, najmodavcima se garantuje sigurnost vlasništva nad avionom i značajna dobit po osnovu kombinacije poreskih olakšica, kamata na ulaganja i kao rezultat mogućeg stvarnog povećanja preostale vrednosti aviona po isteku roka zakupa,

Istovremeno, lizing ima i svoje nedostatke, na primjer, ograničeno vlasništvo nad avionima od strane određenih aviokompanija, povećanje finansijskih troškova i, shodno tome, operativnih troškova (u zavisnosti od specifičnih uslova lizinga).

Postoje različite vrste ugovora o lizingu, ali oni su u suštini izvedeni iz dve glavne vrste: finansijskog lizinga (ili kapitalnog lizinga) i operativnog lizinga.

Finansijski lizing. U okviru finansijskog lizinga, koji obično traje 10-20 godina, oprema za avione dolazi pod potpunu kontrolu avio-kompanije zakupca, pri čemu se troškovi opreme plaćaju u dogovorenim ratama tokom čitavog perioda lizinga. Nakon isteka perioda zakupa i pune uplate zakupnine, vazduhoplov može postati vlasništvo zakupca sa ili bez plaćanja preostale vrednosti (u zavisnosti od uslova zakupa). U okviru finansijskog lizinga, dobit i rizici vlasništva i poslovanja se prenose na zakupca. Obaveze po finansijskom lizingu uključene su kao dugoročni dug u bilansu stanja prevoznika. Istovremeno, finansijski lizing omogućava zakupodavcima da izračunaju rizik na osnovu preostale vrednosti, a ne na osnovu kreditne sposobnosti avio-kompanije. Kao rezultat toga, finansijski lizing se široko koristi na brojnim tržištima, posebno u SAD-u, gdje poreske olakšice omogućavaju da se finansiranje vrši korištenjem izvora kao što su banke, osiguranje i lizing kompanije. Vrsta finansijskog lizinga ili kapitalnog lizinga je takozvani „ponderisani lizing“ („liveragelease“), u kojem u transakciji učestvuju tri strane: davalac lizinga, zakupac i zajmodavac. U ovom slučaju, dugoročno finansiranje obezbjeđuju zajmodavci. U ugovoru o "ponderiranom lizingu", aviokompanija u suštini kupuje avion na rate, plaćajući trošak tokom cijelog lizinga. U početku, aviokompanija plaća 10-20% cijene aviona, a preostalih 80-90% u ratama u jednakim ratama do kraja perioda zakupa. Štaviše, ako je lizing kompanija uključena u ovu transakciju, ona preuzima odgovornost primaoca lizinga/podizvođača. U ovom slučaju, zajmodavac prima stabilnu kamatnu stopu na pozajmljeni kapital. Glavna prednost avio-kompanije zakupca je da plaća samo neto naknadu za iznajmljivanje za korištenje aviona. Prekogranični leasing pruža značajne prednosti u poreskim olakšicama, budući da zakupac podliježe domaćem poreskom zakonodavstvu,

Kao primer finansijskog lizinga pod „ponderisanim lizingom“, može se navesti zakup od strane Aeroflot - Russian Airlines pet A-310 Airbusa koje proizvodi zapadnoevropski konzorcijum Airbus Industry uz učešće bankarske korporacije Credit Lyonnais, sa rokom zakupa. od 10 godina, nakon čega ovi avioni postaju vlasništvo avio kompanije.

Međutim, treba napomenuti da se finansijski oblici zakupa u posljednje vrijeme susreću sa sve većim poteškoćama zbog pooštravanja finansijske politike širom svijeta i novih poreskih zakona u mnogim zemljama zajmodavcima, poput Japana, SAD-a i Zapadne Evrope.

Operativni zakup. Pod operativnim zakupom, zakupac jednostavno koristi imovinu koju zakupi (obično na relativno kratak vremenski period, ne duži od sedam godina). Prekogranični lizing (u inostranstvu), pored proširenja mogućnosti finansiranja aviona, pruža značajne poreske olakšice. Dok su finansijski lizing uključeni kao dugoročni dug u bilansnim računima aviokompanije, operativni lizing nije uključen u ove račune, što je važno za avio-kompaniju koja ima dovoljan nivo duga.

Operativni lizing je atraktivan za prevoznike ne samo iz perspektive bilansa stanja, već i zbog visokog stepena fleksibilnosti koji pružaju u pogledu planiranja flote. Značajno povećanje njihove upotrebe u proteklih 10 godina olakšano je pojavom specijalizovanih lizing kompanija, od kojih su najveće Ansett World Aviation Services (Australija), GATH-Credit Lyonnais Francuska), Guinness Pete Aviation (Irska), International Leasing Corporation" (SAD).

Pored gore navedenih profesionalnih lizing kompanija, u Rusiji je stvorena i akcionarska lizing avio-kompanija ALAC.” Delatnost je, pored lizinga vazduhoplova domaćim i stranim pravnim ili fizičkim licima, obuhvatala i izvoz i uvoz po osnovu lizinga aviona prenetih u nadležnost ALAK-a, kao i pružanje vazduhoplovnih i pratećih usluga za putnika i klijenata na domaćem i međunarodnom tržištu.

Kompanije za operativni lizing igraju važnu ulogu u industriji vazdušnog saobraćaja, djelujući kao posrednici između avioprijevoznika, finansijskih institucija, proizvođača aviona i drugih avio kompanija koje imaju višak avionske flote i daju ih u lizing kompanijama za lizing.

Kompanije za operativni lizing pružaju širok spektar usluga, uključujući održavanje i popravku aviona, marketing, finansijske savjete i još mnogo toga. Mogu da dobiju i obezbede povoljne uslove finansiranja za nabavku aviona na osnovu sopstvene imovine, kao i povoljne cene aviona kao rezultat njihove masovne kupovine od proizvođača, kao i dobru distribuciju i remarketing.

Posljednjih godina lizing kompanije specijalizirane za operativni lizing također su ponudile nove vrste usluga, kao što je pristup portfelju narudžbi proizvođača i raspored njihove isporuke, zadržavajući puni kapacitet proizvođača. Trenutno narudžbe od lizing kompanija čine oko 20% ukupne proizvodnje novih aviona i očekuje se da će se ovaj udio značajno povećati u narednoj deceniji.

i korišćenje aviona samo u svrhu prevoza putnika, tereta i pošte u skladu sa IATA propisima.

U članu 8 utvrđuju se uslovi za održavanje, popravku, pregled i održavanje plovidbenosti vazduhoplova.

U članu 9 utvrđuje se rizik od gubitka ili oštećenja aviona ili motora.

U članu 10 utvrđuju se uslovi osiguranja od gubitka ili štete, granice naknade štete, kao i uslovi za oslobođenje od odgovornosti.

U članu 11 posljedice neispunjavanja obaveza svake od ugovornih strana, utvrđuju se uslovi za podnošenje zahtjeva i tužbe.

U članu 12 utvrđuju se uslovi za podzakup i sporazumni prenos prava na treća lica.

U članu 13 utvrđuju se uslovi nadležnosti, kao i na sudovima čije zemlje će se razmatrati eventualni sporovi prema uslovima sporazuma.

U članu 14 propisuje uslove za vraćanje zakupljene imovine po isteku perioda zakupa.

U aneksima ugovora definisani su posebni detalji zakupljenog aviona, njegov serijski broj, rokovi plovidbenosti, rokovi i uslovi pregleda.

Kratkoročni najam (čarter) aviona. Kratkoročni najam (čarter) vazduhoplova obavlja se po ugovorima zaključenim na određeni period: godina, kvartal, mjesec, sezona. U međunarodnoj praksi, kratkoročni zakup potpadaju pod definiciju „time chartera“ i obavljaju se na osnovu ugovora o čarteru. Čarter ugovor između ruskih avioprevoznika i stranih čarterera ili čarterera je inostrana ekonomska transakcija i na nju se primenjuju zakoni o spoljnoj trgovini i drugim vrstama spoljnoekonomske delatnosti.

Cijena vozarine se, po pravilu, utvrđuje na osnovu cijene sata leta za svaki tip aviona, pomnožene minimalnim ugovorenim satima letenja mjesečno ili ukupno za period čartera.

Primarna odgovornost zakupca je da obezbedi kapacitet vazduhoplova i da ga održava tokom celog trajanja ugovora u stanju pogodnom za upotrebu u svrhe predviđene ugovorom. Bitan element ugovora je određivanje vrste aviona koji se daje, maksimalnog broja ponuđenih sedišta za prevoz putnika, kontejnera za prevoz prtljaga, tereta i pošte. Dakle, ugovorom o čarteru čarter se obavezuje da će obezbediti kapacitet za određeni tip vazduhoplova.

Vazduhoplov mora biti ispravan, napunjen potrebnom količinom goriva, opremljen opremom za radio signalizaciju, ispunjavati standarde plovidbenosti i druge tehničke uslove za ovaj tip vazduhoplova.Vazduhoplov mora imati letačko tehničko osoblje osposobljeno za letove, rad i održavanje aviona odgovarajućeg tipa. Prilikom prevoza putnika u tehničko osoblje leta uključene su i stjuardese. Iznajmljivač je dužan da unajmljeni avion obezbijedi u rokovima navedenim u ugovoru. U interesu sigurnosti leta, unajmljivač ima pravo odgoditi ili otkazati polazak, izvršiti slijetanje u toku leta, napraviti stajanja, izvršiti potrebne popravke, promijeniti rutu ili količinu! teret prihvaćen na brodu u skladu sa uslovima ugovora. Zakupac može ostvariti ova prava bez ikakve naknade, uključujući i bez naknade za gubitke zakupodavcu u prisustvu okolnosti više sile (meteorološki uslovi koji ne dozvoljavaju letjelici ili ga prisiljavaju da leti na alternativni aerodrom koji nije predviđen u red letenja; radnje ili naredbe vlasti; vojne akcije; druge okolnosti koje uzrokuju obustavu ili ograničenje letova u cijelosti ili djelimično, kao što su štrajkovi; slučajevi mehaničkog kvara, avionske nesreće do kojih nije došlo krivnjom zakupca) .

Prilikom sklapanja ugovora o čarteru, iznajmljivač navodi državu ili region, kao i mesta prevoza i prihvata obaveze da se pridržava utvrđenih pravila, procedure i garancije plaćanja.

Iznajmljivač je dužan obezbijediti utvrđene minimalne sate leta za vrijeme najma aviona. Iznajmljivač može dati kapacitet vazduhoplova koji je zakupio drugim licima (u podzakup) samo uz saglasnost

teretnjak. Strane u ugovoru o čarteru odgovorne su za neispunjavanje ili nepravilno ispunjenje ugovora do kojeg je došlo njihovom krivicom. Teret dokazivanja odsustva krivice je na strani koja je prekršila obaveze.

Često, prilikom najma ili lizinga aviona, dolazi do situacije kada ugovor o vazdušnom prevozu sklapa jedno preduzeće (aviokompanija), a zapravo prevozi drugo. Na primjer, jedna avio-kompanija, nakon što je zaključila ugovor o prevozu, iznajmljuje avion od druge avio kompanije. Prvi je u ovom slučaju iznajmljivač, a drugi čarter, koji nema ugovor sa klijentom, ali zapravo obavlja prevoz. Kako bi se izbjegla situacija u kojoj odgovornost takvog stvarnog prijevoznika nije bila ograničena odredbama Varšavske konvencije, osim nje, usvojena je Guadalajara konvencija 1961. godine kako bi se ujedinila određena pravila koja se odnose na međunarodni zračni prijevoz koji obavlja osoba druga nego ugovorni prevoznik. Guadalajara konvencija proširuje odredbe Varšavske konvencije iz 1929. i Haškog protokola iz 1955. na stvarnog prevoznika.

Lizing je vrsta finansijskog lizinga, koja se razlikuje od kredita po uslovima, iznosu, fleksibilnom rasporedu otplate i mogućnosti kupovine robe bez kolaterala.

Dragi čitaoci! Članak govori o tipičnim načinima rješavanja pravnih pitanja, ali svaki slučaj je individualan. Ako želiš znati kako rešite tačno svoj problem- kontaktirajte konsultanta:

PRIJAVE I POZIVI SE PRIMAJU 24/7 i 7 dana u nedelji.

Brzo je i BESPLATNO!

Kompanije koje rade u oblasti avio lizinga su veoma velike finansijske organizacije, jer se na lizing nudi veoma skupa oprema, a plaćanje imovine zahteva dosta garancija i duge rokove.

Vazdušni saobraćaj mogu da iznajmljuju i državne kompanije ovlašćene za obavljanje lizing poslova ovog obima.

Šta je to

Wet leasing je lizing koji uključuje nabavku sirovina, tehničku uslugu, popravke, osiguranje i oglašavanje. Vrsta mokrog leasinga je avio leasing, koji se fokusira na iznajmljivanje aviona za privatne letove.

Ovo je vrlo zgodna vrsta lizinga, jer lizing kompanija snosi sve troškove goriva, servisa i popravke plovila, poreze i dažbine vezane za letove, osiguranje itd. Ponekad se i same lizing kompanije bave nabavkom i transportom robe. .

Godine 1998. usvojen je savezni zakon koji daje pravo na obavljanje lizing transakcija u vezi sa vazduhoplovnom opremom. Uglavnom mokri lizing pružaju zapadne kompanije. 80% svih transakcija mokrog lizinga odvija se na Zapadu.

To je zbog činjenice da se najveći dio zračnog transporta proizvodi u inostranstvu. Finansijske organizacije na Zapadu su razvijenije i bogatije nego u Rusiji.

Samo petinu svih lizing operacija u ovoj oblasti obavljaju ruski davaoci lizinga. Najaktivniji od njih su: VTB Leasing (40% udjela), Ilyushin Finance i VEB Leasing. Međutim, ovo nije potpuna lista kompanija koje iznajmljuju avione u Rusiji. U nastavku su opisane velike ruske lizing kompanije i njihovi uslovi za lizing vazdušnog saobraćaja.

Ova vrsta lizinga se već naziva mokrim i koristi se u slučaju lizinga skupe specijalne opreme.

Wet leasing koriste uglavnom kompanije koje proizvode specijalnu opremu ili se bave veleprodajom u avio industriji.

Shema mokrog leasinga sastoji se od obaveznih usluga tehničkog snabdijevanja, popravki i osiguranja. Pored ovih usluga, najmodavac može pripremiti kvalifikovano osoblje, marketing itd. Finansijske kompanije i bankarske organizacije rijetko koriste ovu vrstu lizinga, jer nemaju potrebnu tehničku bazu.

Video: Finansije vazduhoplovstva

Predmet ugovora

Ugovor o lizingu sadrži elemente ugovora o kreditu, zakupu i finansiranju. Primjer ugovora o lizingu možete preuzeti sa web stranice bilo koje lizing kompanije.

Predmet ugovora o mokrom lizingu može biti nabavka sirovina, tehnički servis, popravke, kao i složeni specijalizovani materijali. Vazduhoplov takođe može biti predmet sporazuma u vazduhoplovstvu.

Propeler avion - može se koristiti u vojnoj industriji ili među običnim građanima.

Prednosti helikoptera kupljenih na lizing:

• Ne zahtijeva pistu, jer se mehanizam pokreće u vertikalnom smjeru. Bilo koja ravna površina je pogodna za polijetanje i slijetanje.
• Lako mogu promijeniti smjer ili visjeti u zraku.
• Uštede na izgradnji aerodroma i sličnih prostorija i pomoćne opreme
• Podesiva brzina tokom celog leta.

Male dimenzije, kao i lakoća upravljanja i sletanja, omogućavaju da se dođe do mesta gde avioni ne mogu da stignu, na primer, u planinskim predelima, nekim močvarnim mestima, među drvećem i drugim. Helikopteri se koriste u spasilačkim i poljoprivrednim građevinskim radovima. Pomažu i pri snimanju fotografija i videa.

Avioni se dijele na dvije vrste:

• Civil
• Vojska

U zavisnosti od veličine i dometa leta, postoje i:

• Prtljažnik
• Zrakoplov
• Lokalni avioni

Danas je avio leasing sve popularniji. Za razliku od helikoptera, avioni su projektovani za prevoz velikog broja putnika, velikog tereta, prevoz životinja, vrednog prtljaga itd.

Najpopularniji avioni u Rusiji su: strani - Boeing, Airbus, domaći - An-158 i MS-21. Plovila glavne linije mogu isporučiti teret na udaljenosti od 1 do 11 hiljada km. Avion civilnog vazduhoplovstva može biti projektovan za različit broj putnika.

Stoga su podijeljeni:

• Lagan – kapaciteta do 20 osoba.
• Srednje – do 30 osoba.
• Veliki – 55 putnika.

1. Specijalna vazdušna oprema. Koristi se u raznim oblastima: ekonomskim, poljoprivrednim, naučnim, medicinskim, za montažu, snimanje, navodnjavanje i još mnogo toga.

U avio leasing možete uzeti nekretnine, nove i polovne, za fizička lica. Takođe, zakupac, u zavisnosti od finansijskih mogućnosti, ima pravo da po isteku ugovora otkupi opremu po preostaloj vrednosti.

Ugovor važi na cijeloj teritoriji Ruske Federacije i izdaje se fizičkim i pravnim licima.

Ko pruža mokri lizing u sektoru vazduhoplovstva?

Kompanija MKB Leasing, pružajući mokri lizing, nudi kupcima veliki izbor aviona i opreme. Kod nas možete kupiti nove i polovne avione raznih namena, opremu za aerodrome, avione poslovne klase i helikoptere.

Kompanija sarađuje kako sa domaćim proizvođačima tako i sa zapadnim dobavljačima transporta.

Leasing kuća "PRO Leasing Service" pomaže svojim klijentima da pronađu najpovoljnije uslove lizinga, a takođe pruža kvalifikovane savete o pravnim pitanjima sastavljanja ugovora i pronalaženju povoljnih šema finansiranja za brzo plaćanje celokupnog iznosa lizing ugovora. Odluka o lizingu se donosi u roku od 2-3 sedmice.

Jedna od najvećih finansijskih organizacija, lizing kompanija VTB 24, razvila je program lizinga za kupovinu malog vazdušnog saobraćaja za različite namene.

Osnovni uslovi za lizing aviona

Prednosti

Prednosti lizinga aviona:

1. Sporazum važi u celoj Rusiji.
2. Možete iznajmiti nove ili polovne avione.
3. Individualni plan otplate zakupnine.
4. Minimalna avansna uplata.
5. Prilikom podnošenja zahteva za registraciju potrebna su samo dva dokumenta: finansijski izveštaj preduzeća o prihodima i rashodima i kopija računovodstvenog izveštaja.
6. Osiguranje na visokom nivou od vodećih osiguravajućih kompanija.
7. Pružanje personalnog menadžera za savjete i pomoć pri ugovaranju lizinga.
8. Povratni leasing opreme i avio transport.
9. Regulacija i kontrola finansija preduzeća.

Razvoj kompetencija do 2020

Za potpunu konkurentnost domaćih lizing kompanija potrebna je usklađenost sa sljedećim tačkama:

1. Stvaranje stranih predstavništva sa punopravnim funkcijama zapadnih lizing preduzeća.
2. Modernizacija domaćih modela aviona.
3. Pružanje državne podrške u povećanju obima izvoza domaće avio opreme i transporta.

• Otkazivanje dažbina na imovinu. Trenutno je porez na imovinu ukinut samo za ruski vazdušni saobraćaj.
• Proširivanje subvencija za vlasnike aviona ne samo za finansijski lizing, kao što se trenutno praktikuje, već i za operativni lizing.
• Pružanje garancija za iznos koji ostaje nakon isteka ugovora o lizingu za povećanje prodaje aviona ruskih proizvođača

1. Formiranje bliske saradnje između vodećih lizing kompanija.
2. Poboljšanje šema operativnog lizinga, posebno za domaće avione.
3. Dovođenje industrije avio lizinga na međunarodni nivo i kreiranje konkurentnih programa.

Stvarna primjena u Rusiji

Brzi razvoj avio industrije planiran je do 2032. godine. Prema studiji ruskog tržišta, dinamika rasta bi u prosjeku trebala biti 4,5%, što je za 1,5% više od ekonomske industrije.

Dakle, kao što smo već rekli, postoji mnogo razloga da još jednom skrenemo pažnju našim čitaocima na mesto i ulogu savremenih pristupa alatima za obezbeđivanje domaćih avioprevoznika potrebnom avionskom opremom.

Prvo, januarska smjena čelnika UAC-a „podgrijala“ je raspravu o mogućim načinima razvoja avio industrije, uključujući i njen civilni sektor. Drugo, dizajnirati i izgraditi avion danas je, u određenom smislu, lakše nego ga profitabilno prodati na slobodnom tržištu s obzirom na trenutni pad efektivne potražnje i veliki broj ponuda u konkurentskom okruženju. Postavlja se logično pitanje o proširenju liste svih mogućih šema, šta se još može iskoristiti za implementaciju svih već izgrađenih aviona iu planu proizvodnje UAC-a? Treće, došlo je do značajnih promjena u političkoj situaciji u svijetu, na dnevni red su ušle sankcije i druga ograničenja trgovine. Četvrto, promijenila se i ekonomska situacija: pad rublje, fluktuacije međuvalutnih kurseva, brži privredni rast nekih zemalja u odnosu na druge. Peto, što je od posebnog značaja za industriju vazdušnog saobraćaja, je značajno smanjenje cena nafte i, kao rezultat, jeftin kerozin.

Evo samo nekoliko tačaka koje karakterišu dinamičku prirodu promena, kao i spoljašnje i unutrašnje uslove vazduhoplovne industrije i industrije vazdušnog saobraćaja.

Prije nego što se okrenemo razgovoru o specifičnostima shema, treba se podsjetiti da je moderni avion, posebno onaj koji je upravo napustio radnju za završnu montažu, visokotehnološki proizvod s visokom početnom cijenom. Na prodaju se stavlja novi regionalni turboelisni avion sa cenom od 10 do 30 miliona dolara, regionalni sa 100 sedišta - od 35 (prema januarskom cenovniku proizvođača aviona iz Toulousea, cena A318 je 74,3 miliona američkih dolara), za uskotrupnu magistralnu liniju traže preko 60 miliona "zelenih" (A320 97,0 miliona dolara), širokotrupne - više od 200 (A330-200 229,0 miliona dolara).

Ne mogu sve aviokompanije da kupe tako skupe automobile sopstvenim sredstvima. Za pomoć se moraju obratiti bankama i lizing kompanijama. Zajedno pokušavaju pronaći obostrano prihvatljive oblike saradnje. Koriste se različiti finansijski instrumenti. Pogledajmo najpopularnije od njih.

finansijski lizing

Ovo je dobro poznat, dugo korišćen i dokazan mehanizam koji ima široku primenu kako u inostranstvu tako i kod nas. Među investitorima, finansijski lizing se obično smatra, uglavnom, kreditom avio kompanije. Riječ je o obezbjeđivanju pristupa sredstvima za kupovinu aviona na rate. Investitoru ovde nije važno kakav avion avijatičari traže (njihov izbor se ne dovodi u pitanje), već kakav zajmoprimac? Zajmoprimcima „dobre“ avio kompanije daju se kredit, dok se „lošim“ avio kompanijama odbija. Aviokompanija dobijenim sredstvima kupuje avion od vlasnika (proizvođača) i njime upravlja, otplaćujući kreditni dug redovnim otplatama u prethodno dogovorenim iznosima. Obično se kredit otplaćuje u roku od 10-15 godina. Tada se tereti ukidaju i aviokompanija postaje punopravni vlasnik aviona. Mnoge velike, finansijski stabilne avio kompanije koriste finansijski lizing. Oni su spremni da prihvate i upravljaju rizicima preostale vrednosti aviona.

Klasičan primjer je njemačka aviokompanija Lufthansa. Ima veliku flotu avionskih motora, prevozi ogroman broj putnika, a radi tačno i precizno na njemačkom jeziku. Investitori rado daju novac takvim klijentima.

Ponovimo da je riječ o obezbjeđivanju finansiranja na povratnoj osnovi „za zajmoprimca“. Koja avio-kompanija kupuje avion (njegov tip i modifikacija, tehničko stanje), ko je njegov dizajner i proizvođač - investitori na takve teme gledaju na drugom mestu. Kredit se izdaje „za zajmoprimca“, njegov iznos. Aviokompanija je preuzela avion - tečan, nelikvidan - za to je odgovoran svojim bilansom. Međutim, finansijski lizing obično koristi sva druga sredstva osiguranja obaveza zajmoprimca, uključujući zalaganje aviona i uspostavljanje vozila posebne namjene u opšteprihvaćenim jurisdikcijama.

Operativni leasing

Ali šta ako avio kompanija nije tako moćna i jaka kao Lufthansa? Svjetska praksa pokazuje da je i u ovom slučaju primenljiv finansijski lizing, ali sa rezervom. Investitori i banke su napeti: kakva je ovo aviokompanija, hoće li moći tačno da plati? Ako postoje sumnje u to, oni nude kredite „za proizvod“. Na prvom mjestu nije kvalitet zajmoprimca, već avion koji je predmet finansiranja i koji je predmet kolaterala.

U takvim slučajevima investitori kažu: „Vidimo da je ovaj avion tečan proizvod. Ako se pravilno koristi i redovno i u potpunosti prolazi kroz održavanje i popravku (MRO), zadržat će svoju tržišnu vrijednost. Ako se nešto dogodi aviokompaniji, možemo to zaplijeniti i ponuditi drugom klijentu.”

Mehanizmi kao što je operativni lizing pomažu u implementaciji ove šeme. Kreditiranje ide protiv imovine, a kvalitet zajmoprimca postaje manje važan nego kod finansijskog lizinga. Iako, naravno, ostaje u razmatranju.

Uvođenje operativnog lizinga u praksu kao dodatak drugim šemama prodaje aviona proširuje broj avio kompanija koje dobijaju pristup skupim avionima koji su im potrebni.

Istina, vrlo slab klijent neće dobiti avion na operativni lizing: investitorima treba pokazati da mogu računati na redovna plaćanja. Također žele biti sigurni da će se, ukoliko se ukaže takva potreba, letjelica moći dovoljno brzo ukloniti (to znači da je važno biti u odgovarajućem pravnom okruženju - ovo je posebna priča, više vezana za posebnosti nacionalnog zakonodavstva i primenljivost „najbolje globalne prakse“). U suprotnom, neće gubiti vrijeme i ići će u potragu za drugim klijentom (uzimajući u obzir državu), pouzdanijim.

Operativni leasing je privlačan investitorima jer je avion likvidni kolateral. Osim ako, naravno, ne pogriješite s njegovim proizvođačem, tipom, modifikacijom i tako dalje. Investitori po pravilu svoja sredstva povjeravaju lizing kompaniji čiji zaposleni imaju dovoljno iskustva na tržištu zrakoplovstva. Konsoliduje sopstvena sredstva i sredstva koja su mu poverili investitori da naruči relativno veliku seriju aviona kako bi od proizvođača dobila najbolje uslove (cena po jedinici proizvodnje, rok isporuke, tehnička podrška itd. ).

Lizing kompanija kupuje seriju aviona od proizvođača ili na sekundarnom tržištu i počinje da ih dodeljuje avio kompanijama pod uslovima operativnog lizinga. Novi avion se iz fabrike prenosi na nosač na relativno kratak period (u poređenju sa finansijskim lizingom) – često i do sedam godina. Po isteku, auto se vraća ili produžava ugovor. Po pravilu, sredinom životnog ciklusa aviona rokovi njegovog operativnog lizinga su pet godina, na kraju tri godine ili čak manje.

Praksa pokazuje da uspješni avioni proizvedeni u velikim količinama ostaju u službi 25-30 godina ili više. U prvih pet, sedam ili deset godina (u zavisnosti od vaše sreće) automobil „vraća“ značajan dio sredstava koje je investitor uložio u njegovu kupovinu. I on donosi odluku: nastaviti da ga iznajmljuje u operativni zakup ili ga proda po preostaloj vrijednosti?

Američka lizing kompanija Air Lease Corporation (ALC), preko šefa odjela za strateško planiranje i interakciju sa investitorima, gospodina Ryana McKenna, formulirala je svoju strategiju rada na tržištu na sljedeći način. „Nastojimo da svoj rad organizujemo tako da kupljeni avion prvu trećinu svog životnog veka provede kod nas. I prije isporuke od proizvođača sklapamo ugovor sa aviokompanijom o predaji vozila u dugoročni zakup. Kada avion napuni sedam ili osam godina, prodajemo ga [aviokompaniji] na rate.”

Aviokompanije takođe imaju koristi

Zahvaljujući leasing shemama, mali i srednji prijevoznici koji nemaju dobru kreditnu historiju (a početnici je nemaju uopće) imaju priliku da popune svoju flotu aviona, prevoze putnike sa potrebnom pouzdanošću planiranih polazaka i pružanje prihvatljive udobnosti u avionu. Osim toga, dobijaju dodatnu fleksibilnost planiranja. Rijetko se koji izvršni direktor avio kompanije može, ruku na srce, pohvaliti da ima potpuno razumijevanje o tome kako će se poslovanje pod njegovom kontrolom i tržište zračnog prijevoza razvijati u narednih 10-15 godina? Ali, po pravilu, postoji neko razumevanje za pet do sedam godina.

Operativni leasing je važan za aviokompanije jer im daje mogućnost da na privremeno korištenje dobiju skupu opremu za čiju kupovinu nemaju dovoljno vlastitih sredstava ili mogućnost kupovine na rate uz pomoć bankovnog kredita. Osim toga, omogućava upravljanje flotom sa visokim stepenom fleksibilnosti: ako se za pet godina situacija promijeni, može se predati prethodno uzeti avion, a može se uzeti i neki drugi avion druge marke i kapaciteta.

Ova fleksibilnost olakšava život avio kompanijama. Posebno zato što rade na novootvorenim rutama, ekonomski povrat od rada na kojima još nije jasan. Da bi započeli letenje, avijatičari uzimaju rabljenu opremu na osnovi operativnog lizinga i rade na njoj u nadi da će "okrenuti" rute. Ako se njihovi planovi mogu ostvariti, onda nakon tri do pet godina uzimaju u operativni lizing novije avione i to po pravilu većeg kapaciteta.

Ova šema je također zanimljiva jer aviokompanija ne brine o pitanjima upravljanja zaostalom vrijednošću. Koliko će avion koštati za pet godina? Ovo nije briga avijatičara, već lizing kompanija i njihovih partnera investitora. Oslobodivši se “dodatnog” tereta briga, aviokompanija se fokusira na pitanja operativnih aktivnosti, sigurnosti letenja, obuke osoblja itd.

Ukratko, kod operativnog lizinga postoji jasna podela odgovornosti između operatera i vlasnika aviona, ali kod finansijskog lizinga one se spajaju. U ovom drugom slučaju, operater i investitor djeluju kao jedna osoba.

Zbog svoje fleksibilnosti i pristupačnosti, operativni leasing postaje sve popularniji na svjetskom tržištu aviona. Proizvođačima se ovo sviđa jer služi za stimulaciju potražnje za njihovim proizvodima, dijelovima i uslugama, uključujući i kroz aktiviranje procesa na sekundarnom tržištu.

Ova praksa je počela da se uvodi sedamdesetih godina prošlog veka i njen tržišni udeo se postepeno povećavao. Među svim transakcijama na tržištu u 2010. godini dostigao je 40-50%. Danas su sheme operativnog lizinga uključene u ne manje od polovine svih transakcija na tržištu, a prema pojedinačnim marketinškim stručnjacima ima ih čak i više - oko dvije trećine.

Leaseback

Leaseback je relativno nova, zanimljiva praksa koja je stekla popularnost na svjetskom tržištu u sadašnjem 21. stoljeću. Ali ne uživa popularnost koju zaslužuje u našoj Otadžbini. I stoga, u razgovorima profesionalaca ruskog govornog područja, često se spominje koristeći englesku frazu „prodaja - povrat u zakup“ ili skraćenicu SLB. Ne bi bilo baš ispravno stavljati povratni lizing odvojen zarezom nakon finansijskog i operativnog, budući da je povratni lizing teoretski primjenjiv na obje vrste lizinga.

Tradicionalna tehnologija povratnog lizinga podrazumeva da preduzeće prodaje svoju opremu i nekretnine lizing kompaniji, a zatim ih koristi pod uslovima lizinga. Na taj način preduzeća privlače dodatna finansijska sredstva, au nekim slučajevima imaju priliku da uštede na porezima. Međutim, praksa povratnog lizinga za nove avione se široko koristi u avio industriji.

Stvar počinje činjenicom da avioprevoznik odabere određeni tip aviona i obrati se njegovom proizvođaču sa ponudom da u određenom roku proda određeni broj sličnih aviona. Naknadni pregovori se vode kako bi se razjasnili rok isporuke, opcija izvršenja sa svim detaljima i, što je najvažnije, cijena ugovora. Poznate avio-kompanije često za sebe dogovaraju veoma velike popuste, koje lizing strukture nisu uvek u mogućnosti da dobiju.

Nakon što je postignute parametre transakcije fiksirao odgovarajućim ugovorom, avio-kompanija se obraća lizing kompaniji, prenoseći joj novonabavljeni avion. Prenosi se iz bilansa avio kompanije u bilans lizing kompanije, a avijatičari se obavezuju da će ovaj avion iznajmiti po unapred dogovorenim uslovima.

Zašto je shema povratnog lizinga privlačna aviokompanijama? Gore smo govorili o prednostima direktne kupovine od proizvođača. Takođe, kada je već potpisan kontakt sa ugovorenom cijenom za avion sa proizvođačem, aviokompanija organizuje nadmetanje između lizing kompanija. Cilj je dobiti najbolju ponudu za finansiranje. Aviokompanija kaže: „Evo dogovora sa proizvođačem za avion po povoljnoj ceni, ko će mi dati kredit za njega po najnižoj stopi?“ Dakle, finansijske koristi se dobijaju kroz „dvostruku konkurenciju“ (prvo - između proizvođača, zatim - lizing kompanija).

Povratni lizing obično obavljaju velike aviokompanije i, najčešće, pod finansijskim lizingom. Tako uspeva da „skine vrhnje“ u fazi „preprodaje“ aviona lizing kompaniji. Teoretski, avioprevoznik može pristati na operativni zakup, ali, kako pokazuje praksa, finansijski lizing je za nju isplativiji.

Koliko znamo, u Rusiji je Aeroflot koristio transakcije povratnog lizinga za nove avione.

Smjer koji najviše obećava

Čini se da će u doglednoj budućnosti najbrži razvoj na ruskom tržištu imati operativni lizing. Postoji nekoliko razloga za to. Prvo, pad svjetskih cijena nafte. Podsjetimo, u junu 2008. barel “crnog zlata” je na svjetskom tržištu prodat za 135 američkih dolara. Ovo je istorijski maksimum, sa kojeg je do decembra 2008. došlo do pada na 43 dolara. Od tada je nafta rasla i padala u cijeni. U septembru 2014. ponovo je pao ispod sto dolara i nastavio da pada, na 48 dolara u januaru 2015. Ispostavilo se da su svjetske cijene goriva pale za više od pola za tri do četiri mjeseca. I ne žure se "puzati" prema gore.

Koliko dugo će se relativno jeftino prodavati nafta i, kao rezultat, avio-kerozin? Istorijska analiza pokazuje da je bilo velikih fluktuacija. Štaviše, mnoge prognoze date u različito vrijeme nisu se ostvarile u praksi. Cijene nafte su se mijenjale, kako kažu, "bez upozorenja". Malo ljudi se danas usuđuje reći kako će se događaji razvijati. Najčešće se predviđa da će nafta najvjerovatnije postepeno poskupjeti, ali se još dugo neće moći približiti istorijskom maksimumu ljeta 2008. godine. Zaključak: pri dugoročnim proračunima ne možete se osloniti na trenutnu situaciju sa cijenama ugljikovodičnih goriva.

Osim toga, tržište vazdušnog saobraćaja je izuzetno osjetljivo na promjene u globalnoj ekonomiji ili ekonomskim pokazateljima određene zemlje. U uslovima ekonomske nestabilnosti, veoma je teško predvideti dinamiku rasta/pada putničkog saobraćaja, promene u potražnji za raznim vidovima prevoza, te odrediti tip aviona koji je najpogodniji za dati istorijski trenutak i određeni pravac leta.

Operativni lizing je dobar jer će vam omogućiti da uradite nešto na tržištu aviona dok slika sa cenom goriva ne postane jasnija. U uslovima neizvjesnosti, avio kompanije imaju više razloga da preuzimaju operativni zakup na relativno kratak vremenski period. I brzo ih promijeniti u prikladnije kada situacija postane jasnija i u pogledu cijena goriva i dinamike potražnje na tržištu zračnog prijevoza. Osim toga, u kontekstu opadanja potražnje i pada solventnosti građana, ima smisla obratiti pažnju na jeftinije letjelice sa sekundarnog tržišta.

Pored toga, postoje razmatranja u vezi sa ulaznim pragom. U poređenju sa finansijskim lizingom, koji je dobro razvijen u Rusiji, upotreba operativnog lizinga snižava prag ulaganja za one koji žele da se „igraju“ na tržištu avio-kompanije. Ova izjava se odnosi na investitore, lizing kompanije i avio kompanije. Ponovo su razmatrane opcije poput „kupite flotu Boeinga 737-500, finansirajte neke od njih vlastitim sredstvima, a ostatak podignite na kredit po razumljivoj preostaloj vrijednosti“.

Za lizing kompanije, prelazak sa šema finansijskog lizinga na operativni lizing donosi određene prednosti i nove izazove. Vjeruje se da im se otvara više mogućnosti za zaradu. Prvo, igrajte na preostalu vrijednost (iako uz određeni rizik). Drugo, koristite uplate prikupljene od operatera za održavanje i popravke. Najmodavac, uostalom, aviokompaniji obezbjeđuje avion na određeno vrijeme, te shodno tome želi da napravi „uštede“ za buduće neophodne oblike održavanja aviona. Zbog toga se od aviokompanije traži da mjesečno plaća održavanje zajedno sa stanarinom. Ovi odbici se ne troše odmah, već samo kada postoji potreba za popravkom ili planiranim održavanjem. Dok to vrijeme ne nastupi, ova sredstva su u rukama lizing kompanije i ona se na neki način plasiraju na tržište.

Kada ugovor istekne i aviokompanija vrati avion vlasniku dolazi zanimljiv trenutak. Strane počinju da ispituju stvarno stanje aviona i kako se ono razlikuje od zahteva za vraćanje navedenih u ugovoru. Da li je avion modifikovan (prema biltenima), da li su promenjene jedinice, da li je preuređena oprema? Prilikom procene stanja u kojem se avion vraća, postoji veoma delikatan proces profesionalnog pregovaranja. Rezultat mogu biti dvije opcije. Ili će aviokompanija dodatno platiti ako se avion vrati u lošijem stanju. Ili će lizing kompanija dati novac aviokompaniji ako se avion vrati u boljem stanju od očekivanog.

Zašto se operativni lizing slabo razvijao u Rusiji? Među razlozima je i problem da vlasnik povlači avion prije isteka ugovornog roka ako se za to ukaže potreba. Ali, što je najvažnije, da biste se bavili operativnim lizingom, morate imati drugačiji mentalitet lizing kompanije. Morate biti proaktivni, spremni uzeti avion od jedne kompanije i prebaciti ga u drugu (remarketing). Mora postojati mreža klijenata... Leasing kompanija mora biti duboko uronjena u avijaciju, biti u stanju da jasno razumije šta kupuje, kojom opremom upravlja? Jedan od važnih zadataka je naučiti kako sami predvidjeti cijenu aviona. I da se održi ovaj trošak, koji zahteva profesionalno „praćenje“ tehničkog stanja određenog aviona.

U Rusiji se mnoge lizing strukture, posebno u velikim sistemski važnim bankama, donedavno nisu htjele ozbiljno baviti ovom temom. Smatrali su da to “nije njihova stvar”. Zašto sve ovo, angažovati odgovarajuće stručnjake, imati glavobolju sa tehničkom revizijom, održavanjem tehničkog stanja aviona, remarketingom, kada tržište već raste?! Rad u okviru šeme finansijskog lizinga doneo je veće koristi uz manje uloženog rada. I danas, kada dolazi do pada putničkog prometa, lizing kompanije moraju da se bave pitanjima prijevremenog raskida ugovora o lizingu, oduzimaju avione nekim aviokompanijama, procjenjuju njihovo tehničko stanje, vrše potrebne popravke i preopremaju prije nego što ih prebace u ostali zainteresovani operateri. Posao menadžera lizing struktura postaje sve teži.

Među teškim zadacima koje će morati da reše je i problem dodavanja domaćih aviona: to su neaktivni novi Suhoj Superjet 100 (prema različitim procenama, od 25 do 30 aviona), te operativni Tu-204/214 i Il -96. Neki od njih su ranije davani u lizing na finansijski lizing, uz korišćenje subvencija prema Uredbi Vlade Ruske Federacije br. 1073. Nažalost, subvencije se danas odnose samo na lizing („finansijski lizing“). Postoje informacije da se predlaže njihovo proširenje na transakcije u okviru šeme operativnog lizinga („zakup“). U ovom slučaju, najvjerovatnije, bit će potrebno uvesti neka ograničenja, na primjer, isključivanje kratkoročnih transakcija iz razmatranja. S obzirom na prilično veliki broj nepotvrđenih Superjet aviona u stanju mirovanja, kao i rast njihove proizvodnje, u kontekstu očito nedovoljnog portfelja narudžbi sa jasnim izvorima finansiranja, ovakve promjene mogu dobro doći.

Leasing na VT (avijacijski leasing)

Avio leasing je vrsta lizinga čiji su predmet avioni, kao i prateća infrastruktura i oprema.

Lizing kompanije, proizvođači i avio kompanije koriste nekoliko različitih šema za nabavku aviona na lizing. Glavna su dva: operativni i finansijski lizing.

Operativni lizing se koristi za relativno kratke periode zakupa aviona. Tokom operativnog lizinga, vazduhoplovna oprema se ne amortizuje u potpunosti tokom perioda lizinga i po isteku roka lizinga može se ponovo iznajmiti ili vratiti davaocu lizinga. U Rusiji rok isporuke aviona pod operativnim lizingom u pravilu nije duži od sedam, a ponekad i deset godina. Osnovni finansijski uslovi operativnog lizinga predviđaju mesečno plaćanje od strane korisnika lizing plaćanja, čiji se iznos određuje u zavisnosti od trajanja lizinga. Nakon isteka perioda lizinga, avion se vraća najmodavcu.

Finansijski leasing je operacija posebne kupovine aviona od proizvođača u vlasništvo leasing društva uz naknadnu predaju aviokompaniji na privremeno posjedovanje i korištenje na period koji se po trajanju približava vijeku eksploatacije i amortizaciji. cjelokupni trošak. U Rusiji se avioni isporučuju avio kompanijama pod finansijskim lizingom, obično na period od 15 godina. Na kraju perioda lizinga, vlasništvo nad avionom se prenosi na avio-kompaniju klijenta. Dodatno, aviokompanija plaća troškove održavanja i osiguranja aviona. Istovremeno, tokom perioda finansijskog lizinga, avio-kompanija ima pravo da kupi avion po ugovorenoj ceni.

Razvoj lizinga kao novog investicionog mehanizma i glavne kontradikcije u njegovom shvatanju.

U prijevodu s engleskog, lizing znači „najam“. Sa ekonomske tačke gledišta, lizing se može definisati kao kompleks organizacionih i ekonomskih odnosa povezanih sa prenosom na zakupca na korišćenje imovine (oprema, oprema, mašine) koju je davalac lizinga stekao od proizvođača (prodavca).

Trenutna faza razvoja lizing odnosa povezana je sa širenjem lizinga u zapadnoj Evropi i Japanu, a potom i širom svijeta.

Leasing je nastao zbog pojave privrednih subjekata koji su osjećali potrebu za određenim elementom osnovnih sredstava ili nematerijalnih sredstava za realizaciju investicionog projekta, a iskusili su manjak finansijskih sredstava za samofinansiranje i dovoljno kolaterala za dobijanje kredita.

Različiti oblici privlačenja resursa u poduzetničku aktivnost nastali su kao rezultat potrebe za korištenjem pogodnih shema za nabavku skupe opreme, pa se te sheme međusobno nadopunjuju u većoj mjeri nego što djeluju kao konkurenti.

U tabeli 3 predstavlja preduslove za nastanak pravnih struktura.

Na osnovu podataka Međunarodne finansijske korporacije i Državnog komiteta za statistiku Rusije, napravljen je grafikon koji odražava promjene u obimu tržišta lizinga u Rusiji za period 1998-2003. (Sl. 4).

Lizing je relativno nova vrsta djelatnosti u promjenjivoj ekonomiji Rusije, stoga se analiza stanja i perspektiva njegovog razvoja odražava u radovima domaćih ekonomista posljednje decenije, a sam koncept „leasinga“ se tumači. po njima prilično dvosmisleno, što ukazuje na razlike u pristupima njegovoj suštini.

U radovima ruskih ekonomista, naučnika i ruskog pravnog zakonodavstva može se razlikovati šest tumačenja koncepta lizinga:

1. mišljenje: lizing je ekonomska kategorija zasnovana na

sprovođenje imovinskih odnosa;

• 2_e mišljenje: leasing je posebna vrsta poslovanja vezana za privlačenje investicija;
• 3_e mišljenje: lizing je poseban imovinski odnos koji nastaje prilikom prenosa imovine na privremeno korišćenje;
• 4_e mišljenje: lizing je dugoročni najam;
• 5_e mišljenje: Leasing je mehanizam ulaganja sličan kupovini na rate;
• 6_e mišljenje: Lizing je investicijska operacija slična kreditnoj transakciji.

Različite definicije lizinga uzimaju u obzir određene oblike ispoljavanja ovog ekonomskog mehanizma. Pokušaji da se koncept „leasing“ formuliše sa stanovišta jednog od učesnika lizing operacije dovode do zamjene koncepta lizinga kao takvog u specifičnom obliku njegove primjene. Za isporučioca opreme, lizing se može smatrati efikasnim oblikom marketinga svoje robe, za primaoca lizinga – kao oblik kapitalne uštede investicionog finansiranja, za davaoca lizinga – kao vid preduzetničke aktivnosti.

dakle, potrebno je razmotriti lizing iz perspektive sistemskih odnosa između svih učesnika u lizingu operacije.

Pravne strukture slične lizingu su kupovina sopstvenim sredstvima, lizing, bankarski kredit, komercijalni zajam i ustupanje. Glavne sličnosti i fundamentalne razlike između gore navedenih pravnih struktura i lizinga prikazane su u tabeli. 5.

Kada se analiziraju sličnosti i razlike prikazane u tabeli 5. finansijskih instrumenata sa lizingom, postaje očigledno da ekonomska suština lizing transakcije daje novonastalom trilateralnom partnerstvu novu kvalitativnu karakteristiku koju postojeće tradicionalne pravne strukture ne mogu uzeti u obzir. Dakle, lizing odnosi odgovaraju jednom suštinski novom tipu pravnog odnosa, koji određuje jedinstvenu ulogu i mesto lizinga u privredi.

Klasična operacija lizinga može se prikazati na Sl. 6.

Njegova suština je u tome da se potencijalni primalac lizinga koji nema raspoloživa finansijska sredstva obraća lizing društvu sa poslovnim predlogom za sklapanje lizing transakcije, po kojoj primalac lizinga može izabrati prodavca koji ima potrebnu imovinu, a davalac lizinga stiče vlasništvo nad njim i prenosi ga na zakupca u privremeni posjed i korištenje na plaćenoj osnovi. Vrijednost nekretnine utvrđuje se dogovorom između zakupca i prodavca, ali ne smije prelaziti tržišnu vrijednost. Na kraju ugovora, u zavisnosti od njegovih uslova, imovina se ili vraća davaocu lizinga, ili postaje vlasništvo primaoca lizinga, ili se pod istim uslovima koristi produženjem ugovora o lizingu.

Kod lizinga možete razlikovati svoju misiju koja se razlikuje od misija sličnih pravnih institucija. Misija lizinga je da olakša funkcionisanje konkurentnog tržišta na kojem su resursi oskudni, a drugi oblici finansiranja nedostupni ili neefikasni dovodeći raspoloživa ograničena sredstva na tačke ekonomskog rasta.

Dakle, sagledavajući teorijske aspekte lizing odnosa, možemo reći da je lizing finansijsko-kreditna operacija koja se sastoji od kompleksa multilateralnih odnosa pravnih i/ili fizičkih lica koji nastaju u vezi sa prenosom imovine na privremeno ili trajno korišćenje na plaćenu osnovu. Ova definicija u potpunosti otkriva ekonomski smisao lizinga u tome što istovremeno uključuje elemente kreditne operacije, trgovinske transakcije, investicione i rentalne oblike aktivnosti, koji su usko kombinovani i međusobno su u interakciji.

Savremene metode stranih i domaćih pristupa obračunu lizing plaćanja.

Finansijsko-ekonomska procjena investicionih projekata zauzima centralno mjesto u procesu opravdanosti i odabira mogućih opcija za ulaganje sredstava. Kako je lizing jedan od oblika investicione delatnosti, u analizi i planiranju procesa lizinga su primenljive poznate i opšteprihvaćene ekonomske metode za procenu investicija. Dugi niz godina formulisana su stroga pravila, dokazana u teoriji i više puta testirana u praksi, čija primena obezbeđuje pouzdanost rezultata dobijenih tokom ekonomske analize. Lizing kao način finansiranja investicija ima svoje karakteristike.

Upoređujući poslove stranog lizinga sa domaćim metodama lizinga, primjećuju se tri značajna nedostatka ovih potonjih:

Prvo, u domaćim radovima često nema analize eksternog okruženja – onih uslova koji opravdavaju ispravnu upotrebu odabrane metode procjene ulaganja za analizu lizinga. Najčešće korišćeno je pet glavnih metoda za procenu investicija, koje se mogu kombinovati u dve grupe:

• 1. metode zasnovane na primjeni koncepta diskontiranja: metoda određivanja neto sadašnje vrijednosti; metoda za izračunavanje povrata ulaganja; metoda za izračunavanje interne stope prinosa;
• 2. metode koje ne uključuju korištenje koncepta diskontiranja: metod izračunavanja roka povrata ulaganja i način utvrđivanja računovodstvenog povrata ulaganja.

Drugo, najveća poteškoća leži upravo u formulaciji problema. U stranoj literaturi, formulisanje problema počinje odabirom i opravdanjem kriterijuma (sistema kriterijuma), na kome se (na kom) naknadno može graditi metodologija procene lizinga.

Karakteristike ovih kriterijuma svode se na sledeće pozicije:

moraju biti objektivni – vrednovati nedvosmisleno i izbegavati kontroverzne ocene; kriterijumi moraju biti adekvatni - procijeniti tačno ono što treba ocijeniti; kriterijumi moraju biti neutralni – ekvivalentni u odnosu na objekte koji se proučavaju.

Većina domaćih metoda leasinga ne uzima u obzir formulaciju problema, a još manje izbor kriterija za analizu.

Treće, najznačajniji razlog vidljivih razlika u metodama je definicija samog lizinga. Odnosno, odgovor na pitanje: „Šta je lizing?“ daje se na različite načine. Očigledno, revizija historije pitanja iz tržišnih razloga i nerazvijenost tržišnih odnosa u Rusiji postali su glavni razlozi za opravdanost mnogih domaćih metoda leasinga isključivo na izračunavanju stopa zakupa i iznosa zakupnine.

Metode domaćih pristupa obračunu lizing plaćanja:

• * Metodologija za izračunavanje ukupnog iznosa zakupnina i izradu plana njihovog plaćanja. Autor - E.N. Chekmareva. Tehnika je objavljena 1994. godine u knjizi E.N. Chekmareva "Leasing business".
• * Metodološke preporuke za obračun lizing plaćanja koje je izradilo Ministarstvo privrede Ruske Federacije i namenjene su za obračun plaćanja finansijskog lizinga. Metodološke preporuke objavljene su 1996. godine.
• * Metode za određivanje iznosa lizing plaćanja predstavljene u knjizi V. A. Goremykina „Osnove tehnologije lizing operacija“, 2000.
• * Metodologija za obračun lizing plaćanja, koju je objavio L. Prilutsky 1996. godine;
• * Unapređenje metodologije plaćanja za lizing transakcije u investicionim delatnostima, objavljeno 1998. godine u knjizi „Finansijski lizing u preduzeću;
• * Metodologija za određivanje lizing plaćanja u uslovima hiperinflacije, objavljena 1996. godine od strane ZAO Moskovske lizing kompanije;
• * Metoda za obračun lizing plaćanja koja osigurava rentabilnost aktivnosti davaoca lizinga, koju je predložio R.G. Olhovskaya i objavljeno u broju 1/2 za 1998. Journal Leasing Review" (metod R.G. Olkhovskaya spominje se u članku V.D. Gazmana i Yu.A. Rudneva, koji su razvili vlastitu metodologiju zasnovanu na metodi koju je predložio R. G. Olkhovskoj);
• * Metoda finansijske rente, koju je predstavio L. Prilutsky u časopisu "Leasing Courier";
• * CAP (cash flow) metoda predstavljena u časopisu "Leasing Courier";

Metode stranih pristupa obračunu lizing plaćanja:

• * Mogućnosti za uporednu analizu lizinga i kreditnog finansiranja, date u poglavlju 13 „Zakupnina“ knjige „Komercijalne banke“; autori: Reed E., Kotter R., Gill E., Smith R... (M.: Progres, 1993).
• * Određivanje lizing stopa za industrijsku opremu korišćenjem ekonomsko-matematičkih metoda. Gutman, E.; Yagil, J. Praktično izveden algoritam zakupne stope // Nauka o upravljanju. - Providence, 1993. - Vol. 39, N 12. - P. 1544-1551;
• * Metodologija za procjenu efikasnosti finansiranja preduzeća putem lizinga ili bankovnog kredita. Model finansijskog odlučivanja. Petrollo, P. Leasing e mutuo: un tentativo di analisi finanziaria finalizzata alla scelta della fonte di finanziamento // Riv. bancaria. - Milano, 1992. - A. 48, N 3. - P. 71-83;
• * O razlozima za zaključivanje ugovora o lizingu od strane preduzetnika za finansiranje investicija. Analiza zasnovana na agencijskoj teoriji. Njemačka. Huber, B. Okonomische Analyze von Leasingvertragen. Ztschr. fur Wirtschafts- u. Sozialwiss. - B., 1994. - Jg. 114, H. 1. - S. 63-80.

Predstavljeni strani radovi nastali su u različitim zemljama u periodu dužem od 40 godina. Ovi radovi imaju mnogo toga zajedničkog i istražuju slične probleme koji se nalaze u ruskoj književnosti. Ove radove objedinjuje „tržišni pristup“ rješavanju problema lizinga, a u njima se ne spominje način obračuna lizing plaćanja, toliko poznat u Rusiji, koji je ograničen na sumiranje troškova zakupodavca. Osnovna pravila „tržišnog pristupa“ prikazana su na sl. 7.

Poštivanje svih ovih pravila pružiće mogućnost da se obračun lizing plaćanja predstavi u formi koja je logična i razumljiva savremenom preduzetniku, te će omogućiti da se identifikuju prednosti lizing operacije u poređenju sa drugim mehanizmima ulaganja.

Preduslovi i izgledi za korišćenje lizing delatnosti u vazdušnom saobraćaju Ruske Federacije.

Društvene promjene kasnih 80-ih - ranih 90-ih. XX vijek a prelazak na tržišne uslove uništio je stare ekonomske odnose.

Uspostavljene su nove granice između nezavisnih država, preraspodijeljene su industrije, a promijenjena je struktura većine preduzeća. Centralizovani distributivni sistem transformisan je u složen sistem nezavisnih poslovnih jedinica koje su dobile pravni status. Vlasnička struktura se iz temelja promijenila. Jedinstvena transportna struktura SSSR-a gotovo je trenutno podijeljena na nekoliko stotina avio-kompanija, aerodroma, uslužnih preduzeća (dopuna goriva, ugostiteljstvo, itd.). Fabrike za popravke postale su samostalne. Glavni tržišni faktori koji su godinama određivali stanje civilnog vazduhoplovstva u Rusiji bili su skoro trostruko smanjenje obima saobraćaja (nivo vazdušnog saobraćaja u Rusiji 2004. približno odgovara nivou saobraćaja u SSSR-u 1963-1964) i povećanje vazdušnih tarifa za vazdušni saobraćaj, koje se dogodilo u pozadini pada efektivne potražnje stanovništva. Male aviokompanije su postajale nerentabilne, a najveće nisu imale sredstava za kupovinu novih aviona.

Svake godine nekoliko stotina aviona i helikoptera se povuče iz upotrebe nakon što dođu do kraja svog radnog vijeka. Sa uvođenjem Poglavlja III ICAO-a (ICAO – Međunarodna organizacija civilnog vazduhoplovstva) 1. aprila 2002. godine, pristup ruskih aviona međunarodnim letovima je ograničen. Od ruskih aviona zabrani su Tu-134, Tu-154B, Il-86, Jak-40 itd.

Oko 70% civilnih aviona je u završnoj fazi eksploatacije i rade na resursima koji prevazilaze vrijednosti predviđene tehničkim specifikacijama. U tabeli 8. Prikazan je raspored otpisa velikih aviona u periodu 1996-2001. Tokom 1999-2005 Godišnje se otpisuje oko 300 civilnih aviona. Prema prognozi, do 2015. - manje od 30%. Smanjenje broja glavnih tipova aviona za period 2002-2010. prikazano na sl. 9.

Danas je zvanično objavljeno da je „glavni mehanizam za sveobuhvatan razvoj vazdušnog saobraćaja, uzimajući u obzir interese avio-prevoznika, razvijača i proizvođača aviona, dalji razvoj lizinga aviona na bazi lizing kompanija stvorenih sa učešće države.” Leasing zrakoplovne opreme u Rusiji počeo se razvijati tek početkom 90-ih. XX vijeka, kada su stvorene prve lizing kompanije. Trenutno postoji dvadesetak domaćih lizing kompanija koje se bave lizingom aviona, među kojima su: komercijalni lizing, dugoročni lizing

• * “Kompanija za finansijski lizing” (FLK), Moskva;
• * “Ilyushin-finance” (IFK), Voronjež;
• * "Aviakor-Leasing", Moskva;
• * "Central Air Leasing Company", Moskva, itd.

U sadašnjim uslovima, avioprevoznici mogu samostalno da donose odluke o svom razvoju, izboru pravca i partnera za strateški razvoj. Sada aviokompanija ima pravo da kupuje i domaće i zapadne avione na osnovu ekonomske izvodljivosti, u skladu sa važećim zakonodavstvom. Stoga će na ovom tržištu uvijek biti prisutna stalna želja za naručivanjem stranih aviona, podržana povlaštenim uslovima za finansiranje transakcija i dozvolom odstupanja od važećeg carinskog zakonodavstva. Glavna atraktivna karakteristika zapadnih aviona bio je i ostao visok kvalitet opreme i besprekorno funkcionalan sistem održavanja i popravke.

Zapadna vazduhoplovna industrija sposobna je da ponudi nove avione bilo koje vrste. Osim toga, na zapadnom tržištu postoji ogroman broj nezatraženih aviona (više od 2 hiljade jedinica), a konkurencija danas više nije sa novim avionima, već sa sekundarnim avionima koji imaju tržišnu cijenu uporedivu sa cijenom novih domaćih aviona. U konkurenciji sa starim avionima inostrane proizvodnje domaća oprema već gubi po ekonomskim parametrima na domaćem tržištu.

Primjeri odluka koje su nedavno donijeli UTair, Siberia (Airbus), KrasAir i Pulkovo (Boeing), te brojni drugi avioprevoznici, jasno potvrđuju ovaj zaključak.

Danas je donesena odluka o formiranju ujedinjene kompanije za proizvodnju aviona koja bi mogla uspješno konkurirati vodećim stranim proizvođačima aviona. Pretpostavlja se da će stvaranje jedinstvenog, centralizovanog sistema upravljanja na novoj pravnoj i organizacionoj osnovi omogućiti kombinovanje interesa države i vlasnika imovine aviona. Predmet posebne brige biće racionalno korišćenje konsolidovanih privatno-javnih resursa, optimizacija aktivnosti kroz spajanje struktura, smanjenje konkurencije, zatvaranje neprofitabilnih preduzeća itd. Nažalost, dosadašnje iskustvo privatizacije proizvodnje aviona u Rusiji ima negativnu konotaciju, pa stvaranje takve strukture zahtijeva posebno pažljivo proučavanje.

Prognoza TsAGI daje prilično bliske vrijednosti za broj potrebnih aviona. Zhukovsky. Na osnovu ovih uslova, glavni problem postaje osigurati normalno funkcionisanje uspostavljene serijske proizvodnje konkretnih domaćih aviona. Neophodno je koristiti mehanizam povrata kapitalnih investicija za projekte koji su ranije bili uključeni u Federalni ciljni program „Razvoj opreme civilnog vazduhoplovstva u Rusiji 2002-2010. i za period do 2015. godine“. Pre svega, trebalo bi da bude normalna serijska proizvodnja Il-96-300 (aviona 15-20), Tu-204, Tu-214 (aviona 60-70), Tu-334 (aviona 15-20), PS-90A motora organizovani, osnovni sistemi i njihove komponente za organizovanje rada i neprekidnog održavanja u ruskim avioprevoznicima.

Osnovni pojmovi pri sastavljanju ugovora o lizingu vazduhoplovstva.

Za proučavanje lizinga u civilnom vazduhoplovstvu prvo je potrebno proučiti konceptualni aparat ugovora o lizingu u vazduhoplovstvu, koji uključuje:

• *predmet lizinga vazduhoplovstva je oprema civilnog vazduhoplovstva: avioni, njihova oprema i sklopovi, motori, simulatori, zemaljska radarska oprema za kontrolu letenja, navigaciju, sletanje i komunikacije, kao i zemaljska oprema za podršku avionima i zemaljska infrastruktura;
• * avio leasing je vrsta djelatnosti koja se odnosi na pribavljanje predmeta zrakoplovnog lizinga na teret vlastitih ili pozajmljenih sredstava i njihov prijenos fizičkim i pravnim licima na osnovu ugovora o avio leasingu uz određenu naknadu, na određeni period i pod određenim uslovima predviđenim ugovorom o lizingu vazduhoplovstva, sa pravom otkupa ili bez prava otkupa;
• * ugovor o lizingu u vazduhoplovstvu - ugovor po kome se davalac lizinga obavezuje da stekne vlasništvo nad predmetom lizinga vazduhoplova koji je odredio zakupac i da zakupcu ovaj predmet lizinga vazduhoplova uz naknadu za privremeni posed i korišćenje u poslovne svrhe uz pravo otkupa ili bez prava otkupa.

Ugovor o lizingu vazduhoplovstva sadrži sledeće učesnike:

• 1) davalac lizinga (LD) predmeta vazduhoplovnog lizinga (u daljem tekstu: davalac lizinga) - lizing društvo koje na teret pozajmljenih ili sopstvenih sredstava stiče vlasništvo nad predmetima vazduhoplovnog lizinga u skladu sa ugovorom o kupoprodaji ili drugom ugovor i daje ih zakupcu uz plaćanje određenog iznosa na određeni period i pod određenim uslovima na privremeno posedovanje i korišćenje sa pravom otkupa od strane zakupca;
• 2) primalac lizinga (LP) predmeta vazduhoplovnog lizinga (u daljem tekstu: primalac lizinga) - fizičko ili pravno lice koje ima dozvolu za obavljanje delatnosti vazduhoplovstva i koje je, u skladu sa ugovorom o lizingu u vazduhoplovstvu, dužno da prihvati predmet vazduhoplovnog lizinga za privremeno posedovanje i korišćenje uz određenu naknadu, na određeni period i pod određenim uslovima;
• 3) prodavac predmeta vazduhoplovnog lizinga (u daljem tekstu: prodavac) je fizičko ili pravno lice, bez obzira na organizaciono-pravni oblik i oblik svojine, koje, u skladu sa ugovorom, prenosi vlasništvo nad predmetom vazduhoplovnog lizinga. najmodavcu radi njihovog naknadnog prenošenja na zakupca.

Transakcije lizinga za nabavku avionske opreme imaju složene šeme, koje pokrivaju veliki broj lizing subjekata, ali se najjednostavniji mogu predstaviti na sledeći način (slika 12.5).

Vrste lizinga.

Postoje različite vrste lizinga, ali finansijski i operativni lizing su prihvatljiviji za ruske aviokompanije.

Finansijski lizing je oblik dugoročnog pozajmljivanja od strane banke predmetu lizinga (avijacionoj opremi), pri čemu primalac lizinga, plaćanjem lizinga, otplaćuje trošak imovine i nadoknađuje usluge lizing kompanije. Ugovor o finansijskom lizingu obično se zaključuje na 8-16 godina, a na kraju tog perioda, po potpunoj uplati lizing naknade, predmet lizinga postaje vlasništvo avio kompanije.

Operativni leasing nudi avio-kompaniji korištenje aviona u periodu koji je naveden u ugovoru o lizingu uz utvrđenu naknadu za iznajmljivanje. Po isteku operativnog lizinga, iznajmljeni avion ne postaje vlasništvo avio kompanije, već se vraća davaocu lizinga.

Finansijski lizing se razlikuje po tome što ne predviđa održavanje imovine od strane davaoca lizinga i ne dozvoljava prijevremeni raskid ugovora. Njegova implementacija podrazumeva izbor potrebne opreme od strane potencijalnog zakupca, pregovore sa proizvođačem o ceni i roku isporuke, kupovinu opreme od strane lizing kompanije i dobijanje kredita od banke (Sl. 10).

U finansijskom lizingu uz dodatno privlačenje sredstava, značajna su pitanja kolaterala, osiguranja, garancija i procedure za sticanje lizing imovine. U praksi postoje tri glavne opcije odnosa prilikom kupovine i prodaje iznajmljene imovine:

• * zakupac samostalno bira prodavca i predmet lizinga, a davalac lizinga plaća samo kupoprodajni posao i prenosi pravo korišćenja na zakupca;
• * prodavača bira davalac lizinga, zatim odgovara zakupcu za ispunjenje obaveza iz kupoprodajnog ugovora za predmet lizinga;
• * najmodavac imenuje zakupca za svog zastupnika za naručivanje robe od dobavljača.

Operativni lizing – podrazumeva mogućnost davaoca lizinga da iznajmljuje svoju imovinu koju kupuje na sopstvenu odgovornost i rizik, više puta tokom standardnog perioda njene usluge.

• 1. Najmoprimac naručuje potrebnu opremu.
• 2. Zakupac pita davaoca lizinga o glavnim uslovima ugovora o lizingu, a istovremeno daje dokumente koji karakterišu finansijsko stanje i proizvodne mogućnosti primaoca lizinga (projektni poslovni plan i druga dokumentacija).
• 3. Potpisivanje ugovora o lizingu.
• 4. Zakupodavac plaća po ugovoru o kupoprodaji deklarisanu nekretninu njenom proizvođaču ili opskrbljuje zakupca prethodno korištenom opremom. Po dogovoru strana, proizvođač može vršiti održavanje i popravku opreme.
• 5. Osiguranje predmeta lizinga vrši jedna od strana po dogovoru.
• 6. Zakupac plaća zakupnine.
• 7. Osiguranje odgovornosti zakupca.
• 8. Zakupac vraća predmet transakcije zbog isteka roka (ugovor o lizingu).

Na kraju ugovora o lizingu, najmoprimcu se mogu dati tri opcije:

• * produžiti rok trajanja ugovora za isti ili drugi period, ali pod povoljnijim uslovima za zakupca;
• * vratiti predmet transakcije davaocu lizinga;
• * kupovina opreme od davaoca lizinga po relativno visokoj rezidualnoj vrednosti, što je prvenstveno korisno za lizing kuću.

Operativnim lizingom korisnik lizinga nastoji da izbegne ili umanji rizike vezane za posedovanje imovine kao vlasnika, kao i da eliminiše direktne i indirektne neproizvodne troškove, koji najčešće nastaju zbog potrebe popravke ili u slučaju zastoja opreme. Stoga, najmoprimac preferira operativni lizing u odnosu na druge oblike kupovine opreme i mašina u slučajevima kada:

• * očekivani prihod od rada iznajmljene opreme ne pokriva njenu početnu cijenu;
• * predmet transakcije je potreban zakupcu samo na kratak vremenski period (na primjer, za period sezonskog rada ili jednokratnu, namjensku upotrebu);
• * oprema za lizing zahtijeva posebno održavanje i/ili korisnik lizinga nema svoje tehničke stručnjake za upravljanje njome;
• * predmet lizing transakcije može biti ili jedinstvena nova oprema koja nije testirana u radu, ili oprema koja je već korištena, možda više puta.

Uslov za široku upotrebu operativnog lizinga je prisustvo tržišta za delimično dotrajalu opremu, kao i potreba za sekundarnim lizingom predmeta lizinga uz nižu naknadu.

Operativni lizing je takođe povezan sa činjenicom da davaoci lizinga, po pravilu, imaju relativno usku specijalizaciju proizvoda, pa su stoga u mogućnosti da pruže širok spektar tehničkih usluga.

Za razliku između finansijskog i operativnog lizinga, koristi se sljedeća šema 13.

Leaseback (sale-and-leaseback - prodaja i povratni lizing - oslobađanje) je sistem međusobno povezanih ugovora, u obliku finansiranja bliskog bankarskom, u kojem aviokompanija prodaje avion (svoju imovinu) banci ili lizing kompaniji uz istovremeno zaključivanje ugovora o dugoročnom zakupu nekadašnjih sopstvenih aviona pod uslovima lizinga (Sl. 14).

Davalac lizinga može biti banka, osiguravajuće društvo, lizing kompanija ili pojedinačni investitor. Povratni zakup je koristan za obje strane, jer davalac lizinga uključuje svoju dobit u iznos plaćanja zakupa, a zakupac ima mogućnost da uplate zakupa pripiše trošku proizvodnje.

U svom vanjskom obliku, povratni zakup sličan je hipoteci imovine, budući da nema fizičkog kretanja imovine prodate zakupodavcu. Ova vrsta lizinga omogućava preduzeću da putem prodaje imovine dobije značajnu sumu novca, ali u isto vreme, zaključivši ugovor o lizingu, nastavi da je koristi, odnosno da poveća kapital i sačuva imovinu.

Povratni zakup se može koristiti ako solventnost avio-kompanije ne ispunjava zahtjeve organizacije koja daje kredit. Povratni zakup se uspješno koristi za balansiranje stanja zbog prodaje avionske opreme od strane preduzeća ne po knjigovodstvenoj, već po tržišnoj vrijednosti. Kada tržišna vrijednost premašuje originalnu cijenu aviona, ova operacija omogućava aviokompaniji da uskladi svoj bilans stanja sa tržišnom situacijom, povećavajući svoj finansijski potencijal.

U cilju stabilizacije finansijske pozicije preduzeća, korišćenje povratnog lizinga je posebno važno u uslovima smanjene poslovne aktivnosti.

Prema svetskoj praksi, razvoj strategija za razvoj lizing projekata od strane avioprevoznika i vazduhoplovnih preduzeća u cilju postizanja pozitivnog finansijskog rezultata treba da se zasniva na uzastopnoj nabavci aviona (Sl. 15). Odnosno, ako se kupi jedan avion kupljen na lizing, a nakon toga avio-kompanija nabavi drugi avion na lizing, finansijski rezultat korišćenja dva aviona će biti pozitivan.

Teže je iznajmiti dva aviona odjednom (slika 16) kada nema kupljenih aviona ovog tipa; u ovom slučaju, zakupnine se moraju platiti dvostruko više, a vjerovatnoća ostvarivanja profita postaje manja nego kod sekvencijalne opcije.

Primjer. Izračunajmo zakupnine iz pozicije zakupodavca koristeći sljedeće početne podatke.

Cena aviona je bila 118 miliona dolara sa PDV-om, bez PDV-a - 100 miliona dolara.

Sa stopom amortizacije za avion od 10%, minimalni period lizinga za zakupca je 10 godina:

Posebnost nabavke vazduhoplovne opreme na lizing je mogućnost, koja je propisana zakonom, primjene ubrzane amortizacije do koeficijenta jednakog 3. Za prikazani primjer primjenjujemo koeficijent ubrzane amortizacije jednak 2,5, a zatim amortizaciju stopa će biti jednaka 25%: At = 10% H 2,5 = 25%.

Sa rezultujućom stopom amortizacije, period amortizacije (otpisa) aviona će biti 4 godine:

T= = = 4 godine.

Proračun prosječne godišnje cijene aviona prikazan je u tabeli. 17.

Na osnovu dobijenih vrednosti prosečnog godišnjeg troška aviona obračunati su porez na imovinu i marža (prihod) lizing kompanije u tabeli. 18.

Budući da je cijena aviona velika (100 miliona dolara bez PDV-a), a davalac lizinga nema raspoloživih sredstava u tom iznosu, lizing kuća mora koristiti pozajmljena sredstva u vidu bankarskog kredita za kupovinu aviona. Ukupan iznos kamate za korišćenje pozajmljenih sredstava na 4 godine iznosiće 32,5 miliona dolara (tabela 19).

Kada se sumiraju opći rezultati u tabeli. 20, inicijalno dobijamo ukupne troškove lizing kompanije bez PDV-a u iznosu od 146,9 miliona dolara.

Zatim je potrebno obračunati porez na dodatu vrijednost u zavisnosti od ukupnih troškova lizing kuće bez PDV-a, dobijamo 26,44 miliona dolara i, sumirajući dvije razmatrane vrijednosti, izračunamo tražene „troškove lizing kompanije sa PDV-om“, vrijednost što je iznosilo 173,34 miliona dolara za 4 godine lizinga.

Tako je trošak lizinga aviona veći od prvobitnog za 1,47 puta (173,34/118 = 1,47), što je sasvim opravdano uključivanjem u lizing plaćanja kamata za korišćenje bankarskog kredita i prihoda (marže) davaoca lizinga.

Kada se izračuna metodom anuiteta, godišnja plaćanja lizinga za primaoca lizinga (aviokompaniju) biće jednaka 43,3 miliona dolara (173,34/4) i, shodno tome, mesečno = 3,61 milion dolara, ili 93,86 miliona rubalja.

Poreske prednosti lizing transakcije.

U skladu sa važećim ruskim zakonodavnim i regulatornim aktima, kao i poslovnim običajima, najznačajnije ekonomske koristi od korišćenja lizinga uključuju sledeće:

• 1. Mogućnost da učesnici lizinga koriste mehanizam za ubrzanje amortizacije imovine sa koeficijentom ne većim od 3 (sa linearnim i nelinearnim metodama obračuna amortizacije).
• 2. Mogućnost evidentiranja predmeta lizinga u bilansu stanja zakupodavca ili primaoca lizinga sporazumno. Odabravši način obračuna imovine u bilansu lizing kompanije, organizacija, finansirajući svoja kapitalna ulaganja putem lizinga, ne menja strukturu bilansa stanja – odnos sopstvenog i pozajmljenog kapitala preduzeća. Ako organizacija ima pogodnosti za plaćanje poreza na imovinu, metod obračuna imovine u bilansu stanja primaoca lizinga dovodi do smanjenja troškova lizinga.
• 3. Uštede na odbicima preduzeća pri plaćanju poreza na imovinu čija poreska osnovica, uz ubrzanu amortizaciju, postaje brzo opadajuća rezidualna vrednost.
• 4. Pripisivanje navedenih lizing plaćanja na troškove (troškove proizvodnje) primaoca lizinga, što omogućava poreskom obvezniku da smanji odbitke za porez na dobit.
• 5. Mogućnost da davalac lizinga ostvaruje poreske olakšice na osnovu odluka organa upravljanja konstitutivnih entiteta Federacije (u granicama utvrđenim federalnim i regionalnim zakonodavstvom).
• 6. Najmoprimac (aviokompanija), koristeći nekretninu, primjenjuje plaćanje na rate.
• 7. Lizing ima sljedeću prednost u odnosu na bankarski kredit. Za mnoge kompanije izvor finansiranja kao što je pozajmljivanje banaka nije dostupan. Jedan broj banaka ne finansira projekte koji se realizuju „od nule“ ili koji nemaju dovoljno sredstava obezbeđenja, odnosno visokorizične projekte.

Mnoge banke odbijaju da pozajmljuju male finansijske transakcije. S obzirom na to da delatnost lizing kompanija, za razliku od banaka, ne podleže striktnoj regulativi, procedura za lizing opreme je jednostavnija od dobijanja kredita. Naravno, trošak lizinga će biti veći nego kod finansiranja manje rizičnih projekata.

Primjer. Razmotrimo koliko je moguće smanjiti poresku osnovicu od milion dolara pri kupovini aviona na lizing korišćenjem ubrzane linearne amortizacije (koeficijent 2,5) u poređenju sa operacijom kupovine aviona sopstvenim sredstvima.

Period iznajmljivanja aviona je 4 godine, godišnji troškovi amortizacije iznose 25 miliona dolara. Prilikom kupovine aviona sopstvenim sredstvima, ubrzana amortizacija se ne primenjuje, stoga će se amortizacija vršiti 10 godina i iznosi 10 miliona dolara. . 21. Dat je obračun smanjenja poreza na dobit zbog upotrebe ubrzane amortizacije.

Razmotrimo smanjenje poreza na imovinu kroz upotrebu ubrzane amortizacije. U početku ćemo obračunati porez na imovinu prilikom kupovine aviona vlastitim sredstvima. Trajanje perioda amortizacije je 10 godina (tabela 22).

U tabeli 23 obračunat ćemo smanjenje poreza na imovinu kada se koristi ubrzana amortizacija.

Sa stola Slika 23 pokazuje da korišćenjem ubrzane amortizacije prilikom kupovine aviona na lizing možete uštedeti 2,64 miliona dolara na porezima na imovinu tokom 4 godine.

Prilikom osmišljavanja lizing transakcije potrebno je uzeti u obzir da, za razliku od šeme za dobijanje komercijalnog kredita, kamate na kredit koji davalac lizinga plaća banci, plaćanja osiguranja imovine i plaćanja poreza na imovinu (ako je na bilans stanja davaoca lizinga), koji su sastavni dio ukupnog iznosa lizing plaćanja, podliježu PDV-u. Zakonodavstvo dozvoljava da se plaćeni PDV prihvati kao povraćaj.

U primjeru, aviokompanija će podnijeti 26,44 miliona rubalja za nadoknadu. prilikom kupovine aviona na lizing. Prilikom kupovine aviona o sopstvenom trošku, avioprevoznik će za refundaciju dostaviti 18 miliona dolara, tako da će smanjenje poreske osnovice u prvom slučaju biti 26,44 - 18 = 8,44 miliona dolara.

Za poređenje lizinga i operacije nabavke aviona o trošku sopstvenih sredstava potrebno je koristiti cenu aviona i lizing naknadu bez PDV-a, odnosno trošak aviona bez PDV-a je 100 miliona dolara, lizing naknada bez PDV-a iznosi 146,9 miliona dolara Višak lizing naknade je 146,9 - 100 = 46,9 miliona dolara.

Poreska prednost lizing transakcije u odnosu na sticanje sopstvenih sredstava iznosi 14,4 + 2,64 + 8,44 = 25,48 miliona rubalja.

Tako će se višak plaćanja zakupa smanjiti za 25,48 miliona rubalja. i iznosiće 46,9 - 25,48 = 21,4 miliona rubalja.

Zaključak: uticaj smanjene poreske osnovice tokom lizing operacije smanjuje naplatu lizinga na 121,42 miliona dolara, tako da je višak u odnosu na prvobitnu cenu bez PDV-a (100 miliona dolara) 21,4%

„Izgubljeni svijet“ je najnepristupačnija plaža u Balaklavi

Letonija službeni naziv države