Nákup letadla je poměrně nákladný proces a ne vždy je možné získat úvěr, pokud je nákup nezbytný. Cestou z této situace může být leasing.

Vážení čtenáři! Článek hovoří o typických způsobech řešení právních problémů, ale každý případ je individuální. Pokud chcete vědět jak vyřešit přesně váš problém- kontaktujte konzultanta:

PŘIHLÁŠKY A VOLÁNÍ PŘIJÍMÁME 24/7 a 7 dní v týdnu.

Je to rychlé a ZDARMA!

Takový produkt má své pozitivní a negativní vlastnosti - je nejlepší se s nimi předem seznámit.

Jaké jsou typy

Proces leasingu má řadu jemností a důležitých odlišností od konvenčního úvěru. Je důležité se s nimi vypořádat předem. Za zmínku také stojí, že leasing je krátkodobě výhodnější než běžný úvěr.

Je však třeba poznamenat, že pokud je v budoucnu nutné provést proces odkupu, náklady na leasing prudce rostou.

Půjčka zase nutně znamená, že na konci smlouvy bude loď vrácena klientovi.

Stojí za zmínku, že žádost o půjčku je poněkud jednodušší díky množství různých možností designu.

Leasing zase poskytuje poměrně omezený počet společností. Většina z nich se navíc nachází v Moskvě.

Má mnoho podobností s běžnou úvěrovou smlouvou. Existuje však mnoho charakteristických bodů. Nezanedbatelnou výhodou je u mnoha společností absence nutnosti platit zálohu.

Náklady na letadlo jsou v případě leasingu o něco dražší než běžný bankovní úvěr.

Zejména pokud je měsíční splátka skutečně za pronájem vozidla, ale odkup se platí zvlášť. Formát transakce připomíná klasickou půjčku.

Platby se provádějí podle zvláštního harmonogramu, který je obvykle přílohou sepsané smlouvy.

Leasing dnes označuje speciální produkt na pronájem dlouhodobého majetku - tedy úvěrování na nákup dlouhodobého majetku. Podstata leasingu je celkem jednoduchá. Samotná společnost, která takové služby poskytuje, se nazývá leasing.

Podnik vystupující jako pronajímatel koupí letadlo na vlastní náklady a poté poskytne vozidlo k užívání příjemci služby za podmínek dlouhodobého pronájmu.

Všechny tyto programy lze rozdělit do samostatných kategorií:

• s právem na výkup;
• bez práva na výkup.

V druhém případě se obvykle myslí nejobyčejnější pronájem. V tomto případě se však servis obvykle provádí přesně na náklady příjemce produktu, který používá vozidlo.

Je důležité si uvědomit, že po vypršení smlouvy dochází ke ztrátě práv k nemovitosti. Plavidlo přechází do užívání pronajímateli.

Ve druhém případě, při sepisování smlouvy s právem zpětné koupě, má příjemce na konci smlouvy právo zpětné koupě za zůstatkovou hodnotu. Existuje několik různých možností leasingu.

Úhrada zůstatkové hodnoty může být plně nebo částečně zahrnuta v měsíčních splátkách. Registrační proces znamená možnost vyhnout se mnoha potížím spojeným s půjčováním.

Tímto směrem se dnes pohybuje poměrně hodně různých společností. Včetně Sberbank. Při výběru pronajímatele je třeba být co nejopatrnější.

V opačném případě mohou nastat určité potíže a potíže. Je zřejmé, že nezaplacení leasingu může ovlivnit vaši úvěrovou historii. Mnoho bank pracuje s leasingovými programy.

Kde to mohu získat v Rusku

Hlavním problémem při získávání leasingu je nyní nejen shromažďování určitého seznamu dokumentů, ale také výběr společnosti, na kterou bude žádost probíhat.

Dnes existují následující úvěrové společnosti, které se osvědčily na pozitivní straně:

Kromě výše uvedených návrhů existují i ​​další alternativní společnosti. Maximální částka závisí na kombinaci faktorů.

Při výběru společnosti, ve které bude leasingový proces realizován, je třeba se zaměřit především na pověst konkrétní společnosti a také na podmínky, které nabízí. Mnoho společností má navíc určitou specializaci.

Když je zakoupen určitý typ zařízení. Také je nejlepší to nejprve vyřešit.

Některé společnosti navíc nabízejí leasing na velké množství podobných zařízení najednou. Takové řešení bude pro taxislužby mimořádně výhodné.

Například když se ve velkém městě otevře nový dopravce. V tomto případě by bylo výhodným řešením kontaktovat společnost Alfa Leasing. Tento podnik je dceřinou společností Alfa Bank.

Požadované dokumenty

Seznam požadovaných dokumentů v konkrétním případě se může opět mírně lišit. V tomto případě vše závisí na mnoha různých faktorech. V první řadě záleží na právním postavení konkrétního příjemce této služby.

Nejčastěji se do tohoto programu hlásí právnické osoby. Potřebují následující:

• osvědčení o registraci jako plátce daně na území Ruské federace;
• osvědčení o registraci společnosti;
• příkaz týkající se jmenování vedoucího podniku, jakož i hlavního účetního - pokud existuje;
• řádně ověřenou kopii pasu vedoucího podniku;
• ověřená kopie účetní závěrky:
  • Formulář č. 1 – rozvaha pro osoby pracující v daňovém režimu na OSN;
  • daňové přiznání za posledních několik měsíců – pro podniky, které působí v rámci zjednodušeného daňového režimu.
• originál certifikátu s informacemi o bankovním účtu, na který jsou prováděny všechny převody.

V případě individuálních podnikatelů bývá vše poněkud jednodušší. Pro sepsání leasingové smlouvy budete muset připravit následující dokumenty:

• – je sepsán písemně (na základě toho je poskytován samotný leasing);
• kopie všech dokončených IP stránek;
• osvědčení potvrzující registraci podnikatele v Jednotném státním registru podnikatelů;
• osvědčení o daňové registraci v konkrétním regionu;
• za poslední zdaňovací období.

V poslední době mnoho leasingových společností spolupracuje i s jednotlivci. Seznam dokladů je obdobný jako seznam požadovaný pro jednotlivé podnikatele.

Nejlepší by ale bylo si předem ujasnit informace o všech potřebných dokumentech se společností poskytující takový leasing.

Požadavky

Pronájem nákladních letadel pro fyzické osoby bez akontace lze sjednat pouze při splnění určitých důležitých podmínek pro převzetí.

Tyto podmínky se navíc mohou mírně lišit v závislosti na požadavcích leasingové společnosti, typu vybavení a dalších důležitých bodech.

Zároveň bude možné identifikovat seznam základních podmínek, které platí ve všech případech, bez jakýchkoli výjimek.

Mezi tyto podmínky patří:

• byly splněny podmínky týkající se dostupnosti určitého zisku;
• byly poskytnuty všechny potřebné dokumenty;
• mít pozitivní úvěrovou historii;
• typ zařízení, který by měl být zakoupen, je vhodný pro provozní koncepci konkrétního podniku.

Je důležité si uvědomit, že kromě všeobecných podmínek mohou existovat různé další, zcela specifické. Nejprve se musíte seznámit se všemi takovými body. To vám umožní vyhnout se mnoha potížím a problematickým problémům.

Seznam dokumentů potřebných k sepsání leasingové smlouvy se může výrazně lišit v závislosti na mnoha různých faktorech.

Nájemci

Smlouva o pronájmu letadla má určité rysy. V první řadě jde o samotnou možnost financování takové akvizice. Existuje celá řada podmínek, které musí být splněny.

Nejprve se instalují příjemci takového pronájmu:

• mít stálý zdroj příjmů;
• registrace na území Ruské federace;
• absence záporných bodů v úvěrové historii.

Do letadla

Určité požadavky jsou stanoveny také pro letadla, která jsou na určitou dobu převedena do vlastnictví. V každém případě jsou individuální.

Existuje však řada bodů, které jsou standardní pro všechny případy:

• „věk“ – ne více než 10 let;
• řádný technický stav;
• žádné poškození;
• dostupnost všech potřebných dokumentů.

Dobrý technický stav bude vážnou výhodou. Platby musí být provedeny po dokončení transakce.

Náklady jsou stanoveny v každém případě individuálně - v souladu se zákonem a uzavřenými dohodami. Činnosti jsou v každém případě určeny samostatně.

Proč je pronájem letadla výhodnější?

Samotný leasing má mnoho různých rysů a charakteristických rysů. Předběžné seznámení s nimi vám pomůže vyhnout se mnoha potížím.

Mezi hlavní nuance používání tohoto produktu patří:

• výše měsíčních plateb je o něco nižší než u půjček;
• nemusí jednoduše zajistit zpětný odkup zařízení po skončení smlouvy;
• leasingové podmínky v různých společnostech se mohou výrazně lišit - proto se před nákupem jakéhokoli konkrétního produktu vyplatí pečlivě porovnat všechny dostupné možnosti;
• Pozdní splátka leasingu může způsobit docela vážné problémy, včetně poškození vaší úvěrové historie.

Dnes existují nejrůznější specializované společnosti poskytující poradenské služby v této oblasti. Možná se při nedostatku zkušeností vyplatí obrátit se na ně.

Jemnosti designu

Existuje specializovaný regulační dokument, který definuje režim registrace leasingu. Stejně jako základní požadavky na smlouvu a proces používání samotného programu.

Takový regulační dokument je ze dne 29. října 1998 „O finančním leasingu“.

Znalost všech regulačních dokumentů vám umožní vyhnout se mnoha obtížím a problematickým problémům. A také nezávisle sledovat dodržování vašich práv.

V posledních letech se rozšířila taková forma poskytování zahraničních ekonomických služeb, jako je pronájem (leasing) letadel. Tato forma činnosti zahrnuje jak získávání letadel k pronájmu, tak jejich leasing. Společnost (společnost) pronajímající nemovitost - pronajímatel - může být i příjemcem leasingu - nájemcem. V širším slova smyslu je nájemní smlouva smlouva o pronájmu konkrétní nemovitosti. V tomto případě zůstává vlastníkem nemovitosti pronajímatel. Nájemce získává právo užívat nemovitost po určitou dobu se zaplacením nájemného.

Nájemcem jsou nejčastěji letecké společnosti, které nemají dostatečný počet vlastní flotily letadel. Letecké společnosti s nadbytečnou kapacitou pronajímají letadla jiným leteckým společnostem. Existují však společnosti, které se specializují pouze na pronájem letadel (leasingové společnosti).

Leasingové smlouvy umožňují leteckým společnostem provozovat letadla bez plateb předem a bez velkých kapitálových výdajů na nákup těchto letadel. Pronajímatelům je zároveň garantována jistota vlastnictví letadel a významné zisky založené na kombinaci daňových výhod, úroků z investic a v důsledku možného skutečného zvýšení zůstatkové ceny letadla po uplynutí doby pronájmu,

Leasing má přitom své nevýhody, např. omezené vlastnictví letadel konkrétními aerolinkami, nárůst finančních nákladů a tím i provozních nákladů (v závislosti na konkrétních podmínkách leasingu).

Existují různé typy leasingových smluv, ale v zásadě jsou odvozeny ze dvou hlavních typů: finanční leasing (neboli kapitálový leasing) a operativní leasing.

Finanční leasing. V rámci finančního leasingu, který obvykle trvá 10–20 let, je vybavení letadla plně pod kontrolou letecké společnosti nájemce, přičemž náklady na vybavení jsou hrazeny v dohodnutých splátkách po celou dobu leasingu. Po skončení doby pronájmu a úplném zaplacení nájemného se letadlo může stát majetkem nájemce s nebo bez zaplacení zůstatkové hodnoty (v závislosti na podmínkách pronájmu). V rámci finančního leasingu jsou zisky a rizika spojená s vlastnictvím a provozem převedeny na nájemce. Závazky z finančního leasingu jsou v rozvaze dopravce zahrnuty jako dlouhodobý dluh. Finanční leasing zároveň umožňuje pronajímatelům kalkulovat riziko spíše na základě zůstatkové hodnoty než na základě bonity letecké společnosti. V důsledku toho jsou finanční leasingy široce používány na řadě trhů, zejména v USA, kde daňové výhody umožňují financování ze zdrojů, jako jsou banky, pojišťovny a leasingové společnosti. Druhem finančního leasingu nebo kapitálového leasingu je tzv. „vážený leasing“ („liveragelease“), na kterém se transakce účastní tři strany: pronajímatel, nájemce a věřitel. V tomto případě je dlouhodobé financování zajišťováno věřiteli. V dohodě o „váženém pronájmu“ letecká společnost v podstatě kupuje letadlo na splátky, přičemž platí náklady za celý pronájem. Zpočátku letecká společnost platí 10–20 % ceny letadla a zbývajících 80–90 % ve splátkách ve stejných splátkách až do konce doby pronájmu. Navíc, pokud je do této transakce zapojena leasingová společnost, přebírá odpovědnost nájemce/subdodavatel. V tomto případě věřitel obdrží stabilní úrokovou sazbu z vypůjčeného kapitálu. Hlavní výhodou nájemní letecké společnosti je, že za použití letadla platí pouze čistý nájem. Přeshraniční leasing poskytuje významné výhody v daňových výhodách, protože na nájemce se vztahují vnitrostátní daňové předpisy,

Jako příklad finančního leasingu v rámci „váženého leasingu“ lze uvést pronájem pěti Airbusů A-310 vyrobených západoevropským konsorciem Airbus Industry za účasti bankovní korporace Credit Lyonnais společností Aeroflot - Russian Airlines, s dobou pronájmu. 10 let, po jejímž uplynutí se tato letadla stávají majetkem letecké společnosti.

Je však třeba poznamenat, že finanční formy leasingu se v poslední době potýkají se stále většími obtížemi kvůli zpřísňující se finanční politice ve světě a nové daňové legislativě v mnoha zemích věřitelů, jako je Japonsko, USA a západní Evropa.

Operativní leasing. V rámci operativního leasingu nájemce jednoduše užívá nemovitost, kterou si pronajímá (obvykle na relativně krátkou dobu, nepřesahující sedm let). Přeshraniční leasing (v zámoří) kromě rozšíření možností financování letadel přináší významné daňové výhody. Zatímco finanční leasingy jsou v rozvaze letecké společnosti zahrnuty jako dlouhodobý dluh, operativní leasing na těchto účtech zahrnut není, což je důležité pro leteckou společnost, která má dostatečnou úroveň dluhu.

Operativní leasing je pro dopravce atraktivní nejen z pohledu rozvahy, ale také díky vysoké míře flexibility, kterou poskytují při plánování vozového parku. K výraznému nárůstu jejich používání za posledních 10 let přispěl vznik specializovaných leasingových společností, z nichž největší jsou Ansett World Aviation Services (Austrálie), GATH-Credit Lyonnais France, Guinness Pete Aviation (Irsko), International Leasing Corporation“ (USA).

Kromě výše uvedených profesionálních leasingových společností vznikla v Rusku také akciová leasingová letecká společnost ALAC.“ Předmětem její činnosti, kromě pronájmu letadel tuzemským a zahraničním právnickým či fyzickým osobám, byl také vývoz a dovoz na základě pronájmu letadel převedených do jurisdikce ALAK, jakož i poskytování služeb v oblasti letectví a souvisejících služeb cestující a klienti na domácím i mezinárodním trhu.

Operativní leasingové společnosti hrají důležitou roli v odvětví letecké dopravy, působí jako prostředníci mezi nájemními leteckými společnostmi, finančními institucemi, výrobci letadel a dalšími leteckými společnostmi, které mají nadbytečný letecký park a pronajímají je leasingovým společnostem.

Společnosti operativního leasingu poskytují širokou škálu služeb, včetně údržby a oprav letadel, marketingu, finančního poradenství a dalších. Mohou získat a zajistit výhodné podmínky financování pořízení letadel na základě vlastního majetku, ale i příznivé ceny letadel v důsledku jejich hromadného nákupu od výrobců, stejně jako dobrou distribuci a remarketing.

Leasingové společnosti specializované na operativní leasing v posledních letech nabízejí i nové typy služeb, jako je přístup k portfoliu zakázek výrobce a jejich harmonogramu dodávek, s rezervou plné kapacity výrobců. V současné době tvoří zakázky od leasingových společností zhruba 20 % z celkové produkce nových letadel a očekává se, že tento podíl v průběhu příští dekády výrazně vzroste.

a používání letadla pouze pro účely přepravy cestujících, nákladu a pošty v souladu s předpisy IATA.

V článku 8 jsou stanoveny podmínky pro údržbu, opravy, kontrolu a zachování letové způsobilosti letadla.

V článku 9 je určeno riziko ztráty nebo poškození letadla nebo motorů.

V článku 10 jsou stanoveny podmínky pojištění proti ztrátě nebo poškození, limity náhrady škody, jakož i podmínky pro zproštění odpovědnosti.

V článku 11 zjišťují se důsledky neplnění povinností každého ze smluvních stran, podmínky pro uplatnění nároků a žalob.

V článku 12 jsou stanoveny podmínky podnájmu a převodu práv dohodou na třetí osoby.

V článku 13 jsou určeny podmínky jurisdikce a také soudy které země budou zvažovány případné spory podle podmínek smlouvy.

V článku 14 stanoví podmínky pro vrácení pronajatého majetku po skončení doby nájmu.

Přílohy smlouvy definují konkrétní údaje pronajatého letadla, jeho sériové číslo, období letové způsobilosti, termíny a podmínky prohlídky.

Krátkodobý pronájem (chartering) letadel. Krátkodobý pronájem (chartering) letadel se provádí na základě smluv uzavřených na určité období: rok, čtvrtletí, měsíc, sezóna. V mezinárodní praxi spadají krátkodobé pronájmy pod definici „časového pronájmu“ a jsou prováděny na základě smlouvy o pronájmu. Charterová smlouva mezi ruskými leteckými společnostmi a zahraničními charterovými nebo charterovými společnostmi je zahraniční ekonomickou transakcí a vztahují se na ni právní předpisy o zahraničním obchodu a dalších typech zahraniční ekonomické činnosti.

Cena přepravného je stanovena zpravidla na základě nákladů na letovou hodinu pro každý typ letadla vynásobených minimem dohodnutých letových hodin za měsíc nebo celkem za dobu pronájmu.

Primární odpovědností nájemce je zajistit kapacitu letadla a udržovat ji po celou dobu trvání smlouvy ve stavu vhodném pro použití pro účely stanovené ve smlouvě. Podstatnou náležitostí smlouvy je určení typu poskytovaného letadla, maximálního počtu nabízených míst pro přepravu cestujících, kontejnerů pro přepravu zavazadel, nákladu a pošty. Na základě charterové smlouvy se nájemce zavazuje poskytnout kapacitu pro určitý typ letadla.

Letadlo musí být v dobrém provozním stavu, naplněno požadovaným množstvím paliva, vybaveno rádiovým signalizačním zařízením, splňovat normy letové způsobilosti a další technické požadavky na tento typ letadla Letadlo musí být vybaveno letově technickým personálem vyškoleným pro lety, provoz a údržbu letadel odpovídajícího typu . Při přepravě cestujících jsou do palubního technického personálu zahrnuty i letušky. Nájemce je povinen poskytnout pronajaté letadlo ve lhůtách uvedených ve smlouvě. V zájmu bezpečnosti letu má charter právo přeplánovat nebo zrušit odlet, provést přistání během letu, provést zastávky, provést nezbytné opravy, změnit trasu nebo množství! náklad přijatý na palubu v souladu s podmínkami smlouvy. Nájemce může tato práva uplatnit bez jakékoli kompenzace, včetně bez náhrady za ztráty pronajímateli v případě okolností vyšší moci (meteorologické podmínky, které neumožňují letadlu létat nebo jej nutí letět na náhradní letiště, které není zajištěno letový řád; akce nebo příkazy úřadů; vojenské akce; jiné okolnosti způsobující úplné nebo částečné pozastavení nebo omezení letů, jako jsou stávky; případy mechanické poruchy, letecké nehody, které nenastaly vinou nájemce) .

Při uzavírání charterové smlouvy nájemce specifikuje zemi nebo region, jakož i místa přepravy a přijímá závazky dodržovat stanovená pravidla, postup a záruku platby.

Nájemce je povinen poskytnout stanovené minimální letové hodiny po dobu pronájmu letadla. Nájemce může kapacitu jím pronajatého letadla poskytnout dalším osobám (k podnájmu) pouze se souhlasem

nákladní loď. Strany charterové smlouvy odpovídají za nesplnění nebo nesprávné plnění smlouvy, ke kterému došlo jejich vinou. Důkazní břemeno neexistence viny leží na straně, která povinnosti porušila.

Při pronájmu nebo pronájmu letadel často nastává situace, kdy smlouvu o letecké přepravě uzavře jeden podnik (letecká společnost) a skutečně přepraví jiný. Například jedna letecká společnost si po uzavření smlouvy o přepravě pronajme letadlo od jiné letecké společnosti. Prvním je v tomto případě nájemce a druhým nájemce, který nemá s klientem dohodu, ale přepravu skutečně provádí. Aby se předešlo situaci, kdy by odpovědnost takového skutečného dopravce nebyla omezena ustanoveními Varšavské úmluvy, byla navíc v roce 1961 přijata Guadalajarská úmluva, která sjednotila některá pravidla týkající se mezinárodní letecké dopravy provozované jinou osobou. než smluvní dopravce. Guadalajarská úmluva rozšiřuje ustanovení Varšavské úmluvy z roku 1929 a Haagského protokolu z roku 1955 na skutečného dopravce.

Leasing je druh finančního leasingu, který se od úvěru liší podmínkami, výší, flexibilním splátkovým kalendářem a možností nákupu zboží bez zajištění.

Vážení čtenáři! Článek hovoří o typických způsobech řešení právních problémů, ale každý případ je individuální. Pokud chcete vědět jak vyřešit přesně váš problém- kontaktujte konzultanta:

PŘIHLÁŠKY A VOLÁNÍ PŘIJÍMÁME 24/7 a 7 dní v týdnu.

Je to rychlé a ZDARMA!

Společnosti, které pracují v oblasti leteckého leasingu, jsou velmi velké finanční organizace, protože k leasingu je nabízeno velmi drahé vybavení a vyplacení majetku vyžaduje mnoho záruk a dlouhých lhůt.

Leteckou dopravu si mohou pronajímat i státní společnosti oprávněné k provádění leasingových operací tohoto rozsahu.

co to je

Wet leasing je leasing, který zahrnuje dodávku surovin, technický servis, opravy, pojištění a reklamu. Druhem mokrého leasingu je letecký leasing, který se zaměřuje na pronájem letadel pro soukromé lety.

Jedná se o velmi výhodný typ leasingu, neboť leasingová společnost nese veškeré náklady na palivo, servis a opravu plavidla, daně a poplatky spojené s lety, pojištění atd. Někdy se dodávkou a přepravou zboží zabývají leasingové společnosti samy .

V roce 1998 byl přijat federální zákon, který opravňuje provádět leasingové transakce týkající se leteckého vybavení. Převážně mokrý leasing poskytují západní společnosti. 80 % všech transakcí leasingu s posádkou probíhá na Západě.

Je to dáno tím, že většina letecké dopravy se vyrábí v zahraničí. Finanční organizace na Západě jsou rozvinutější a bohatší než v Rusku.

Pouze pětinu všech leasingových operací v této oblasti realizují ruští pronajímatelé. Nejaktivnější z nich jsou: VTB Leasing (40% podíl), Ilyushin Finance a VEB Leasing. Toto však není úplný seznam společností, které si letadla v Rusku pronajímají. Velké ruské leasingové společnosti a jejich podmínky pro leasing letecké přepravy jsou popsány níže.

Tento typ leasingu se již nazývá mokrý a využívá se v případě leasingu drahé speciální techniky.

Wet leasing využívají především společnosti, které vyrábějí speciální zařízení nebo se zabývají velkoobchodním prodejem v leteckém průmyslu.

Wet leasing se skládá z povinných technických služeb, oprav a pojištění. Kromě těchto služeb může pronajímatel připravit kvalifikovaný personál, marketing atp. Finanční společnosti a bankovní organizace tento typ leasingu využívají jen zřídka, protože nemají potřebné technické zázemí.

Video: Finance v letectví

Předmět dohody

Leasingová smlouva obsahuje náležitosti úvěrové smlouvy, leasingu a financování. Vzor leasingové smlouvy je ke stažení na stránkách kterékoli leasingové společnosti.

Předmětem smlouvy o mokrém leasingu může být dodávka surovin, technický servis, opravy, ale i komplexní specializované dodávky. Letadla mohou být rovněž předmětem dohody v letectví.

Vrtulové letadlo - lze použít ve vojenském průmyslu nebo mezi běžnými občany.

Výhody vrtulníků zakoupených na leasing:

• Nevyžaduje přistávací dráhu, protože mechanismus je poháněn ve vertikálním směru. Pro vzlet a přistání je vhodná jakákoli rovná plocha.
• Mohou snadno změnit směr nebo viset ve vzduchu.
• Úspory na výstavbě letišť a podobných prostor a pomocného zařízení
• Nastavitelná rychlost po celou dobu letu.

Malé rozměry a také snadné ovládání a přistání umožňují dostat se do míst, kam se letadla nedostanou, například v horských oblastech, na některých bažinatých místech, mezi stromy a další. Vrtulníky se používají při záchranných a zemědělských stavebních pracích. Pomáhají také s focením a natáčením videa.

Letadla se dělí na dva typy:

• Civilní
• Válečný

V závislosti na velikosti a dosahu letu existují také:

• Kmen
• Letadlo
• Místní letadla

Letecký leasing je dnes stále oblíbenější. Na rozdíl od vrtulníku jsou letadla určena k přepravě velkého počtu cestujících, velkého nákladu, přepravy zvířat, cenných zavazadel atd.

Nejoblíbenější letadla v Rusku jsou: zahraniční - Boeing, Airbus, domácí - An-158 a MS-21. Hlavní plavidla mohou dodávat náklad na vzdálenosti od 1 do 11 tisíc km. Letadla civilního letectví mohou být navržena pro různé počty cestujících.

Proto jsou rozděleni:

• Lehký – s kapacitou až 20 osob.
• Střední – do 30 osob.
• Velká – 55 cestujících.

1. Speciální vzduchová zařízení. Používá se v celé řadě oblastí: ekonomické, zemědělské, vědecké, lékařské, pro instalaci, filmování, zavlažování a mnoho dalších.

V leteckém leasingu můžete převzít majetek, nový i použitý, pro fyzické osoby. Nájemce má také v závislosti na finančních možnostech právo odkoupit zařízení za jeho zůstatkovou hodnotu po vypršení smlouvy.

Smlouva je platná na celém území Ruské federace a je vydávána fyzickým a právnickým osobám.

Kdo poskytuje mokré leasingy v leteckém sektoru?

Společnost MKB Leasing, poskytující wet leasing, poskytuje zákazníkům velký výběr letadel a vybavení. Zde si můžete zakoupit nová i použitá letadla pro různé účely, vybavení pro letiště, letadla business třídy a vrtulníky.

Společnost spolupracuje jak s tuzemskými výrobci, tak se západními dopravními dodavateli.

Leasingová společnost „PRO Leasing Service“ pomáhá svým klientům najít nejvýhodnější podmínky leasingu a také kvalifikovaně poradí v právních otázkách sepsání smlouvy a nalezení výhodných schémat financování pro rychlé vyplacení celé částky leasingové smlouvy. O leasingu se rozhodne do 2–3 týdnů.

Jedna z největších finančních organizací, leasingová společnost VTB 24, vyvinula leasingový program na nákup drobné letecké dopravy pro různé účely.

Základní podmínky pronájmu letadel

Výhody

Výhody pronájmu letadel:

1. Smlouva je platná v celém Rusku.
2. Můžete si pronajmout nové nebo použité letadlo.
3. Individuální splátkový kalendář leasingových splátek.
4. Minimální platba předem.
5. Při žádosti o registraci jsou vyžadovány pouze dva dokumenty: účetní závěrka podniku o příjmech a výdajích a kopie účetní zprávy.
6. Pojištění na vysoké úrovni od předních pojišťoven.
7. Poskytnutí osobního manažera za radu a pomoc při sjednávání leasingu.
8. Zpětný leasing zařízení a letecké dopravy.
9. Regulace a kontrola podnikových financí.

Rozvojová kompetence do roku 2020

Pro plnou konkurenceschopnost tuzemských leasingových společností je vyžadováno dodržování následujících bodů:

1. Vytvoření zahraničních reprezentativních společností s plnohodnotnou funkcí západních leasingových společností.
2. Modernizace domácích leteckých modelů.
3. Poskytování státní podpory při zvyšování objemu vývozu tuzemské letecké techniky a dopravy.

• Zrušení majetkových povinností. V současné době byla daň z nemovitosti zrušena pouze pro ruskou leteckou dopravu.
• Rozšíření dotací pro majitele letadel nejen na finanční leasing, jak je v současnosti praktikováno, ale i na operativní leasing.
• Poskytování záruk za částku, která zůstane po vypršení leasingové smlouvy na zvýšení prodeje letadel od ruských výrobců

1. Navázání úzké spolupráce předních leasingových společností.
2. Zlepšení programů operativního leasingu, zejména u letadel vyráběných v tuzemsku.
3. Přenést odvětví leteckého leasingu na mezinárodní úroveň a vytvořit konkurenceschopné programy.

Aktuální aplikace v Rusku

Rychlý rozvoj leteckého průmyslu je plánován do roku 2032. Dle studie ruského trhu by dynamika růstu měla být v průměru 4,5 %, což je o 1,5 % více než ekonomický průmysl.

Jak jsme si již řekli, je tedy mnoho důvodů, proč naše čtenáře znovu upozornit na místo a roli moderních přístupů k nástrojům pro poskytování potřebné letecké techniky tuzemským aerolinkám.

Za prvé lednová výměna šéfa UAC „rozžhavila“ diskusi o možných způsobech rozvoje leteckého průmyslu, včetně jeho civilního sektoru. Za druhé, navrhnout a postavit letadlo je dnes v jistém smyslu snazší než jej výhodně prodat na volném trhu při současném poklesu efektivní poptávky a velkém množství nabídek v konkurenčním prostředí. Nabízí se logická otázka ohledně rozšíření seznamu všech možných schémat, co dalšího lze použít k realizaci všech již vyrobených letadel a do plánu výroby UAC? Za třetí, došlo k významným změnám v politické situaci ve světě, na pořad jednání se dostaly sankce a další omezení obchodu. Za čtvrté, změnila se také ekonomická situace: pád rublu, kolísání kurzů napříč měnami, rychlejší hospodářský růst některých zemí ve srovnání s jinými. Za páté, což je zvláště důležité pro odvětví letecké dopravy, je výrazný pokles cen ropy a v důsledku toho i levný petrolej.

Zde je jen několik bodů charakterizujících dynamický charakter změn, jakož i vnější a vnitřní podmínky leteckého průmyslu a odvětví letecké dopravy.

Než se rozhovor otočí ke specifikům schémat, je třeba připomenout, že moderní letadlo, zejména to, které právě opustilo finální montážní dílnu, je high-tech produkt s vysokými počátečními náklady. Do prodeje se dává nový regionální turbovrtulový letoun s cenovkou od 10 do 30 milionů dolarů, 100místný regionální - od 35 (podle lednového ceníku výrobců letadel z Toulouse je cenovka A318 74,3 mil. USD), za úzkou hlavní řadu požadují přes 60 milionů „zelených“ (A320 97,0 mil. USD), širokoúhlé – více než 200 (A330-200 229,0 mil. USD).

Ne všechny letecké společnosti si mohou pořídit tak drahá auta z vlastních prostředků. O pomoc se musí obracet na banky a leasingové společnosti. Společně se snaží najít vzájemně přijatelné formy spolupráce. Používají se různé finanční nástroje. Podívejme se na nejoblíbenější z nich.

finanční leasing

Jedná se o známý, dlouhodobě používaný a osvědčený mechanismus hojně využívaný v zahraničí i u nás. Mezi investory je finanční leasing obvykle obecně považován za půjčku letecké společnosti. Hovoříme o poskytnutí přístupu k finančním prostředkům na nákup letadel na splátky. Pro investora zde není důležité, jaké letadlo letci požadují (jejich výběr není zpochybňován), ale jaký typ dlužníka? „Dobrým“ dlužníkům leteckých společností je poskytnuta půjčka, zatímco „špatným“ leteckým společnostem je odmítnuta. Letecká společnost používá získané prostředky na nákup letadla od vlastníka (výrobce) a provozuje jej, přičemž splácí úvěrový dluh v pravidelných splátkách v předem dohodnutých částkách. Půjčka je obvykle splacena do 10-15 let. Poté jsou břemena zrušena a letecká společnost se stává plným vlastníkem letadla. Mnoho velkých, finančně stabilních leteckých společností využívá finanční leasing. Jsou připraveni akceptovat i řídit rizika zůstatkové hodnoty letadla.

Klasickým příkladem je německá letecká společnost Lufthansa. Disponuje velkou flotilou leteckých motorů, přepravuje obrovské množství cestujících a pracuje přesně a přesně v němčině. Investoři takovým klientům rádi dají peníze.

Zopakujme, že mluvíme o poskytování financování na návratném základě „pro dlužníka“. Která letecká společnost kupuje letadlo (jeho typ a modifikaci, technický stav), kdo je jeho konstruktér a výrobce - na taková témata se investoři dívají až na druhém místě. Půjčka je vydána „pro dlužníka“, jeho zůstatek. Letecká společnost převzala letadlo - tekuté, nelikvidní - odpovídá za to svou rozvahou. Finanční leasing však obvykle využívá všechny ostatní prostředky k zajištění závazků dlužníka, včetně zástavy letadla a zřízení zvláštních účelových nástrojů v obecně uznávaných jurisdikcích.

Operativní leasing

Ale co když letecká společnost není tak silná a silná jako Lufthansa? Světová praxe ukazuje, že finanční leasing je použitelný i v tomto případě, ale s výhradami. Investoři a banky jsou napjatí: co je to za leteckou společnost, bude schopna platit přesně? Pokud o tom existují pochybnosti, nabízejí půjčky „na produkt“. Na prvním místě není kvalita dlužníka, ale letadlo, které je předmětem financování a je předmětem zajištění.

V takových případech investoři říkají: „Vidíme, že toto letadlo je tekutý produkt. Pokud je správně provozován a pravidelně a plně prochází údržbou a opravami (MRO), zachová si svou tržní hodnotu. Pokud se s leteckou společností něco stane, můžeme ji zabavit a nabídnout jinému klientovi.“

Takové mechanismy, jako je operativní leasing, pomáhají realizovat tento systém. Půjčka jde proti majetku a kvalita dlužníka se stává méně důležitá než u finančního leasingu. I když to samozřejmě zůstává na zvážení.

Zavedení operativního leasingu do praxe jako doplněk k dalším schématům prodeje letadel rozšiřuje počet leteckých společností, které získávají přístup k drahým letadlům, která potřebují.

Pravda, velmi slabý klient nedostane letadlo na operativní leasing: investorům je třeba ukázat, že mohou počítat s pravidelnými platbami. Chtějí mít také jistotu, že pokud taková potřeba nastane, může být letadlo dostatečně rychle odstraněno (to znamená, že je důležité být ve vhodném právním prostředí - to je samostatný příběh, který souvisí spíše se zvláštnostmi národní legislativy a použitelnost „nejlepších globálních postupů“). Jinak neztrácejí čas a půjdou hledat jiného klienta (s přihlédnutím k zemi), spolehlivějšího.

Operativní leasing je pro investory atraktivní, protože letadlo je likvidním zajištěním. Pokud se ovšem nespletete s jeho výrobcem, typem, úpravou a podobně. Investoři zpravidla svěřují své prostředky leasingové společnosti, jejíž zaměstnanci mají dostatečné zkušenosti na leteckém trhu. Konsoliduje své vlastní prostředky a ty, které jí svěřili investoři, aby zadala objednávku na relativně velkou dávku letadel, aby od výrobce získala nejlepší podmínky obchodu (cena za jednotku výroby, dodací lhůta, technická podpora atd. ).

Leasingová společnost nakoupí od výrobce nebo na sekundárním trhu šarži letadel a začne je přidělovat leteckým společnostem za podmínek operativního leasingu. Nové letadlo se z továrny převádí na dopravce na relativně krátkou dobu (oproti finančnímu leasingu) – často až sedm let. Po uplynutí platnosti se vůz vrací nebo se prodlužuje smlouva. Uprostřed životního cyklu letadla jsou podmínky operativního leasingu zpravidla pět let, ke konci tři roky i méně.

Praxe ukazuje, že úspěšná letadla vyrobená ve velkém množství zůstávají v provozu 25-30 let nebo déle. Během prvních pěti, sedmi nebo deseti let (podle štěstí) se vozu „vrací“ značná část prostředků, které investor do jeho nákupu vložil. A rozhodne se: pokračovat v pronájmu na operativní leasing nebo prodat za zůstatkovou cenu?

Americká leasingová společnost Air Lease Corporation (ALC) prostřednictvím vedoucího oddělení strategického plánování a interakce s investory pana Ryana McKenny formulovala svou strategii působení na trhu následovně. „Snažíme se organizovat naši práci tak, aby zakoupené letadlo strávilo první třetinu svého života u nás. Ještě před dodáním od výrobce uzavíráme s leteckou společností smlouvu o převodu vozidla k dlouhodobému pronájmu. Když letadlo dosáhne stáří sedmi nebo osmi let, prodáváme ho [letecké společnosti] na splátky.“

Profitují z toho i aerolinky

Malí a střední dopravci, kteří nemají dobrou úvěrovou historii (a začínající podnikatelé ji nemají vůbec), mají díky leasingovým schématům možnost doplňovat svůj letadlový park, přepravovat cestující s požadovanou spolehlivostí plánovaných odletů a poskytující přijatelný komfort na palubě letadla. Navíc získají další flexibilitu plánování. Je vzácné, že by se nějaký vedoucí letecké společnosti mohl upřímně pochlubit tím, že plně rozumí tomu, jak se bude obchod a trh letecké dopravy pod jeho kontrolou vyvíjet v příštích 10–15 letech? Ale zpravidla existuje nějaké porozumění na pět až sedm let.

Operativní leasing je pro letecké společnosti důležitý v tom, že jim dává možnost získat dočasné využití drahého vybavení, na jehož nákup nemají dostatek vlastních prostředků, nebo možnost nákupu na splátky pomocí bankovního úvěru. Navíc umožňuje řídit flotilu s vysokou mírou flexibility: pokud se za pět let situace změní, lze předat dříve odebraná letadla a odebrat některá další letadla jiné značky a kapacity.

Tato flexibilita usnadňuje leteckým společnostem život. Zejména proto, že pracují na nově otevřených trasách, jejichž ekonomická návratnost z práce zatím není jasná. Aby mohli letci začít létat, vezmou si použité vybavení na operativní leasing a pracují na něm v naději, že „rozjedou“ trasy. Pokud se jejich plány podaří splnit, pak si po třech až pěti letech vezmou operativní leasing na novější letadla a zpravidla s větší kapacitou.

Toto schéma je zajímavé také proto, že letecká společnost se nestará o otázky správy zbytkové hodnoty. Kolik bude stát letadlo za pět let? To není starostí letců, ale leasingových společností a jejich investorských partnerů. Letecká společnost, která se zbavila „nadbytečných“ starostí, se zaměřuje na otázky provozní činnosti, bezpečnosti letu, školení personálu a podobně.

Zkrátka u operativního leasingu je jasné rozdělení povinností mezi provozovatele a majitele letadla, ale u finančního leasingu splývají. V druhém případě vystupují provozovatel a investor jako jedna osoba.

Operativní leasing je díky své flexibilitě a cenové dostupnosti na světovém leteckém trhu stále oblíbenější. Výrobcům se to líbí, protože to slouží ke stimulaci poptávky po jejich výrobcích, dílech a službách, a to i prostřednictvím aktivace procesů na sekundárním trhu.

Tato praxe se začala zavádět v sedmdesátých letech minulého století a její podíl na trhu postupně rostl. Mezi všemi transakcemi na trhu v roce 2010 dosáhl 40-50 %. Dnes se schémata operativního leasingu podílejí na neméně než polovině všech transakcí na trhu a podle jednotlivých marketérů je jich ještě více - zhruba dvě třetiny.

Zpětný leasing

Zpětný leasing je relativně nová, zajímavá praxe, která si v současném 21. století získala na světovém trhu oblibu. Ale v naší vlasti se netěší takové popularitě, jakou by si zasloužila. A proto se v rozhovorech rusky mluvících profesionálů z oboru často zmiňuje s použitím anglické fráze „sale - leasing back“ nebo zkratky SLB. Nebylo by příliš správné dávat zpětný leasing oddělený čárkou za finanční a provozní, protože zpětný leasing je teoreticky aplikovatelný na oba typy leasingu.

Tradiční technologie zpětného leasingu spočívá v tom, že podnik prodává své vybavení a nemovitosti leasingové společnosti a poté je používá za podmínek leasingu. Podniky tak přitahují další finanční zdroje a v některých případech mají možnost ušetřit na daních. Letecký průmysl však široce využívá praxi transakcí zpětného leasingu pro nová letadla.

Věc začíná tím, že letecká společnost vybere určitý typ letadla a osloví jeho výrobce s nabídkou prodeje určitého počtu podobných letadel ve stanovené lhůtě. Následná jednání jsou vedena za účelem vyjasnění dodací lhůty, možnosti provedení se všemi detaily a především ceny zakázky. Známé aerolinky si pro sebe často vyjednávají velmi velké slevy, které leasingové struktury nejsou vždy schopny získat.

Po zafixování dosažených parametrů transakce v příslušné smlouvě se letecká společnost obrátí na leasingovou společnost a převede na ni nově pořízený letoun. Z bilance letecké společnosti se převádí do bilance leasingové společnosti a letci se zavazují toto letadlo pronajmout za předem dohodnutých podmínek.

Proč je schéma zpětného leasingu pro letecké společnosti atraktivní? O výhodách přímého nákupu od výrobce jsme hovořili výše. Také, když je již s výrobcem podepsán kontakt na dohodnutou cenu letadla, organizuje letecká společnost soutěž mezi leasingovými společnostmi. Cílem je získat nejlepší nabídku financování. Letecká společnost říká: „Tady je smlouva s výrobcem na letadlo za dobrou cenu, kdo mi na něj dá půjčku za nejnižší sazbu? Finanční výhody se tedy získávají prostřednictvím „dvojí konkurence“ (nejprve mezi výrobci, poté leasingovými společnostmi).

Zpětný leasing obvykle provádějí velké letecké společnosti a nejčastěji v rámci finančního leasingu. Podaří se jí tak „slít smetanu“ ve fázi „přeprodeje“ letadla leasingové společnosti. Letecká společnost teoreticky může souhlasit s operativním leasingem, ale jak ukazuje praxe, finanční leasing je pro ni výhodnější.

Pokud víme, v Rusku byly transakce zpětného pronájmu nových letadel využívány společností Aeroflot.

Nejslibnější směr

Zdá se, že v dohledné době bude nejrychlejším rozvojem na ruském trhu operativní leasing. Důvodů je několik. Za prvé, pokles světových cen ropy. Připomeňme, že v červnu 2008 se na světovém trhu prodal barel „černého zlata“ za 135 amerických dolarů. Jde o historické maximum, ze kterého do prosince 2008 došlo k poklesu na 43 USD. Od té doby cena ropy šla nahoru a dolů. V září 2014 opět klesla pod sto dolarů a pokračovala v poklesu až na 48 dolarů v lednu 2015. Ukazuje se, že světové ceny pohonných hmot klesly během tří až čtyř měsíců o více než polovinu. A nespěchají, aby se „plazili“ nahoru.

Jak dlouho se bude ropa a v důsledku toho i letecký petrolej prodávat relativně levně? Historická analýza ukazuje, že docházelo k velkým výkyvům. Kromě toho se mnoho předpovědí uváděných v různých časech v praxi nenaplnilo. Ceny ropy se změnily, jak se říká, „bez varování“. Málokdo si dnes troufne říct, jak se budou události vyvíjet. Nejčastěji se předpovídá, že ropa bude s největší pravděpodobností postupně zdražovat, ale historickému maximu z léta 2008 se dlouho nebude moci přiblížit. Závěr: při dlouhodobých kalkulacích nelze spoléhat na současnou situaci s cenami uhlovodíkových paliv.

Trh letecké dopravy je navíc extrémně citlivý na změny v globální ekonomice nebo na ekonomické ukazatele konkrétní země. V podmínkách ekonomické nestability je velmi obtížné předvídat dynamiku růstu/poklesu osobní dopravy, změny poptávky po různých druzích dopravy a určit typ letadla nejvhodnější pro daný historický okamžik a konkrétní směr letu.

Operativní leasing je dobrý, protože vám umožní na trhu letadel něco dělat, dokud se obrázek s cenou paliva nevyjasní. V podmínkách nejistoty mají letecké společnosti více důvodů, proč si brát operativní leasing na relativně krátká období. A rychle je změnit na vhodnější, až se situace vyjasní jak z hlediska cen pohonných hmot, tak dynamiky poptávky na trhu letecké dopravy. V kontextu klesající poptávky a klesající platební schopnosti občanů má navíc smysl dávat větší pozor na levnější letadla ze sekundárního trhu.

Kromě toho existují úvahy týkající se vstupního prahu. V porovnání s finančním leasingem, který je v Rusku dobře rozvinutý, využití operativního leasingu snižuje investiční práh pro ty, kteří si chtějí „hrát“ na leteckém trhu. Toto prohlášení platí pro investory, leasingové společnosti a letecké společnosti. Znovu byly zvažovány možnosti jako „koupit flotilu Boeingů 737-500, část z nich financovat vlastními prostředky a zbytek vzít na úvěr za srozumitelnou zůstatkovou hodnotu“.

Pro leasingové společnosti přináší přechod ze schémat finančního leasingu na operativní leasing určité výhody i nové výzvy. Předpokládá se, že se jim otevírá více příležitostí k výdělku. Nejprve hrajte na zůstatkovou hodnotu (i když s určitým rizikem). Za druhé použijte platby inkasované od provozovatele na údržbu a opravy. Pronajímatel přece poskytuje letecké společnosti letadlo na určitou dobu, a chce si tak vytvořit „úspory“ na budoucí nutné formy údržby letadla. Letecká společnost je proto požádána, aby spolu s nájmem platila měsíční platby za údržbu. Tyto srážky se nevynakládají okamžitě, ale pouze v případě potřeby opravy nebo plánované údržby. Do té doby jsou tyto prostředky v rukou leasingové společnosti a jsou jí nějakým způsobem uváděny na trh.

Když smlouva skončí a letecká společnost vrátí letadlo majiteli, přichází zajímavý moment. Strany začnou zkoumat skutečný stav letadla a jak se liší od požadavků na vrácení uvedených ve smlouvě. Byl letoun upraven (podle bulletinů), měnily se jednotky, přestavovalo se vybavení? Při posuzování stavu, ve kterém je letadlo vráceno, dochází k velmi jemnému profesionálnímu vyjednávání. Výsledkem mohou být dvě možnosti. Nebo si letecká společnost připlatí, pokud se letadlo vrátí v horším stavu. Nebo leasingová společnost dá letecké společnosti peníze, pokud se letadlo vrátí v lepším stavu, než se očekávalo.

Proč se operativní leasing v Rusku rozvíjel špatně? Jedním z důvodů je problém vlastníka stáhnout letadlo před koncem smluvního období, pokud taková potřeba nastane. Ale co je nejdůležitější, pro provozování operativního leasingu musíte mít jinou mentalitu leasingové společnosti. Musíte být proaktivní, připraveni vzít letadlo od jedné společnosti a převést ho do jiné (remarketing). Musí existovat síť klientů... Leasingová společnost musí být hluboce ponořena do leteckých témat, umět jasně porozumět tomu, co nakupuje, jaké zařízení provozuje? Jedním z důležitých úkolů je naučit se sami předvídat náklady na letadlo. A udržet tyto náklady, což vyžaduje profesionální „monitorování“ technického stavu konkrétního letadla.

V Rusku se mnoho leasingových struktur, zejména u velkých systémově významných bank, donedávna nechtělo tímto tématem vážně zabývat. Považovali to za „není jejich věc“. Proč to všechno dělat, najímat příslušné specialisty, bolet hlava s technickým auditem, udržováním technického stavu letadla, remarketingem, když už trh roste?! Práce v rámci finančního leasingu přinesla větší výhody s menším pracovním nasazením. A v dnešní době, kdy dochází k poklesu osobní dopravy, musí leasingové společnosti řešit otázky předčasného ukončení leasingových smluv, zabavovat letadla některým aerolinkám, posuzovat jejich technický stav, provádět nutné opravy a dovybavení před jejich převodem do další zainteresovaní provozovatelé. Práce manažerů leasingových struktur je stále obtížnější.

Mezi obtížné úkoly, které budou muset vyřešit, je problém přidání domácích letadel: jedná se o nečinný nový Suchoj Superjet 100 (podle různých odhadů od 25 do 30 letadel) a operační Tu-204/214 a Il. -96. Některé z nich byly dříve pronajímány formou finančního leasingu s využitím dotací dle nařízení vlády Ruské federace č. 1073. Dotace se dnes bohužel vztahují pouze na leasing („finanční leasing“). Existují informace, že se navrhuje jejich rozšíření na transakce v rámci operativního leasingu („leasing“). V tomto případě bude s největší pravděpodobností nutné zavést některá omezení, například vyloučení krátkodobých transakcí z protihodnoty. Vzhledem k poměrně velkému počtu nevyužitých nevyzvednutých letadel Superjet a také růstu jejich výroby v kontextu zjevně nedostatečného portfolia zakázek s jasnými zdroji financování mohou přijít takové změny vhod.

Leasing na VT (letecký leasing)

Letecký leasing je druh leasingu, jehož předmětem jsou letadla, jakož i doprovodná infrastruktura a zařízení.

Leasingové společnosti, výrobci a letecké společnosti využívají několik různých schémat dodávek letadel na leasing. Hlavní jsou dva: operativní a finanční leasing.

Operativní leasing se používá pro relativně krátké doby pronájmu letadel. Při operativním leasingu není letecká technika po dobu leasingu plně odepsána a po uplynutí doby leasingu může být znovu pronajata nebo vrácena pronajímateli. V Rusku není dodací lhůta letadel na operativní leasing zpravidla delší než sedm, někdy i deset let. Základní finanční podmínky operativního leasingu počítají s měsíční úhradou leasingových splátek zákazníkem, jejichž výše je stanovena v závislosti na době leasingu. Po skončení doby pronájmu je letadlo vráceno pronajímateli.

Finanční leasing je operace na speciální nákup letadla od výrobce do vlastnictví leasingové společnosti s následným předáním letecké společnosti do dočasného držení a užívání na dobu blížící se době životnosti a odpisu jeho letadla. celé náklady. V Rusku jsou letadla dodávána leteckým společnostem na finanční leasing, obvykle na dobu 15 let. Na konci doby pronájmu přechází vlastnictví letadla na zákaznickou leteckou společnost. Kromě toho letecká společnost hradí náklady na údržbu letadla a pojištění. Zároveň má letecká společnost po dobu finančního leasingu právo odkoupit letadlo za dohodnutou cenu.

Vývoj leasingu jako nového investičního mechanismu a hlavní rozpory v jeho chápání.

V překladu z angličtiny znamená leasing „pronájem“. Z ekonomického hlediska lze leasing definovat jako komplex organizačních a ekonomických vztahů spojených s převodem na nájemce do užívání majetku (zařízení, zařízení, stroje), který pronajímatel pořídil od výrobce (prodávajícího).

Současná etapa vývoje leasingových vztahů je spojena s rozšířením leasingu v západní Evropě a Japonsku a následně po celém světě.

Leasing vznikl v důsledku nástupu podnikatelských subjektů, které pociťovaly potřebu specifického prvku dlouhodobého či nehmotného majetku pro realizaci investičního záměru, přičemž pociťovaly nedostatek finančních prostředků na samofinancování a dostatečné zajištění pro získání úvěru.

Různé formy přilákání zdrojů k podnikatelské činnosti vznikly jako důsledek potřeby využít výhodná schémata pro pořízení drahého vybavení, proto se tyto schémata vzájemně doplňují ve větší míře, než působí jako konkurenti.

V tabulce 3 představuje předpoklady pro vznik právních struktur.

Na základě údajů Mezinárodní finanční korporace a Státního statistického výboru Ruska byl sestaven graf odrážející změny v objemu leasingového trhu v Rusku za období 1998-2003. (obr. 4).

Leasing je relativně nový typ činnosti v měnící se ekonomice Ruska, proto se analýza stavu a vyhlídek na jeho rozvoj odráží v pracích domácích ekonomů posledního desetiletí a samotný pojem „leasing“ je interpretován jimi dosti nejednoznačně, což naznačuje rozdíly v přístupech k její podstatě.

V dílech ruských ekonomů, vědců a ruské právní legislativy lze rozlišit šest výkladů pojmu leasing:

1. názor: leasing je ekonomická kategorie postavená na

realizace majetkových vztahů;

• 2_e názor: leasing je zvláštní druh obchodní činnosti spojený s přilákáním investic;
• 3_e názor: leasing je zvláštní majetkový vztah, který vzniká při převodu majetku do dočasného užívání;
• 4_e názor: leasing je dlouhodobý pronájem;
• 5_e názor: Leasing je investiční mechanismus podobný nákupu na splátky;
• 6_e názor: Leasing je investiční operace podobná úvěrové transakci.

Různé definice leasingu zohledňují určité formy projevu tohoto ekonomického mechanismu. Pokusy formulovat pojem „leasing“ z pohledu jednoho z účastníků leasingové operace vedou k nahrazení pojmu leasing jako takového v konkrétní podobě jeho aplikace. Pro dodavatele zařízení lze leasing považovat za efektivní formu marketingu jeho zboží, pro nájemce - jako kapitálově úspornou formu investičního financování, pro pronajímatele - za druh podnikatelské činnosti.

Tím pádem, je třeba zvážit leasing z pohledu systémových vztahů mezi všemi účastníky leasingu operace.

Právní struktury podobné leasingu jsou koupě s vlastními prostředky, leasing, bankovní úvěr, komerční úvěr a postoupení. Hlavní podobnosti a zásadní rozdíly mezi výše uvedenými právními strukturami a leasingem jsou uvedeny v tabulce. 5.

Při analýze podobností a rozdílů uvedených v tabulce 5. finančních nástrojů s leasingem je zřejmé, že ekonomická podstata leasingové transakce dává vznikajícímu trilaterálnímu partnerství novou kvalitativní charakteristiku, kterou stávající tradiční právní struktury nemohou zohlednit. Leasingové vztahy tak odpovídají zásadně novému typu právního vztahu, který určuje jedinečnou roli a místo leasingu v ekonomice.

Klasickou leasingovou operaci lze znázornit na Obr. 6.

Její podstata spočívá v tom, že případný nájemce, který nedisponuje finančními prostředky, se obrátí na leasingovou společnost s obchodním návrhem na uzavření leasingového obchodu, podle kterého si nájemce může vybrat prodávajícího, který má požadovanou nemovitost, a pronajímatel získá vlastnictví a úplatně převádí na nájemce do dočasného držení a užívání. Hodnota nemovitosti je stanovena dohodou mezi nájemcem a prodávajícím, neměla by však přesáhnout tržní hodnotu. Po skončení smlouvy, v závislosti na jejích podmínkách, je nemovitost buď vrácena pronajímateli, nebo se stává majetkem nájemce, nebo je za stejných podmínek užívána prodloužením leasingové smlouvy.

U leasingu můžete rozlišit své poslání, které je odlišné od poslání podobných právních institucí. Posláním leasingu je usnadnit fungování konkurenčního trhu, kde jsou zdroje vzácné a jiné formy financování nedostupné nebo neefektivní, tím, že dostupné omezené zdroje přivedou do míst ekonomického růstu.

Po prozkoumání teoretických aspektů leasingových vztahů lze tedy říci, že leasing je finanční a úvěrová operace sestávající z komplexu mnohostranných vztahů právnických a/nebo fyzických osob, které vznikají při převodu majetku k dočasnému nebo trvalému užívání na placený základ. Tato definice plně odhaluje ekonomický význam leasingu v tom, že současně zahrnuje prvky úvěrové operace, obchodní transakce, investiční a nájemní formy činnosti, které jsou úzce spojeny a vzájemně se ovlivňují.

Moderní metody zahraničních a tuzemských přístupů k výpočtu leasingových splátek.

Finanční a ekonomické hodnocení investičních projektů zaujímá ústřední místo v procesu zdůvodňování a výběru možných variant investování finančních prostředků. Vzhledem k tomu, že leasing je jednou z forem investiční činnosti, lze při analýze a plánování leasingového procesu uplatnit známé a obecně uznávané ekonomické metody pro hodnocení investic. Během mnoha let byla formulována, teoreticky ověřena a v praxi opakovaně testována přísná pravidla, jejichž implementace zajišťuje spolehlivost výsledků získaných při ekonomické analýze. Leasing jako způsob financování investic má své vlastní charakteristiky.

Při porovnání zahraniční leasingové práce s domácími leasingovými metodami jsou zaznamenány tři významné nevýhody těchto metod:

Za prvé, v domácích pracích často chybí analýza vnějšího prostředí - tedy podmínek, které odůvodňují správné použití zvolené metody hodnocení investic pro analýzu leasingu. Nejčastěji se používá pět hlavních metod hodnocení investic, které lze kombinovat do dvou skupin:

• 1. metody založené na aplikaci konceptu diskontování: metoda stanovení čisté současné hodnoty; způsob výpočtu návratnosti investice; metoda výpočtu vnitřní míry návratnosti;
• 2. metody, které nezahrnují použití diskontního konceptu: metoda výpočtu doby návratnosti investic a metoda stanovení účetní návratnosti investice.

Za druhé, největší problém spočívá právě ve formulaci problému. V zahraniční literatuře začíná formulace problému výběrem a zdůvodněním kritéria (systému kritérií), na kterém (kterém) lze následně stavět metodiku hodnocení leasingu.

Charakteristiky těchto kritérií jsou redukovány na následující pozice:

musí být objektivní – hodnotit jednoznačně a vyhýbat se kontroverzním hodnocením; kritéria musí být přiměřená – vyhodnoťte přesně to, co se má hodnotit; kritéria musí být neutrální – ekvivalentní ve vztahu ke studovaným objektům.

Většina domácích leasingových metod nebere v úvahu formulaci problému, natož výběr kritéria pro analýzu.

Za třetí, nejvýznamnějším důvodem viditelných rozdílů v metodách je samotná definice leasingu. To znamená, že odpověď na otázku: „Co je leasing?“ je dána různými způsoby. Revize historie emise z tržních důvodů a nedostatečný rozvoj tržních vztahů v Rusku se zjevně staly hlavními důvody pro ospravedlnění mnoha domácích leasingových metod pouze na výpočtu nájemného a výše nájemného.

Metody tuzemských přístupů k výpočtu leasingových splátek:

• * Metodika výpočtu celkové výše leasingových splátek a sestavení harmonogramu jejich splátek. Autor - E.N. Chekmareva. Technika byla publikována v roce 1994 v knize E.N. Chekmareva "Leasingové podnikání".
• * Metodická doporučení pro výpočet leasingových splátek vypracovaná Ministerstvem hospodářství Ruské federace a určená pro výpočet splátek finančního leasingu. Metodická doporučení byla zveřejněna v roce 1996.
• * Metody pro stanovení výše leasingových splátek prezentované v knize V. A. Goremykina „Základy technologie leasingových operací“, 2000.
• * Metodika pro výpočet leasingových splátek, publikovaná L. Prilutským v roce 1996;
• * Zlepšení metodiky plateb za leasingové obchody v investiční činnosti, publikované v roce 1998 v knize „Finanční leasing v podniku;
• * Metodika stanovení leasingových splátek v podmínkách hyperinflace, publikovaná v roce 1996 ZAO Moscow Leasing Company;
• * Metoda pro výpočet leasingových splátek, která zajišťuje rentabilitu činností pronajímatele, navržená R.G. Olkhovskaya a publikované v čísle 1/2 za rok 1998 Journal Leasing Review“ (metoda R.G. Olkhovskaya je zmíněna v článku V.D. Gazmana a Yu.A. Rudneva, kteří vyvinuli vlastní metodologii založenou na metodě navržené R. G. Olkhovskoy);
• * Metoda finančních nájmů, prezentovaná L. Prilutským v časopise "Leasing Courier";
• * Metoda CAP (cash flow) prezentovaná v časopise "Leasing Courier";

Metody zahraničních přístupů k výpočtu leasingových splátek:

• * Možnosti srovnávací analýzy leasingového a úvěrového financování uvedené v kapitole 13 „Nájemné“ knihy „Komerční banky“; autoři: Reed E., Kotter R., Gill E., Smith R... (M.: Progress, 1993).
• * Stanovení leasingových sazeb pro průmyslová zařízení pomocí ekonomických a matematických metod. Gutman, E.; Yagil, J. Prakticky odvozený algoritmus leasingové sazby // Management science. - Providence, 1993. - Sv. 39, N 12. - S. 1544-1551;
• * Metodika hodnocení efektivnosti financování podniku prostřednictvím leasingu nebo bankovního úvěru. Model finančního rozhodování. Petrollo, P. Leasing e mutuo: un tentativo di analisi finanziaria finalizzata alla scelta della fonte di finanziamento // Riv. bancaria. - Milano, 1992. - A. 48, N 3. - S. 71-83;
• * K důvodům uzavírání leasingových smluv podnikatelem na financování investic. Analýza založená na teorii agentur. Německo. Huber, B. Okonomische Analyse von Leasingvertragen. Ztschr. fur Wirtschafts- u. Sozialwiss. - B., 1994. - Jg. 114, H. 1. - S. 63-80.

Prezentovaná zahraniční díla vznikala v různých zemích po dobu více než 40 let. Tyto práce mají mnoho společného a zkoumají podobné problémy nalezené v ruské literatuře. Tyto práce spojuje „tržní přístup“ k řešení leasingových problémů a nenachází se v nich žádná zmínka o způsobu výpočtu leasingových splátek, tak široce známém v Rusku, který se omezuje na sčítání nákladů pronajímatele. Základní pravidla „tržního přístupu“ jsou uvedena na Obr. 7.

Dodržení všech těchto pravidel poskytne možnost předložit výpočet leasingových splátek ve formě logické a srozumitelné modernímu podnikateli a umožní identifikovat výhody leasingové operace ve srovnání s jinými investičními mechanismy.

Předpoklady a perspektivy využití leasingových aktivit v letecké dopravě Ruské federace.

Společenské změny konce 80. - začátku 90. let. XX století a přechod na tržní podmínky zničil staré ekonomické vztahy.

Vznikly nové hranice mezi nezávislými státy, přerozdělila se průmyslová odvětví a změnila se struktura většiny podniků. Centralizovaný distribuční systém byl transformován do komplexního systému samostatných obchodních jednotek, které získaly právní status. Zásadně se změnila vlastnická struktura. Jednotná dopravní struktura SSSR se téměř okamžitě rozdělila na několik stovek leteckých společností, letišť, servisních podniků (tankování, stravování atd.). Opravárenské závody se osamostatnily. Hlavními tržními faktory, které určovaly stav civilního letectví v Rusku na mnoho let, bylo téměř trojnásobné snížení objemů dopravy (úroveň letecké dopravy v Rusku v roce 2004 přibližně odpovídá úrovni provozu v SSSR v letech 1963-1964) a zvýšení leteckých tarifů pro leteckou dopravu, ke kterému došlo na pozadí poklesu efektivní poptávky obyvatelstva. Malé aerolinky se stávaly ztrátovými a ty největší neměly prostředky na nákup nových letadel.

Každý rok je několik stovek letadel a vrtulníků vyřazeno z provozu, jakmile doslouží. Se zavedením kapitoly III ICAO (ICAO - International Civil Aviation Organization) 1. dubna 2002 je omezen přístup ruských letadel k mezinárodním letům. Z ruských letadel podléhají zákazu Tu-134, Tu-154B, Il-86, Jak-40 atd.

Přibližně 70 % civilních letadel je v konečné fázi provozu a operuje se zdroji přesahujícími hodnoty stanovené technickými specifikacemi. V tabulce 8. Je uveden harmonogram odpisů velkých letadel v období 1996-2001. V letech 1999-2005 Ročně se odepisuje asi 300 civilních letadel. Podle prognózy do roku 2015 - méně než 30%. Snížení počtu hlavních typů letadel pro období 2002-2010. znázorněno na Obr. 9.

Dnes bylo oficiálně oznámeno, že „hlavním mechanismem pro komplexní rozvoj letecké dopravy s přihlédnutím k zájmům leteckých dopravců, vývojářů a výrobců letadel je další rozvoj leasingu letadel na bázi leasingových společností vytvořených s účast státu." Leasing letecké techniky se v Rusku začal rozvíjet až na počátku 90. let. století, kdy vznikly první leasingové společnosti. V současné době působí asi dvacet tuzemských leasingových společností zabývajících se leasingem letadel, patří sem: komerční leasing, dlouhodobý pronájem

• * „Finanční leasingová společnost“ (FLK), Moskva;
• * „Iljušin-finance“ (IFK), Voroněž;
• * "Aviakor-Leasing", Moskva;
• * "Central Air Leasing Company", Moskva atd.

V současných podmínkách mohou letečtí dopravci samostatně rozhodovat o svém rozvoji, volbě směru a partnerů pro strategický rozvoj. Nyní má letecká společnost právo nakupovat vnitrostátní i západní letadla na základě ekonomické proveditelnosti, za předpokladu dodržení platné legislativy. Neustálá touha objednávat zahraniční letadla, podpořená zvýhodněnými podmínkami pro financování transakcí a povolením odchýlit se od aktuální celní legislativy, bude proto na tomto trhu vždy přítomna. Hlavním lákadlem západních letadel byla a zůstává vysoká kvalita vybavení a bezvadně fungující systém údržby a oprav.

Západní letecký průmysl je schopen nabídnout nová letadla jakéhokoli typu. Kromě toho je na západním trhu obrovské množství nevyzvednutých letadel (více než 2 tisíce kusů) a konkurence dnes již není s novými letadly, ale s letadly sekundárního trhu, která mají tržní cenu srovnatelnou s náklady na nové domácí letadlo. V konkurenci starých letadel zahraniční výroby již na tuzemském trhu z hlediska ekonomických parametrů ztrácí tuzemská technika.

Příklady rozhodnutí přijatých v nedávné době společností UTair, Siberia (Airbus), KrasAir a Pulkovo (Boeing) a řadou dalších dopravců tento závěr jasně potvrzují.

Dnes padlo rozhodnutí o vytvoření jednotné letecké výrobní společnosti, která by mohla úspěšně konkurovat předním zahraničním výrobcům letadel. Předpokládá se, že vytvoření jednotného centralizovaného systému řízení na novém právním a organizačním základě umožní skloubit zájmy státu a vlastníků leteckého majetku. Předmětem zvláštního zájmu bude racionální využití konsolidovaných soukromo-veřejných zdrojů, optimalizace činností sloučením struktur, omezení konkurence, zavírání nerentabilních podniků atd. Bohužel dosavadní zkušenosti s privatizací letecké výroby v Rusku mají za sebou negativní konotace, takže vytvoření takové struktury vyžaduje obzvláště pečlivé studium.

Předpověď TsAGI udává poměrně blízké hodnoty pro počet požadovaných letadel. Žukovského. Na základě těchto podmínek se stává hlavním problémem zajištění normálního fungování zavedené sériové výroby konkrétních tuzemských letadel. U projektů dříve zahrnutých do Federálního cílového programu „Vývoj vybavení civilního letectví v Rusku v letech 2002-2010 a na období do roku 2015 je nutné použít mechanismus pro návratnost kapitálových investic“. Především by měla být běžná sériová výroba Il-96-300 (15-20 letadel), Tu-204, Tu-214 (60-70 letadel), Tu-334 (15-20 letadel), motory PS-90A organizované, základní systémy a jejich součásti pro organizaci provozu a nepřetržité údržby v ruských aeroliniích.

Základní pojmy při sepisování smlouvy o pronájmu letectví.

Pro studium leasingu v civilním letectví je nejprve nutné prostudovat pojmový aparát smlouvy o leasingu letectví, který zahrnuje:

• * předmětem leteckého leasingu je zařízení civilního letectví: letadla, jejich palubní zařízení a sestavy, motory, simulátory, pozemní radarová zařízení pro řízení letového provozu, navigaci, přistávání a spoje, jakož i pozemní podpůrná zařízení pro letadla a pozemní infrastruktura;
• * letecký leasing je druh činnosti spojené s pořízením předmětů leteckého leasingu na úkor vlastních nebo vypůjčených finančních prostředků a jejich převod na fyzické a právnické osoby na základě smlouvy o leteckém leasingu za určitou úplatu, na dobu určitou a za určitých podmínek stanovených smlouvou o leteckém leasingu s právem na odkup nebo bez práva na odkup;
• * smlouva o leteckém leasingu - smlouva, kterou se pronajímatel zavazuje nabýt vlastnické právo k předmětu leasingu letadla určeného nájemcem a poskytnout nájemci tento předmět leasingu letadla za úplatu do dočasného držení a užívání pro podnikatelské účely s právem odkupu popř. bez práva na výkup.

Smlouva o pronájmu letectví obsahuje tyto účastníky:

• 1) pronajímatel (LD) předmětů leteckého leasingu (dále jen pronajímatel) - leasingová společnost, která na úkor zapůjčených nebo vlastních prostředků nabývá vlastnictví předmětů leteckého leasingu v souladu s kupní smlouvou nebo jinou smlouvou dohodou a poskytuje je nájemci za úplatu v určité výši na určitou dobu a za určitých podmínek do dočasné držby a užívání s právem je vykoupit nájemcem;
• 2) nájemce (LP) předmětů leteckého leasingu (dále jen nájemce) - fyzická nebo právnická osoba, která má oprávnění k provozování letecké činnosti a která je v souladu se smlouvou o leteckém leasingu povinna přijmout předmět leteckého leasingu k dočasnému držení a užívání za určitý poplatek, na určitou dobu a za určitých podmínek;
• 3) prodávajícím předmětu leteckého leasingu (dále jen prodávající) je fyzická nebo právnická osoba bez ohledu na organizační a právní formu a formu vlastnictví, na kterou v souladu se smlouvou přechází vlastnické právo k předmětu leteckého leasingu. pronajímateli k jejich následnému převodu na nájemce.

Leasingové transakce na pořízení leteckého vybavení mají složitá schémata, pokrývající velké množství leasingových subjektů, ale ty nejjednodušší lze představit následovně (obr. 12.5).

Druhy leasingu.

Existují různé druhy leasingu, ale pro ruské aerolinky je přijatelnější finanční a operativní leasing.

Finanční leasing je formou dlouhodobého úvěrování předmětu leasingu (letecké techniky) bankou, při kterém nájemce hradí náklady na nemovitost formou leasingových splátek a zároveň proplácí služby leasingové společnosti. Smlouva o finančním leasingu se uzavírá zpravidla na 8-16 let a po uplynutí této doby po úplném zaplacení leasingového přechází předmět leasingu do vlastnictví letecké společnosti.

Operativní leasing nabízí letecké společnosti užívání letadla po dobu uvedenou v leasingové smlouvě za stanovený poplatek za pronájem. Po skončení operativního leasingu se pronajaté letadlo nestává majetkem letecké společnosti, ale je vráceno zpět pronajímateli.

Finanční leasing se liší tím, že nezajišťuje údržbu nemovitosti pronajímatelem a neumožňuje předčasné ukončení smlouvy. Jeho realizace obnáší výběr potřebného zařízení potenciálním nájemcem, jednání s výrobcem o ceně a dodací lhůtě, nákup zařízení leasingovou společností a získání bankovního úvěru (obr. 10).

Ve finančním leasingu s dodatečným přitahováním finančních prostředků nabývají na významu otázky zajištění, pojištění, záruk a postupu při pořízení pronajatého majetku. V praxi existují tři hlavní možnosti vztahů při nákupu a prodeji pronajatého majetku:

• * nájemce si samostatně vybere prodávajícího a pronajatou věc a pronajímatel pouze zaplatí nákup a prodej a převede užívací právo na nájemce;
• * prodávajícího volí pronajímatel, ten pak odpovídá nájemci za splnění povinností z kupní a prodejní smlouvy k předmětu nájmu;
• * pronajímatel jmenuje nájemce svým zmocněncem pro objednávání zboží u dodavatele.

Operativní leasing - zahrnuje možnost pronajímatele opakovaně pronajímat svůj majetek, který kupuje na vlastní nebezpečí a riziko, po standardní dobu jeho provozu.

• 1. Nájemce si objedná potřebné vybavení.
• 2. Nájemce se dotáže pronajímatele na hlavní podmínky leasingové smlouvy a zároveň dokládá podklady charakterizující finanční stav a výrobní možnosti nájemce (podnikatelský záměr projektu a další podklady).
• 3. Podpis leasingové smlouvy.
• 4. Pronajímatel zaplatí na základě kupní a prodejní smlouvy deklarovaný majetek jeho výrobci nebo dodá nájemci dříve použité zařízení. Po dohodě stran může výrobce provádět údržbu a opravy zařízení.
• 5. Pojištění předmětu nájmu provádí jedna ze stran dohodou.
• 6. Nájemce provádí leasingové splátky.
• 7. Pojištění odpovědnosti nájemce.
• 8. Nájemce vrací předmět obchodu z důvodu uplynutí doby (leasingové smlouvy).

Na konci leasingové smlouvy může mít nájemce tři možnosti:

• * prodloužit dobu trvání smlouvy na stejnou nebo jinou dobu, avšak za výhodnějších podmínek pro nájemce;
• * vrátit předmět transakce pronajímateli;
• * nákup zařízení od pronajímatele za relativně vysokou zůstatkovou hodnotu, což je výhodné především pro leasingovou společnost.

U operativního leasingu se nájemce snaží vyhnout nebo snížit rizika spojená s vlastnictvím nemovitosti jako vlastník a také eliminovat přímé i nepřímé neproduktivní náklady, které nejčastěji vznikají při potřebě oprav nebo v případě odstávky zařízení. Proto nájemce upřednostňuje operativní leasing před jinými formami nákupu zařízení a strojů v případech, kdy:

• * předpokládaný příjem z provozu pronajatého zařízení nepokrývá jeho počáteční cenu;
• * předmět transakce požaduje nájemce pouze na krátkou dobu (například na období sezónních prací nebo jednorázového, zamýšleného použití);
• * leasingové zařízení vyžaduje speciální údržbu a/nebo nájemce nemá vlastní technické specialisty na jeho obsluhu;
• * předmětem leasingové transakce může být buď unikátní nové zařízení, které nebylo odzkoušeno v provozu, nebo zařízení, které již bylo použito, třeba vícekrát.

Podmínkou širokého využití operativního leasingu je přítomnost trhu s částečně opotřebovaným zařízením a také nutnost sekundárního leasingu předmětu leasingu za nižší poplatek.

S operativním leasingem souvisí i to, že pronajímatelé mají zpravidla přiměřeně úzkou produktovou specializaci, a proto jsou schopni poskytovat široké spektrum technických služeb.

Pro rozlišení finančního a operativního leasingu se používá následující schéma 13.

Zpětný leasing (sale-and-leaseback - prodej a zpětný leasing - uvolnění) je systém vzájemně propojených smluv formou financování blízkého bankovnictví, kdy letecká společnost prodá letadlo (svůj majetek) bance nebo leasingové společnosti se současným uzavřením smlouvy o dlouhodobém pronájmu bývalých vlastních letadel za leasingových podmínek (obr. 14).

Pronajímatelem může být banka, pojišťovna, leasingová společnost nebo individuální investor. Zpětný leasing je výhodný pro obě strany, protože pronajímatel zahrnuje svůj zisk do výše leasingových splátek a nájemce má možnost leasingové splátky přiřadit k výrobním nákladům.

Ve své externí formě je zpětný leasing podobný zástavě nemovitosti, protože nedochází k fyzickému pohybu nemovitosti prodávané pronajímateli. Tento typ leasingu umožňuje podniku získat značnou částku peněz prodejem majetku, ale zároveň jej po uzavření leasingové smlouvy nadále používat, tj. navýšit kapitál a zachovat majetek.

Zpětný leasing lze použít, pokud solventnost letecké společnosti nesplňuje požadavky půjčující organizace. Zpětný leasing se úspěšně používá k vyrovnání zůstatku v důsledku prodeje leteckého vybavení podnikem nikoli za účetní, ale za tržní hodnotu. Když tržní hodnota překročí původní cenu letadla, umožňuje tato operace letecké společnosti uvést svou rozvahu do souladu se situací na trhu, čímž se zvýší její finanční potenciál.

Pro stabilizaci finanční pozice podniku je využití zpětného leasingu důležité zejména v podmínkách snížené podnikatelské aktivity.

Podle celosvětové praxe by měl být vývoj strategií rozvoje leasingových projektů leteckými společnostmi a leteckými podniky za účelem dosažení kladného finančního výsledku založen na postupném pořizování letadel (obr. 15). To znamená, že pokud je zakoupeno jedno letadlo zakoupené na leasing a poté letecká společnost pořídí druhé letadlo na leasing, bude finanční výsledek provozu obou letadel kladný.

Obtížnější je pronajmout si dvě letadla najednou (obr. 16), když nejsou zakoupena letadla tohoto typu; v tomto případě musí být leasingové splátky zaplaceny dvakrát tolik a pravděpodobnost dosažení zisku je nižší než u sekvenční opce.

Příklad. Spočítejme si leasingové splátky z pozice pronajímatele pomocí následujících výchozích údajů.

Cena letadla byla 118 milionů dolarů včetně DPH, bez DPH – 100 milionů dolarů.

Při odpisové sazbě letadla ve výši 10 % je minimální doba leasingu pro nájemce 10 let:

Charakteristickým rysem pořízení letecké techniky na leasingové podmínky je zákonem zakotvená možnost uplatnit zrychlené odpisy až do koeficientu rovném 3. Pro prezentovaný příklad použijeme koeficient zrychleného odpisu rovný 2,5, poté odpis rychlost bude rovna 25 %: At = 10 % H2,5 = 25 %.

S výslednou odpisovou sazbou bude doba odpisování (odpis) letadla 4 roky:

T= = = 4 roky.

Výpočet průměrných ročních nákladů na letadlo je uveden v tabulce. 17.

Na základě získaných hodnot průměrných ročních nákladů na letadla byla v tabulce vypočítána daň z nemovitosti a marže (příjmy) leasingové společnosti. 18.

Vzhledem k tomu, že náklady na letadlo jsou obrovské (100 milionů USD bez DPH) a pronajímatel v této výši nedisponuje finančními prostředky, musí leasingová společnost na nákup letadla použít vypůjčené prostředky ve formě bankovního úvěru. Celková výše úroků za použití vypůjčených prostředků na 4 roky bude 32,5 mil. USD (tabulka 19).

Při shrnutí obecných výsledků v tabulce. 20 získáme na počátku celkové náklady leasingové společnosti bez DPH ve výši 146,9 mil. USD.

Poté je nutné spočítat daň z přidané hodnoty v závislosti na celkových nákladech leasingové společnosti bez DPH, dostaneme 26,44 mil. USD a sečtením dvou uvažovaných hodnot spočítáme požadované „Náklady leasingové společnosti s DPH“, hodnotu což bylo 173,34 milionů $ za 4 roky leasingu.

Leasingové náklady letadla tak převyšovaly původní 1,47krát (173,34/118 = 1,47), což je zcela opodstatněné zahrnutím úroků za použití bankovního úvěru a příjmu (marže) pronajímatele do leasingových splátek.

Při výpočtu pomocí anuitní metody budou leasingové platby za rok pro nájemce (leteckou společnost) činit 43,3 milionu USD (173,34/4), a tedy měsíčně = 3,61 milionu USD, neboli 93,86 milionu rublů.

Daňové výhody leasingové transakce.

V souladu se současnými ruskými legislativními a regulačními akty, jakož i obchodními zvyklostmi, patří mezi nejvýznamnější ekonomické výhody plynoucí z využití leasingu:

• 1. Možnost účastníků leasingové operace využít mechanismus zrychleného odpisování majetku s koeficientem do 3 (s lineárními a nelineárními metodami výpočtu odpisů).
• 2. Možnost zaúčtování předmětu leasingu do rozvahy pronajímatele nebo nájemce po vzájemné dohodě. Organizace financující své kapitálové investice prostřednictvím leasingu, zvolila způsob účtování majetku v rozvaze leasingové společnosti, nemění strukturu rozvahy - poměr vlastního a cizího kapitálu společnosti. Pokud má organizace výhody při placení daně z nemovitosti, způsob účtování majetku v rozvaze nájemce vede ke snížení nákladů na leasing.
• 3. Úspora na srážkách podniku při placení daně z nemovitosti, jejíž daňový základ se při zrychleném odpisování stává rychle klesající zůstatkovou cenou.
• 4. Přiřazení uvedených leasingových splátek do nákladů (výrobních nákladů) nájemce, což umožňuje poplatníkovi krátit odpočty na placení daně z příjmů.
• 5. Možnost daňového zvýhodnění pronajímatele na základě rozhodnutí řídících orgánů jednotlivých subjektů federace (v mezích stanovených federálními a regionálními zákony).
• 6. Nájemce (letecká společnost), užívající nemovitost, uplatňuje platbu na splátky.
• 7. Leasing má oproti bankovním úvěrům následující výhodu. Pro mnoho společností není k dispozici zdroj financování, jako jsou bankovní půjčky. Řada bank nefinancuje projekty, které se realizují „od nuly“ nebo nemají dostatečné zajištění, tedy vysoce rizikové projekty.

Mnoho bank odmítá půjčovat na drobné finanční transakce. Vzhledem k tomu, že činnost leasingových společností na rozdíl od bank nepodléhá přísné regulaci, je postup při leasingu zařízení jednodušší než získání úvěru. Náklady na leasing budou přirozeně vyšší než při financování méně rizikových projektů.

Příklad. Podívejme se, o kolik je možné snížit daňový základ o milion dolarů při nákupu letadla na leasing pomocí zrychleného lineárního odpisování (koeficient 2,5) ve srovnání s provozem nákupu letadla za vlastní prostředky.

Doba pronájmu letadla je 4 roky, roční odpisy činí 25 mil. USD Při nákupu letadla z vlastních prostředků se neuplatňuje zrychlené odpisy, proto budou odpisy prováděny po dobu 10 let a činí 10 mil. USD Tabulka . 21. Je uveden výpočet snížení daně z příjmů z důvodu použití zrychleného odpisování.

Zvažme snížení daně z nemovitosti pomocí zrychlených odpisů. Zpočátku spočítáme daň z nemovitosti při nákupu letadla z vlastních prostředků. Doba odpisování je 10 let (tabulka 22).

V tabulce 23 vypočteme snížení daně z nemovitosti při použití zrychleného odpisování.

Od stolu Obrázek 23 ukazuje, že použitím zrychleného odpisování při nákupu letadla na leasing můžete ušetřit 2,64 milionu dolarů na dani z nemovitosti za 4 roky.

Při návrhu leasingové transakce je nutné počítat s tím, že na rozdíl od schématu pro získání komerčního úvěru jsou úroky z úvěru placené pronajímatelem bance, platby pojištění nemovitosti a platby daně z nemovitosti (pokud je na rozvaha pronajímatele), které jsou součástí celkové výše leasingových splátek, podléhají DPH. Legislativa umožňuje přijmout zaplacenou DPH k vrácení.

V příkladu letecká společnost předloží 26,44 milionu rublů k proplacení. při nákupu letadla za podmínek leasingu. Při nákupu letadla na vlastní náklady letecká společnost předloží k proplacení 18 mil. USD, tedy snížení základu daně v prvním případě bude 26,44 - 18 = 8,44 mil. USD.

Pro srovnání leasingové operace a operace pořízení letadla na náklady vlastních prostředků je nutné použít cenu letadla a leasingový poplatek bez DPH, resp. cena letadla bez DPH je 100 mil. $, resp. leasingový poplatek bez DPH je 146,9 mil. $ Přebytek leasingového poplatku je 146,9 - 100 = 46,9 mil. $.

Daňové zvýhodnění leasingové transakce oproti akvizici za použití vlastních prostředků je 14,4 + 2,64 + 8,44 = 25,48 milionů rublů.

Přeplatek leasingu se tak sníží o 25,48 milionu rublů. a bude činit 46,9 - 25,48 = 21,4 milionu rublů.

Závěr: dopad sníženého základu daně během leasingové operace snižuje leasingovou splátku na 121,42 mil. USD. Přebytek původních nákladů bez DPH (100 mil. USD) tak činí 21,4 %

„The Lost World“ je nejhůře přístupná pláž v Balaklavě

Lotyšský oficiální název státu