اجاره "مرطوب" در هوانوردی. اجاره مرطوب وسایل نقلیه لیزینگ در نمونه های هوانوردی

خرید هواپیما یک فرآیند نسبتاً پرهزینه است و در صورت لزوم خرید وام همیشه امکان پذیر نیست. لیزینگ ممکن است راه برون رفت از این وضعیت باشد.

خوانندگان عزیز! این مقاله در مورد روش های معمولی برای حل مسائل حقوقی صحبت می کند، اما هر مورد فردی است. اگر می خواهید بدانید چگونه دقیقا مشکلت رو حل کن- تماس با مشاور:

درخواست ها و تماس ها 24/7 و 7 روز هفته پذیرفته می شود.

سریع است و رایگان!

چنین محصولی ویژگی های مثبت و منفی خود را دارد - بهتر است از قبل با آنها آشنا شوید.

انواع آن چیست

فرآیند لیزینگ دارای ظرافت‌ها و تفاوت‌های مهمی با وام‌های معمولی است. مهم است که از قبل با این موارد مقابله کنید. همچنین شایان ذکر است که لیزینگ در کوتاه مدت سود بیشتری نسبت به وام معمولی دارد.

اما شایان ذکر است که در صورت نیاز به انجام فرآیند بازخرید در آینده، هزینه لیزینگ به شدت افزایش می یابد.

به نوبه خود، وام لزوماً به این معنی است که در پایان قرارداد کشتی به مشتری بازگردانده می شود.

شایان ذکر است که درخواست وام به دلیل فراوانی گزینه های مختلف طراحی تا حدودی آسان تر است.

به نوبه خود، لیزینگ توسط تعداد نسبتاً محدودی از شرکت ها ارائه می شود. علاوه بر این، بیشتر آنها در مسکو واقع شده اند.

شباهت های زیادی به قرارداد وام دهی معمولی دارد. اما نکات متمایز زیادی وجود دارد. یک مزیت مهم عدم نیاز به پرداخت پیش پرداخت در بسیاری از شرکت ها است.

هزینه یک هواپیما در مورد اجاره کمی گرانتر از وام بانکی معمولی است.

به خصوص اگر پرداخت ماهانه در واقع برای اجاره خودرو باشد، اما بازخرید جداگانه پرداخت شود. شکل معامله شبیه یک وام معمولی است.

پرداخت ها طبق یک برنامه خاص انجام می شود که معمولاً به توافق نامه تنظیم شده پیوست می شود.

امروزه لیزینگ به محصول ویژه ای برای اجاره دارایی های ثابت اشاره دارد - به معنای وام دادن برای خرید دارایی های ثابت است. ماهیت لیزینگ بسیار ساده است. به خود شرکتی که چنین خدماتی را ارائه می دهد، لیزینگ می گویند.

شرکتی که به عنوان اجاره‌دهنده عمل می‌کند، هواپیما را با هزینه خود خریداری می‌کند و سپس وسیله نقلیه را برای استفاده گیرنده خدمات تحت شرایط اجاره بلندمدت فراهم می‌کند.

همه این برنامه ها را می توان به دسته های جداگانه تقسیم کرد:

  • با حق بازخرید؛
  • بدون حق بازخرید

در حالت دوم معمولاً معمولی ترین اجاره منظور است. اما در این مورد، خدمات معمولاً دقیقاً با هزینه گیرنده محصول با استفاده از وسیله نقلیه انجام می شود.

ذکر این نکته ضروری است که پس از انقضای مدت قرارداد، حقوق مالکیت از بین می رود. کشتی به استفاده اجاره دهنده منتقل می شود.

در حالت دوم، هنگام تنظیم قرارداد با حق بازخرید، در پایان قرارداد، گیرنده حق دارد به ارزش باقیمانده بازخرید کند. چندین گزینه مختلف اجاره وجود دارد.

پرداخت ارزش باقیمانده می تواند به طور کامل یا جزئی در پرداخت های ماهانه لحاظ شود. فرآیند ثبت نام به معنای فرصتی برای اجتناب از بسیاری از مشکلات مرتبط با وام است.

امروزه بسیاری از شرکت های مختلف در این راستا کار می کنند. از جمله Sberbank. هنگام انتخاب اجاره دهنده، باید تا حد امکان مراقب باشید.

در غیر این صورت ممکن است مشکلات و مشکلات خاصی پیش بیاید. قابل درک است که عدم پرداخت اجاره نامه ممکن است سابقه اعتباری شما را تحت تأثیر قرار دهد. بسیاری از بانک ها با برنامه های لیزینگ کار می کنند.

از کجا می توانم آن را در روسیه تهیه کنم

مشکل اصلی در دریافت لیزینگ اکنون نه تنها جمع آوری لیست مشخصی از اسناد، بلکه انتخاب شرکتی است که درخواست برای آن انجام می شود.

امروزه شرکت های اعتباری زیر وجود دارند که خود را در جنبه مثبت ثابت کرده اند:

علاوه بر پیشنهادات ذکر شده در بالا، شرکت های جایگزین دیگری نیز وجود دارد. حداکثر مقدار به ترکیبی از عوامل بستگی دارد.

هنگام انتخاب شرکتی که فرآیند لیزینگ در آن انجام می شود، باید در درجه اول بر شهرت یک شرکت خاص و همچنین بر شرایطی که آنها ارائه می دهند تمرکز کنید. علاوه بر این، بسیاری از شرکت ها دارای تخصص خاصی هستند.

هنگامی که نوع خاصی از تجهیزات خریداری می شود. همچنین بهتر است ابتدا این موضوع را مرتب کنید.

علاوه بر این، برخی از شرکت ها اجاره تعداد زیادی از تجهیزات مشابه را به طور همزمان ارائه می دهند. چنین راه حلی برای شرکت های تاکسیرانی بسیار سودمند خواهد بود.

به عنوان مثال، هنگامی که یک حامل جدید در یک شهر بزرگ باز می شود. در این صورت تماس با شرکت لیزینگ آلفا راه حل سودمندی خواهد بود. این شرکت زیرمجموعه آلفا بانک است.

مدارک مورد نیاز

فهرست اسناد مورد نیاز در یک مورد خاص ممکن است دوباره کمی متفاوت باشد. در این مورد، همه چیز به عوامل مختلفی بستگی دارد. اول از همه، این بستگی به وضعیت حقوقی گیرنده خاص این سرویس دارد.

اغلب اشخاص حقوقی برای این برنامه درخواست می دهند. آنها به موارد زیر نیاز دارند:

  • گواهی ثبت نام به عنوان پرداخت کننده مالیات در قلمرو فدراسیون روسیه؛
  • گواهی ثبت شرکت؛
  • دستوری در مورد انتصاب رئیس شرکت و همچنین حسابدار اصلی - در صورت وجود.
  • یک کپی معتبر از گذرنامه رئیس شرکت؛
  • کپی مصدق صورتهای مالی:
    • فرم شماره 1 - ترازنامه برای کسانی که در رژیم مالیاتی در OSN کار می کنند.
    • اظهارنامه مالیاتی چند ماه گذشته - برای شرکت هایی که تحت یک طرح مالیاتی ساده کار می کنند.
  • گواهی اصلی با اطلاعات مربوط به حساب بانکی که تمام نقل و انتقالات به آن انجام می شود.

در مورد کارآفرینان فردی، همه چیز معمولاً تا حدودی ساده تر است. برای تنظیم قرارداد اجاره، باید مدارک زیر را تهیه کنید:

  • - به صورت کتبی تنظیم شده است (بر این اساس است که خود اجاره ارائه می شود).
  • یک کپی از تمام صفحات IP تکمیل شده؛
  • گواهی تأیید ثبت نام کارآفرین در ثبت نام واحد دولتی کارآفرینان؛
  • گواهی ثبت مالیات در یک منطقه خاص؛
  • برای آخرین دوره مالیاتی

اخیراً بسیاری از شرکت های لیزینگ با افراد نیز کار می کنند. لیست اسناد مشابه لیست مورد نیاز برای کارآفرینان فردی است.

اما بهتر است اطلاعات مربوط به تمام مدارک لازم را از قبل با شرکت ارائه دهنده چنین لیزینگ روشن کنید.

الزامات

اجاره هواپیمای باری برای افراد بدون پیش پرداخت تنها در صورت رعایت برخی شرایط مهم در مورد دریافت امکان پذیر است.

علاوه بر این، این شرایط بسته به نیاز شرکت لیزینگ و همچنین نوع تجهیزات و سایر نکات مهم ممکن است کمی متفاوت باشد.

در عین حال، شناسایی لیستی از شرایط اولیه - که در همه موارد اعمال می شود - بدون هیچ استثنایی امکان پذیر خواهد بود.

این شرایط عبارتند از:

  • شرایط مربوط به در دسترس بودن سود معین برآورده شده است.
  • تمام مدارک لازم ارائه شده است؛
  • دارای سابقه اعتباری مثبت؛
  • نوع تجهیزاتی که باید خریداری شود برای مفهوم عملیاتی یک شرکت خاص مناسب است.

توجه به این نکته ضروری است که علاوه بر شرایط عمومی، ممکن است شرایط متفاوت دیگری نیز وجود داشته باشد. ابتدا باید با تمام این نکات آشنا شوید. این به شما امکان می دهد از بسیاری از مشکلات و مسائل مشکل ساز جلوگیری کنید.

لیست اسناد مورد نیاز برای تنظیم قرارداد اجاره ممکن است بسته به عوامل مختلف بسیار متفاوت باشد.

به مستاجر

قرارداد اجاره هواپیما دارای ویژگی های خاصی است. اول از همه، این به امکان تامین مالی چنین خریدی مربوط می شود. طیف وسیعی از شرایط وجود دارد که باید رعایت شود.

اول از همه، آنها برای گیرنده چنین اجاره ای نصب می شوند:

  • داشتن منبع درآمد دائمی؛
  • ثبت نام در قلمرو فدراسیون روسیه؛
  • عدم وجود نقاط منفی در تاریخچه اعتباری

به یک هواپیما

الزامات خاصی نیز برای هواپیماهایی که برای مدت معینی به مالکیت منتقل می شوند، ایجاد شده است. آنها در هر مورد فردی هستند.

اما تعدادی از نکات استاندارد برای همه موارد وجود دارد:

  • "سن" - حداکثر 10 سال؛
  • شرایط فنی مناسب؛
  • بدون آسیب؛
  • در دسترس بودن تمام مدارک لازم

شرایط فنی خوب یک مزیت جدی خواهد بود. پرداخت ها باید پس از انجام معامله انجام شود.

هزینه در هر مورد به صورت جداگانه تعیین می شود - طبق قانون و توافقات انجام شده. فعالیت ها در هر مورد به طور جداگانه تعیین می شود.

چرا اجاره هواپیما سودآورتر است؟

لیزینگ به خودی خود دارای ویژگی های مختلف و ویژگی های متمایز است. آشنایی اولیه با این موارد به شما کمک می کند تا از بسیاری از مشکلات جلوگیری کنید.

تفاوت های اصلی استفاده از این محصول عبارتند از:

  • میزان پرداخت های ماهانه کمی کمتر از وام است.
  • ممکن است به سادگی خرید مجدد تجهیزات را پس از پایان توافق پیش بینی نکند.
  • شرایط اجاره در شرکت های مختلف ممکن است به طور قابل توجهی متفاوت باشد - بنابراین، قبل از خرید هر محصول خاص، ارزش آن را دارد که همه گزینه های موجود را با دقت مقایسه کنید.
  • تأخیر در پرداخت اجاره می تواند مشکلات بسیار جدی از جمله آسیب به سابقه اعتباری شما ایجاد کند.

امروزه انواع شرکت های تخصصی در این زمینه خدمات مشاوره ای ارائه می دهند. شاید، در غیاب تجربه، ارزش آن را داشته باشد که به آنها مراجعه کنیم.

ظرافت های طراحی

یک سند نظارتی تخصصی وجود دارد که رژیم ثبت اجاره را تعریف می کند. و همچنین الزامات اولیه برای قرارداد و روند استفاده از خود برنامه.

چنین سند نظارتی به تاریخ 29 اکتبر 1998 "در مورد اجاره مالی" است.

آگاهی از تمام اسناد نظارتی به شما این امکان را می دهد که از بسیاری از مشکلات و مسائل مشکل ساز جلوگیری کنید. و همچنین به طور مستقل بر رعایت حقوق خود نظارت کنید.

در سال های اخیر، نوعی از ارائه خدمات اقتصادی خارجی مانند اجاره (اجاره) هواپیما رواج یافته است. این شکل از فعالیت شامل دریافت هواپیما برای اجاره و اجاره آنها می شود. شرکت (شرکت) اجاره‌دهنده ملک – موجر – نیز می‌تواند گیرنده اجاره – مستاجر باشد. در مفهوم گسترده، اجاره نامه قراردادی برای اجاره یک ملک خاص است. در این صورت موجر مالک ملک باقی می ماند. مستاجر حق استفاده از ملک را برای مدت معینی با پرداخت اجاره دریافت می کند.

مستاجر اغلب خطوط هوایی هستند که تعداد کافی ناوگان هواپیمای خود را ندارند. خطوط هوایی با ظرفیت مازاد، هواپیما را به خطوط هوایی دیگر اجاره می دهند. با این حال، شرکت هایی هستند که فقط در زمینه اجاره هواپیما تخصص دارند (شرکت های لیزینگ).

قراردادهای لیزینگ به شرکت‌های هواپیمایی اجازه می‌دهد بدون پرداخت پیش‌پرداخت و بدون هزینه‌های سرمایه‌ای عمده برای خرید این هواپیماها، هواپیماها را به کار گیرند. در عین حال، اجاره دهندگان امنیت مالکیت هواپیما و سود قابل توجهی را بر اساس ترکیبی از مزایای مالیاتی، سود سرمایه گذاری و در نتیجه افزایش واقعی احتمالی ارزش باقیمانده هواپیما پس از انقضای مدت اجاره تضمین می کنند.

در عین حال، لیزینگ دارای معایبی است، به عنوان مثال، محدود بودن مالکیت هواپیما توسط شرکت های هواپیمایی خاص، افزایش هزینه های مالی و بر این اساس، هزینه های عملیاتی (بسته به شرایط خاص لیزینگ).

انواع مختلفی از قراردادهای لیزینگ وجود دارد، اما آنها اساساً از دو نوع اصلی مشتق شده اند: اجاره مالی (یا اجاره سرمایه) و اجاره عملیاتی.

اجاره مالی.تحت اجاره مالی، که معمولاً 10 تا 20 سال طول می کشد، تجهیزات هواپیما تحت کنترل کامل شرکت هواپیمایی مستاجر قرار می گیرد و هزینه تجهیزات به صورت اقساط توافق شده در کل مدت اجاره پرداخت می شود. پس از پایان مدت اجاره و پرداخت کامل اجاره، هواپیما ممکن است با یا بدون پرداخت ارزش باقیمانده (بسته به شرایط اجاره) به مالکیت مستاجر تبدیل شود. تحت اجاره نامه مالی، سود و خطرات مالکیت و عملیات به مستاجر منتقل می شود. بدهی های اجاره مالی به عنوان بدهی بلندمدت در ترازنامه شرکت حمل و نقل منظور می شود. در عین حال، اجاره های مالی به اجاره دهندگان این امکان را می دهد که ریسک را بر اساس ارزش باقیمانده به جای اعتبار شرکت هواپیمایی محاسبه کنند. در نتیجه، اجاره های مالی به طور گسترده در تعدادی از بازارها استفاده می شود، به ویژه در ایالات متحده، که در آن مزایای مالیاتی اجازه می دهد تا تامین مالی با استفاده از منابعی مانند بانک ها، بیمه ها و شرکت های لیزینگ انجام شود. یک نوع لیزینگ مالی یا اجاره سرمایه ای به اصطلاح «اجاره وزنی» («liveragelease») است که در آن سه طرف در معامله شرکت می کنند: موجر، مستاجر و وام دهنده. در این صورت تامین مالی بلندمدت توسط وام دهندگان تامین می شود. در یک معامله "اجاره وزنی"، شرکت هواپیمایی اساساً هواپیما را به صورت اقساطی خریداری می کند و هزینه کل اجاره را پرداخت می کند. در ابتدا شرکت هواپیمایی 10 تا 20 درصد هزینه هواپیما و 80 تا 90 درصد مابقی را به صورت اقساط مساوی تا پایان مدت اجاره پرداخت می کند. همچنین در صورتی که شرکت لیزینگ در این معامله مشارکت داشته باشد، مسئولیت مستاجر/پیمانکار فرعی را بر عهده می گیرد. در این حالت، وام دهنده نرخ بهره ثابتی را بر روی سرمایه استقراضی دریافت می کند. مزیت اصلی شرکت هواپیمایی مستاجر این است که فقط هزینه خالص اجاره برای استفاده از هواپیما را پرداخت می کند. اجاره برون مرزی مزایای قابل توجهی در مزایای مالیاتی فراهم می کند، زیرا مستاجر مشمول قوانین مالیاتی داخلی است.

به عنوان نمونه ای از لیزینگ مالی تحت "اجاره وزنی"، می توان به اجاره پنج ایرباس A-310 توسط Aeroflot - خطوط هوایی روسیه اشاره کرد که توسط کنسرسیوم اروپای غربی صنعت ایرباس با مشارکت شرکت بانکی Credit Lyonnais، با مدت اجاره. 10 سال و پس از آن این هواپیماها به مالکیت شرکت هواپیمایی تبدیل می شود.

با این حال، باید توجه داشت که اشکال مالی اجاره اخیراً به دلیل تشدید سیاست‌های مالی در سراسر جهان و قوانین مالیاتی جدید در بسیاری از کشورهای وام‌دهنده مانند ژاپن، ایالات متحده آمریکا و اروپای غربی با مشکلات بیشتری مواجه شده است.

اجاره عملیاتیتحت اجاره عملیاتی، مستاجر به سادگی از ملکی که اجاره می کند (معمولاً برای مدت زمان نسبتاً کوتاهی که بیش از هفت سال نیست) استفاده می کند. اجاره برون مرزی (خارج از کشور)، علاوه بر گسترش فرصت های تامین مالی هواپیما، مزایای مالیاتی قابل توجهی را به همراه دارد. در حالی که اجاره‌های مالی به عنوان بدهی بلندمدت در حساب‌های ترازنامه شرکت هواپیمایی لحاظ می‌شود، اجاره‌های عملیاتی در این حساب‌ها لحاظ نمی‌شوند، که برای شرکت هواپیمایی که سطح بدهی کافی دارد مهم است.

اجاره‌های عملیاتی نه تنها از منظر ترازنامه، بلکه به دلیل انعطاف‌پذیری بالایی که در مورد برنامه‌ریزی ناوگان ارائه می‌دهند، برای شرکت‌ها جذاب هستند. افزایش قابل توجهی در استفاده از آنها طی 10 سال گذشته با ظهور شرکت های لیزینگ تخصصی تسهیل شده است که بزرگترین آنها عبارتند از Ansett World Aviation Services (استرالیا)، GATH-Credit Lyonnais France)، Guinness Pete Aviation (ایرلند)، بین المللی. شرکت لیزینگ" (ایالات متحده آمریکا).

علاوه بر شرکت های لیزینگ حرفه ای فوق الذکر، شرکت هواپیمایی لیزینگ سهامی ALAC نیز در روسیه ایجاد شد. دامنه فعالیت این شرکت علاوه بر اجاره هواپیما به اشخاص حقوقی یا حقیقی داخلی و خارجی، صادرات و واردات بر اساس اجاره هواپیماهای واگذار شده به حوزه قضایی الاک و همچنین ارائه خدمات هوانوردی و وابسته به آن را نیز در بر می گرفت. مسافران و مشتریان داخلی و بین المللی.

شرکت های لیزینگ عملیاتی نقش مهمی در صنعت حمل و نقل هوایی ایفا می کنند و به عنوان واسطه بین خطوط هوایی مستاجر، مؤسسات مالی، سازندگان هواپیما و سایر شرکت های هواپیمایی که دارای ناوگان هواپیمای مازاد هستند عمل می کنند و آنها را به شرکت های لیزینگ اجاره می دهند.

شرکت های اجاره عملیاتی طیف گسترده ای از خدمات از جمله تعمیر و نگهداری هواپیما، بازاریابی، مشاوره مالی و غیره را ارائه می دهند. آنها می توانند شرایط تامین مالی مطلوبی را برای خرید هواپیما بر اساس دارایی های خود و همچنین قیمت های مطلوب برای هواپیما در نتیجه خرید عمده آنها از سازندگان و همچنین توزیع خوب و بازاریابی مجدد ارائه دهند.

در سال‌های اخیر، شرکت‌های لیزینگ متخصص در لیزینگ عملیاتی نیز با حفظ ظرفیت کامل سازندگان، انواع خدمات جدیدی مانند دسترسی به سبد سفارشات سازنده و زمان‌بندی تحویل آن‌ها را ارائه کرده‌اند. در حال حاضر سفارشات از شرکت های لیزینگ حدود 20 درصد از کل تولید هواپیماهای جدید را تشکیل می دهد و پیش بینی می شود این سهم در دهه آینده به میزان قابل توجهی افزایش یابد.

و استفاده از هواپیما فقط برای حمل مسافر، بار و پست مطابق با مقررات یاتا.

در ماده 8شرایط نگهداری، تعمیر، بازرسی و حفظ قابلیت پرواز هواپیما تعیین می شود.

در ماده 9خطر از دست دادن یا آسیب به هواپیما یا موتور تعیین می شود.

در ماده 10شرایط بیمه در برابر خسارت یا خسارت، حدود جبران خسارت و همچنین شرایط معافیت از مسئولیت تعیین می شود.

در ماده 11عواقب عدم ایفای تعهدات هر یک از طرفین قرارداد، شرایط اقامه دعوی و دعاوی تعیین می گردد.

در ماده 12شرایط اجاره فرعی و انتقال حقوق با توافق به اشخاص ثالث تعیین می شود.

در ماده 13شرایط صلاحیت تعیین می شود و همچنین در دادگاه های کدام کشور اختلافات احتمالی تحت شرایط توافق بررسی می شود.

در ماده 14شرایط استرداد ملک مورد اجاره را پس از پایان مدت اجاره تعیین می کند.

ضمائم قرارداد جزئیات خاص هواپیمای اجاره شده، شماره سریال آن، دوره های قابلیت پرواز، شرایط و ضوابط بازرسی را مشخص می کند.

اجاره کوتاه مدت (چارتر) هواپیما.اجاره کوتاه مدت (چارتر) هواپیما تحت قراردادهای منعقد شده برای یک دوره معین انجام می شود: سال، سه ماهه، ماه، فصل. در عمل بین‌المللی، اجاره‌های کوتاه‌مدت تحت تعریف «چارتر زمانی» قرار می‌گیرند و بر اساس یک قرارداد چارتر انجام می‌شوند. قرارداد چارتر بین خطوط هوایی روسیه و چارتر کننده ها یا چارترکنندگان خارجی یک معامله اقتصادی خارجی است و قوانین تجارت خارجی و سایر انواع فعالیت های اقتصادی خارجی در مورد آن اعمال می شود.

قیمت حمل و نقل معمولاً بر اساس هزینه یک ساعت پرواز برای هر نوع هواپیما ضربدر حداقل ساعت پرواز توافق شده در ماه یا در مجموع برای دوره چارتر تعیین می شود.

مسئولیت اصلی چارتر کننده تامین ظرفیت هواپیما و نگهداری آن در تمام مدت قرارداد در شرایط مناسب برای استفاده برای اهداف پیش بینی شده در قرارداد است. یک عنصر اساسی قرارداد تعیین نوع هواپیمای ارائه شده، حداکثر تعداد صندلی های ارائه شده برای حمل و نقل مسافران، کانتینرهایی برای حمل بار، بار و پست است. بنابراین، بر اساس یک قرارداد چارتر، چارتر کننده متعهد می شود که ظرفیت یک نوع خاص از هواپیما را فراهم کند.

هواپیما باید در شرایط کار خوب، پر از سوخت مورد نیاز، مجهز به تجهیزات سیگنالینگ رادیویی، استانداردهای قابلیت پرواز و سایر الزامات فنی این نوع هواپیما باشد. و تعمیر و نگهداری هواپیما از نوع مربوطه . هنگام جابجایی مسافران، مهمانداران نیز جزو کادر فنی پرواز هستند. چارتر کننده موظف است هواپیمای اجاره شده را در مدت زمان تعیین شده در قرارداد تهیه کند. به منظور ایمنی پرواز، چارتر کننده حق دارد پرواز را تغییر دهد یا لغو کند، در طول پرواز فرود بیاورد، توقف کند، تعمیرات لازم را انجام دهد، مسیر یا مقدار را تغییر دهد! بار بر اساس شرایط قرارداد در کشتی پذیرفته می شود. چارتر کننده می تواند از این حقوق بدون هیچ گونه غرامتی استفاده کند، از جمله بدون جبران خسارات وارده به چارتر کننده در صورت وجود شرایط فورس ماژور (شرایط هواشناسی که به هواپیما اجازه پرواز نمی دهد یا آن را مجبور به پرواز به فرودگاه جایگزینی می کند که توسط فرودگاه تعیین نشده است. برنامه پرواز، اقدامات یا دستورات مقامات، اقدامات نظامی، سایر شرایطی که باعث تعلیق یا محدودیت پروازها به طور کلی یا جزئی می شود، مانند اعتصاب، موارد خرابی مکانیکی، سانحه هواپیما که به تقصیر چارترکننده رخ نداده است. .

چارتر کننده هنگام انعقاد قرارداد چارتر، کشور یا منطقه و همچنین نقاط حمل و نقل را مشخص می کند و تعهداتی را برای رعایت قوانین تعیین شده، رویه و تضمین پرداخت می پذیرد.

چارتر کننده موظف است حداقل ساعات پروازی تعیین شده را برای مدت چارتر کردن هواپیما فراهم کند. اجاره‌دهنده می‌تواند ظرفیت هواپیمای اجاره‌شده توسط خود را تنها با موافقت

کشتی باری طرفین قرارداد منشور مسئول عدم انجام یا اجرای نادرست قرارداد هستند که به تقصیر آنها رخ داده است. بار اثبات عدم تقصیر بر عهده طرفی است که تعهدات را نقض کرده است.

اغلب، هنگام اجاره یا اجاره هواپیما، وضعیتی ایجاد می شود که یک قرارداد حمل و نقل هوایی توسط یک شرکت (ایرلاین) منعقد می شود و در واقع توسط دیگری حمل می شود. به عنوان مثال، یک شرکت هواپیمایی پس از انعقاد قرارداد برای حمل و نقل، یک هواپیما را از یک شرکت هواپیمایی دیگر چارتر می کند. اولی در این مورد چارتر کننده است و دومی چارتر کننده است که با مشتری قراردادی ندارد اما در واقع حمل و نقل را انجام می دهد. برای جلوگیری از وضعیتی که مسئولیت چنین متصدی حمل‌ونقل واقعی توسط مفاد کنوانسیون ورشو محدود نشده باشد، علاوه بر آن، کنوانسیون گوادالاخارا در سال 1961 برای یکسان کردن قوانین خاص مربوط به حمل‌ونقل هوایی بین‌المللی توسط شخص دیگری تصویب شد. نسبت به حامل متعاهد کنوانسیون گوادالاخارا مفاد کنوانسیون ورشو 1929 و پروتکل 1955 لاهه را به حامل واقعی گسترش می دهد.

لیزینگ نوعی لیزینگ مالی است که از نظر شرایط، مبلغ، برنامه بازپرداخت منعطف و امکان خرید کالا بدون وثیقه با وام متفاوت است.

خوانندگان عزیز! این مقاله در مورد روش های معمولی برای حل مسائل حقوقی صحبت می کند، اما هر مورد فردی است. اگر می خواهید بدانید چگونه دقیقا مشکلت رو حل کن- تماس با مشاور:

درخواست ها و تماس ها 24/7 و 7 روز هفته پذیرفته می شود.

سریع است و رایگان!

شرکت‌هایی که در زمینه لیزینگ هوانوردی فعالیت می‌کنند، سازمان‌های مالی بسیار بزرگی هستند، زیرا تجهیزات بسیار گران قیمتی برای لیزینگ ارائه می‌شود و پرداخت ملک مستلزم ضمانت‌های فراوان و مدت طولانی است.

حمل و نقل هوایی همچنین می تواند توسط شرکت های دولتی مجاز به انجام عملیات لیزینگ در این مقیاس اجاره شود.

آنچه هست

لیزینگ وت لیزینگی است که شامل تامین مواد اولیه، خدمات فنی، تعمیرات، بیمه و تبلیغات می شود. یک نوع لیزینگ مرطوب، لیزینگ هوانوردی است که بر اجاره هواپیما برای پروازهای خصوصی تمرکز دارد.

این یک نوع لیزینگ بسیار راحت است، زیرا شرکت لیزینگ تمام هزینه های سوخت، سرویس و تعمیر کشتی، مالیات و عوارض مربوط به پرواز، بیمه و غیره را بر عهده می گیرد. گاهی اوقات خود شرکت های لیزینگ با تامین و حمل و نقل کالا سروکار دارند. .

در سال 1998، یک قانون فدرال به تصویب رسید که حق انجام معاملات اجاره مربوط به تجهیزات هوانوردی را می داد. لیزینگ عمدتاً مرطوب توسط شرکت های غربی ارائه می شود. 80 درصد از کل معاملات لیزینگ مرطوب در غرب انجام می شود.

این به این دلیل است که بیشتر حمل و نقل هوایی در خارج از کشور تولید می شود. سازمان های مالی در غرب توسعه یافته تر و ثروتمندتر از روسیه هستند.

تنها یک پنجم از کل عملیات لیزینگ در این منطقه توسط اجاره دهندگان روسی انجام می شود.فعال ترین آنها عبارتند از: VTB Leasing (40% سهم)، Ilyushin Finance و VEB Leasing. با این حال، این لیست کاملی از شرکت های اجاره کننده هواپیما در روسیه نیست. شرکت های لیزینگ بزرگ روسیه و شرایط آنها برای اجاره حمل و نقل هوایی در زیر شرح داده شده است.

این نوع لیزینگ قبلاً مرطوب نامیده می شود و در مورد اجاره تجهیزات ویژه گران قیمت استفاده می شود.

لیزینگ مرطوب عمدتاً توسط شرکت هایی استفاده می شود که تجهیزات ویژه تولید می کنند یا در صنعت هوانوردی به فروش عمده فروشی مشغول هستند.

طرح اجاره مرطوب شامل خدمات اجباری تامین فنی، تعمیرات و بیمه است.علاوه بر این خدمات، موجر می تواند نیروهای واجد شرایط، بازاریابی و ... را آماده کند. شرکت های مالی و سازمان های بانکی به ندرت از این نوع لیزینگ استفاده می کنند، زیرا پایه فنی لازم را ندارند.

ویدئو: امور مالی هوانوردی

موضوع توافقنامه

قرارداد لیزینگ شامل عناصر قرارداد وام، اجاره و تامین مالی است. نمونه ای از قرارداد لیزینگ را می توان از وب سایت هر شرکت لیزینگ دانلود کرد.

موضوع قرارداد اجاره مرطوب می تواند تامین مواد اولیه، خدمات فنی، تعمیرات و همچنین لوازم پیچیده تخصصی باشد. هواپیما همچنین ممکن است موضوع توافقنامه در هوانوردی باشد.

هواپیمای ملخی – می تواند در صنایع نظامی و یا در بین شهروندان عادی استفاده شود.

مزایای هلیکوپترهای خریداری شده به صورت اجاره:

  • به باند فرودگاه نیاز ندارد، زیرا مکانیسم در جهت عمودی هدایت می شود. هر منطقه مسطح برای برخاستن و فرود مناسب است.
  • آنها به راحتی می توانند جهت را تغییر دهند یا در هوا معلق بمانند.
  • صرفه جویی در ساخت فرودگاه ها و اماکن مشابه و تجهیزات کمکی
  • سرعت قابل تنظیم در طول پرواز

ابعاد کوچک و همچنین سهولت در کنترل و فرود، دسترسی به مکان هایی را که هواپیماها نمی توانند به آنجا برسند، به عنوان مثال، در مناطق کوهستانی، برخی مکان های باتلاقی، در میان درختان و موارد دیگر امکان پذیر می کند. هلیکوپتر در امداد و نجات و ساخت و ساز کشاورزی استفاده می شود. آنها همچنین در عکسبرداری و فیلمبرداری کمک می کنند.

هواپیماها به دو نوع تقسیم می شوند:

  • مدنی
  • نظامی

بسته به اندازه و محدوده پرواز نیز موارد زیر وجود دارد:

  • تنه
  • هواپیما
  • هواپیماهای محلی

امروزه لیزینگ هوانوردی به طور فزاینده ای محبوب شده است. برخلاف هلیکوپتر، هواپیماها برای جابجایی تعداد زیادی مسافر، محموله های بزرگ، حمل و نقل حیوانات، چمدان های ارزشمند و غیره طراحی شده اند.

محبوب ترین هواپیماها در روسیه عبارتند از: خارجی - بوئینگ، ایرباس، داخلی - An-158 و MS-21. کشتی های خط اصلی می توانند محموله را در فواصل 1 تا 11 هزار کیلومتر تحویل دهند. هواپیماهای هوانوردی غیرنظامی را می توان برای تعداد مسافران مختلف طراحی کرد.

بنابراین آنها تقسیم می شوند:

  • سبک - با ظرفیت حداکثر 20 نفر.
  • متوسط ​​- حداکثر 30 نفر.
  • بزرگ - 55 مسافر.
  1. تجهیزات ویژه هوا. از آن در زمینه های مختلفی استفاده می شود: اقتصادی، کشاورزی، علمی، پزشکی، نصب، فیلمبرداری، آبیاری و موارد دیگر.

در لیزینگ هوانوردی می توانید املاک اعم از نو و مستعمل را برای افراد شخصی بگیرید.همچنین به مستاجر بسته به توان مالی، حق خرید تجهیزات به ارزش باقیمانده آن در انقضای مدت قرارداد داده می شود.

این قرارداد در سراسر فدراسیون روسیه معتبر است و برای اشخاص حقیقی و حقوقی صادر می شود.

چه کسی لیزینگ مرطوب در بخش هوانوردی ارائه می دهد؟

شرکت لیزینگ MKB، با ارائه لیزینگ مرطوب، مجموعه وسیعی از هواپیما و تجهیزات را به مشتریان ارائه می دهد. در اینجا می توانید هواپیماهای نو و دست دوم برای مقاصد مختلف، تجهیزات فرودگاه ها، هواپیماهای کلاس تجاری و هلیکوپتر خریداری کنید.

این شرکت هم با تولیدکنندگان داخلی و هم با تامین کنندگان حمل و نقل غربی همکاری می کند.

شرکت لیزینگ "PRO Leasing Service" به مشتریان خود کمک می کند تا مطلوب ترین شرایط لیزینگ را پیدا کنند و همچنین در مورد مسائل حقوقی تنظیم قرارداد و یافتن طرح های تامین مالی مناسب برای پرداخت سریع کل مبلغ قرارداد لیزینگ مشاوره واجد شرایط ارائه می دهد. تصمیم در مورد اجاره در عرض 2-3 هفته انجام می شود.

یکی از بزرگترین سازمان های مالی، شرکت لیزینگ VTB 24، یک برنامه لیزینگ برای خرید حمل و نقل هوایی کوچک برای اهداف مختلف ایجاد کرده است.

شرایط اولیه برای اجاره هواپیما

مزایای

مزایای اجاره هواپیما:

  1. این قرارداد در سراسر روسیه معتبر است.
  2. می توانید هواپیمای نو یا دست دوم اجاره کنید.
  3. برنامه بازپرداخت فردی برای پرداخت های اجاره.
  4. حداقل پیش پرداخت
  5. هنگام درخواست برای ثبت نام، تنها دو مدرک مورد نیاز است: یک صورت مالی شرکت در مورد درآمد و هزینه و یک کپی از گزارش حسابداری.
  6. بیمه در سطح بالا از شرکت های بیمه پیشرو.
  7. ارائه یک مدیر شخصی برای مشاوره و کمک در تنظیم لیزینگ.
  8. اجاره برگشتی تجهیزات و حمل و نقل هوایی.
  9. تنظیم و کنترل امور مالی شرکت.

شایستگی توسعه تا سال 2020

برای رقابت کامل شرکت های لیزینگ داخلی، رعایت نکات زیر الزامی است:

  1. ایجاد شرکت های نمایندگی خارجی با وظایف کامل شرکت های لیزینگ غربی.
  2. نوسازی مدل های هواپیمای داخلی
  3. ارائه حمایت های دولتی در افزایش حجم صادرات تجهیزات هوایی و حمل و نقل داخلی.
  • لغو عوارض ملک. در حال حاضر مالیات بر دارایی فقط برای حمل و نقل هوایی روسیه لغو شده است.
  • گسترش یارانه برای صاحبان هواپیما نه تنها برای لیزینگ مالی، همانطور که در حال حاضر انجام می شود، بلکه برای لیزینگ عملیاتی.
  • ارائه ضمانت برای مبلغ باقی مانده پس از انقضای قرارداد اجاره برای افزایش فروش هواپیما از سازندگان روسی
  1. ایجاد همکاری نزدیک بین شرکت های لیزینگ پیشرو.
  2. بهبود طرح های لیزینگ عملیاتی، به ویژه برای هواپیماهای تولید داخل.
  3. رساندن صنعت لیزینگ هوانوردی به سطح بین المللی و ایجاد برنامه های رقابتی.

کاربرد واقعی در روسیه

توسعه سریع صنعت هوانوردی تا سال 2032 برنامه ریزی شده است. بر اساس مطالعه بازار روسیه، پویایی رشد باید به طور متوسط ​​4.5٪ باشد که 1.5٪ بیشتر از صنعت اقتصادی است.

بنابراین، همانطور که قبلاً گفتیم، دلایل زیادی وجود دارد که یک بار دیگر توجه خوانندگان ما را به جایگاه و نقش رویکردهای مدرن به ابزارهایی برای ارائه تجهیزات هواپیمای مورد نیاز خطوط هوایی داخلی جلب کنیم.

اولا، تغییر ژانویه رئیس UAC بحث راه های احتمالی برای توسعه صنعت هوانوردی، از جمله بخش غیرنظامی آن را "گرم کرد". ثانیاً، طراحی و ساخت هواپیما امروزه، به یک معنا، آسان‌تر از فروش سودآور آن در بازار آزاد با توجه به کاهش فعلی تقاضای مؤثر و تعداد زیادی پیشنهاد در یک محیط رقابتی است. یک سوال منطقی در مورد گسترش لیست همه طرح های ممکن مطرح می شود، چه چیز دیگری می تواند برای پیاده سازی تمام هواپیماهایی که قبلا ساخته شده اند و در برنامه تولید UAC استفاده شود؟ ثالثاً، تغییرات چشمگیری در اوضاع سیاسی جهان ایجاد شده است؛ تحریم ها و سایر محدودیت ها در تجارت وارد دستور کار شده است. چهارم، وضعیت اقتصادی نیز تغییر کرده است: سقوط روبل، نوسانات نرخ ارز متقابل، رشد اقتصادی سریع‌تر برخی کشورها نسبت به سایرین. پنجم که برای صنعت حمل و نقل هوایی از اهمیت ویژه ای برخوردار است، کاهش چشمگیر قیمت نفت و در نتیجه ارزان شدن نفت سفید است.

در اینجا فقط چند نکته مشخص کننده ماهیت پویای تغییرات و همچنین شرایط خارجی و داخلی صنعت هوانوردی و صنعت حمل و نقل هوایی است.

قبل از پرداختن به جزئیات طرح ها، باید یادآور شد که یک هواپیمای مدرن، به ویژه هواپیمای که به تازگی از کارگاه مونتاژ نهایی خارج شده است، محصولی با تکنولوژی بالا با هزینه اولیه بالا است. یک هواپیمای توربوپراپ جدید منطقه ای با برچسب قیمتی بین 10 تا 30 میلیون دلار، یک هواپیمای منطقه ای 100 نفره - از 35 به فروش می رسد (طبق لیست قیمت ژانویه تولید کنندگان هواپیمای تولوز، برچسب قیمت A318 است. 74.3 میلیون دلار آمریکا)، برای یک خط اصلی با بدنه باریک، بیش از 60 میلیون "سبز" (97.0 میلیون دلار آمریکا A320)، پهن بدن - بیش از 200 (A330-200 آمریکا 229.0 میلیون دلار) درخواست می کنند.

همه ایرلاین ها نمی توانند چنین خودروهای گران قیمتی را با سرمایه خود خریداری کنند. آنها باید برای کمک به بانک ها و شرکت های لیزینگ مراجعه کنند. آنها با هم در تلاش برای یافتن اشکال قابل قبول دوجانبه همکاری هستند. ابزارهای مالی مختلفی استفاده می شود. بیایید به محبوب ترین آنها نگاه کنیم.

لیزینگ مالی

این یک مکانیسم شناخته شده، قدیمی و اثبات شده است که هم در خارج از کشور و هم در کشور ما بسیار مورد استفاده قرار می گیرد. در بین سرمایه گذاران، لیزینگ مالی معمولاً به عنوان یک وام هواپیمایی در نظر گرفته می شود. صحبت ما در مورد دسترسی به بودجه خرید اقساطی هواپیما است. آنچه در اینجا برای سرمایه گذار مهم است این نیست که هوانوردان چه نوع هواپیمایی را درخواست می کنند (انتخاب آنها زیر سوال نمی رود)، بلکه چه نوع وام گیرنده ای است؟ به وام گیرندگان خطوط هوایی "خوب" وام داده می شود، در حالی که خطوط هوایی "بد" رد می شوند. شرکت هواپیمایی از وجوه دریافتی برای خرید هواپیما از مالک (سازنده) استفاده می کند و آن را راه اندازی می کند و بدهی وام را در پرداخت های منظم در مبالغ توافق شده قبلی پرداخت می کند. به طور معمول، وام در عرض 10-15 سال بازپرداخت می شود. سپس محدودیت ها برداشته می شود و شرکت هواپیمایی مالک کامل هواپیما می شود. بسیاری از خطوط هوایی بزرگ و با ثبات مالی از لیزینگ مالی استفاده می کنند. آنها آماده پذیرش و مدیریت خطرات ارزش باقیمانده هواپیما هستند.

یک نمونه کلاسیک، شرکت هواپیمایی آلمانی لوفت هانزا است. این ناوگان موتور هواپیما بزرگ است، تعداد زیادی مسافر را جابجا می کند و به زبان آلمانی به موقع و دقیق کار می کند. سرمایه گذاران از دادن پول به چنین مشتریانی خوشحال هستند.

بیایید تکرار کنیم که ما در مورد تأمین مالی بر اساس بازپرداخت "برای وام گیرنده" صحبت می کنیم. کدام شرکت هواپیمایی هواپیما را خریداری می کند (نوع و اصلاح آن، وضعیت فنی)، طراح و سازنده آن چه کسانی هستند - سرمایه گذاران در وهله دوم به چنین موضوعاتی نگاه می کنند. وام "برای وام گیرنده"، مانده او صادر می شود. شرکت هواپیمایی هواپیما را تحویل گرفت - مایع، غیر مایع - با ترازنامه خود مسئول آن است. با این حال، لیزینگ مالی معمولاً از تمام ابزارهای دیگر برای تضمین تعهدات وام گیرنده، از جمله گرو گذاشتن هواپیما و راه‌اندازی وسایل نقلیه با هدف ویژه در حوزه‌های قضایی عمومی استفاده می‌کند.

لیزینگ عملیاتی

اما اگر خط هوایی به اندازه لوفت هانزا قدرتمند و قوی نباشد چه؟ رویه جهانی نشان می دهد که لیزینگ مالی در این مورد نیز قابل اجرا است، اما با رزرو. سرمایه‌گذاران و بانک‌ها در تنش هستند: این چه نوع هواپیمایی است، آیا می‌تواند دقیق پرداخت کند؟ اگر در این مورد تردید وجود داشته باشد، آنها وام "برای محصول" ارائه می دهند. اولین وجه کیفیت وام گیرنده نیست، بلکه هواپیما است که موضوع تامین مالی است و موضوع وثیقه است.

در چنین مواردی سرمایه گذاران می گویند: «می بینیم که این هواپیما یک محصول مایع است. اگر به درستی مورد استفاده قرار گیرد و به طور منظم و کامل تحت تعمیر و نگهداری و تعمیر (MRO) قرار گیرد، ارزش بازار خود را حفظ خواهد کرد. اگر برای شرکت هواپیمایی اتفاقی بیفتد، می‌توانیم آن را مصادره کرده و به مشتری دیگری عرضه کنیم.»

مکانیسم هایی مانند لیزینگ عملیاتی به اجرای این طرح کمک می کند. وام دادن برخلاف ملک است و کیفیت وام گیرنده نسبت به لیزینگ مالی اهمیت کمتری پیدا می کند. اگرچه، البته، همچنان در دست بررسی است.

معرفی لیزینگ عملیاتی به عنوان افزودنی به دیگر طرح‌های فروش هواپیما، تعداد خطوط هوایی را که به هواپیماهای گران قیمت مورد نیاز خود دسترسی پیدا می‌کنند، افزایش می‌دهد.

درست است که به یک مشتری بسیار ضعیف هواپیما تحت اجاره عملیاتی داده نمی شود: به سرمایه گذاران باید نشان داده شود که می توانند روی پرداخت های منظم حساب کنند. آنها همچنین می خواهند مطمئن باشند که در صورت بروز چنین نیازی، هواپیما می تواند به سرعت به اندازه کافی خارج شود (این بدان معنی است که مهم است که در محیط قانونی مناسب قرار داشته باشید - این یک داستان جداگانه است و بیشتر به ویژگی های قوانین ملی مربوط می شود و کاربرد "بهترین شیوه های جهانی"). در غیر این صورت وقت خود را تلف نمی کنند و به دنبال مشتری دیگری (با در نظر گرفتن کشور) قابل اعتمادتر می گردند.

لیزینگ عملیاتی برای سرمایه گذاران جذاب است زیرا این هواپیما یک وثیقه نقدی است. مگر اینکه با سازنده، نوع، اصلاح و ... اشتباه کنید. به عنوان یک قاعده، سرمایه گذاران وجوه خود را به یک شرکت لیزینگ می سپارند که کارکنان آن تجربه کافی در بازار حمل و نقل هوایی دارند. وجوه خود و سرمایه‌گذاری‌هایی را که سرمایه‌گذاران به آن‌ها سپرده‌اند، تجمیع می‌کند تا سفارش یک دسته نسبتاً بزرگ از هواپیما را به منظور دریافت بهترین شرایط معامله از سازنده (قیمت هر واحد تولید، زمان تحویل، پشتیبانی فنی و غیره) انجام دهد. ).

شرکت لیزینگ دسته ای از هواپیما را از سازنده یا در بازار ثانویه خریداری می کند و شروع به واگذاری آنها به خطوط هوایی تحت شرایط لیزینگ عملیاتی می کند. یک هواپیمای جدید برای مدت نسبتاً کوتاهی (در مقایسه با لیزینگ مالی) - اغلب تا هفت سال - از کارخانه به حامل منتقل می شود. پس از انقضا، خودرو برگردانده می شود یا قرارداد تمدید می شود. به عنوان یک قاعده، در میانه چرخه عمر یک هواپیما، شرایط اجاره عملیاتی آن پنج سال است، در پایان - سه سال یا حتی کمتر.

تمرین نشان می دهد که هواپیماهای موفق تولید شده در مقادیر زیاد برای 25 تا 30 سال یا بیشتر در خدمت باقی می مانند. طی پنج، هفت یا ده سال اول (بسته به شانس شما)، خودرو بخش قابل توجهی از وجوه سرمایه‌گذاری شده توسط سرمایه‌گذار در خرید خود را «باز می‌گرداند». و او تصمیم می گیرد: به اجاره آن برای اجاره عملیاتی ادامه دهد یا آن را به ارزش باقیمانده بفروشد؟

شرکت لیزینگ آمریکایی Air Lease Corporation (ALC) از طریق رئیس بخش برنامه ریزی استراتژیک و تعامل با سرمایه گذاران، آقای رایان مک کنا، استراتژی خود را برای کار در بازار به شرح زیر تدوین کرد. ما سعی می کنیم کار خود را به گونه ای سازماندهی کنیم که هواپیمای خریداری شده یک سوم اول عمر خود را با ما بگذراند. حتی قبل از تحویل از سازنده، ما با شرکت هواپیمایی برای انتقال وسیله نقلیه برای اجاره طولانی مدت توافق می کنیم. وقتی هواپیما به هفت یا هشت سالگی رسید، آن را به صورت اقساطی [به شرکت هواپیمایی] می فروشیم.»

خطوط هوایی نیز سود می برند

به لطف طرح‌های لیزینگ، شرکت‌های حمل‌ونقل کوچک و متوسط ​​که سابقه اعتباری خوبی ندارند (و استارت‌آپ‌ها اصلاً چنین سابقه‌ای ندارند) این فرصت را دارند که ناوگان هواپیمای خود را دوباره پر کنند، مسافران را با اطمینان لازم از پروازهای برنامه‌ریزی شده جابه‌جا کنند و ایجاد راحتی قابل قبول در داخل هواپیما. علاوه بر این، آنها انعطاف بیشتری در برنامه ریزی به دست می آورند. به ندرت پیش می‌آید که هر مدیر شرکت هواپیمایی بتواند با قلب خود به خود ببالد که درک کاملی از چگونگی توسعه تجارت تحت کنترل خود و بازار حمل‌ونقل هوایی طی 10 تا 15 سال آینده دارد؟ اما، به عنوان یک قاعده، برای پنج تا هفت سال درک وجود دارد.

لیزینگ عملیاتی از این جهت برای شرکت‌های هواپیمایی مهم است که به آنها فرصت می‌دهد تا از تجهیزات گرانقیمتی استفاده موقت کنند که برای خرید آن سرمایه شخصی کافی ندارند یا امکان خرید اقساطی با استفاده از وام بانکی را ندارند. علاوه بر این، مدیریت ناوگان را با درجه انعطاف پذیری بالا امکان پذیر می کند: اگر در مدت پنج سال وضعیت تغییر کند، می توان هواپیمای قبلی را تحویل گرفت و برخی از هواپیماهای دیگر با برند و ظرفیت متفاوت را می توان گرفت.

این انعطاف پذیری زندگی خطوط هوایی را آسان تر می کند. به ویژه، زیرا آنها در مسیرهای تازه افتتاح شده کار می کنند، بازگشت اقتصادی ناشی از کار در آنها هنوز مشخص نیست. برای شروع پرواز، هوانوردان تجهیزات مستعمل را به صورت اجاره عملیاتی می گیرند و به امید اینکه مسیرها را «گسترش کنند» روی آن کار می کنند. اگر بتوان به برنامه های آنها دست یافت، پس از سه تا پنج سال، هواپیماهای جدیدتر و به عنوان یک قاعده با ظرفیت بیشتر را اجاره می کنند.

این طرح همچنین جالب است زیرا شرکت هواپیمایی به مسائل مدیریت ارزش باقیمانده اهمیت نمی دهد. هزینه هواپیما در پنج سال چقدر خواهد بود؟ این دغدغه هوانوردان نیست، بلکه مربوط به شرکت های لیزینگ و شرکای سرمایه گذار آنهاست. این شرکت هواپیمایی با رهایی از بار "اضافی" نگرانی ها، بر روی مسائل مربوط به فعالیت های عملیاتی، ایمنی پرواز، آموزش پرسنل و غیره تمرکز می کند.

به طور خلاصه، با لیزینگ عملیاتی، بین اپراتور و مالک هواپیما تقسیم روشنی از مسئولیت ها وجود دارد، اما با لیزینگ مالی، آنها ادغام می شوند. در حالت دوم، اپراتور و سرمایه گذار به عنوان یک شخص عمل می کنند.

به دلیل انعطاف پذیری و مقرون به صرفه بودن، لیزینگ عملیاتی به طور فزاینده ای در بازار جهانی هواپیما محبوب می شود. تولیدکنندگان این کار را دوست دارند، زیرا در خدمت تحریک تقاضا برای محصولات، قطعات و خدمات آنها از جمله از طریق فعال سازی فرآیندها در بازار ثانویه است.

این عمل از دهه هفتاد قرن گذشته شروع به کار کرد و به تدریج سهم بازار آن افزایش یافت. در میان تمام معاملات در بازار در سال 2010، آن را به 40-50٪ رسید. امروزه، طرح‌های لیزینگ عملیاتی در کمتر از نیمی از معاملات موجود در بازار نقش دارند و به گفته بازاریابان فردی، تعداد آنها حتی بیشتر است - حدود دو سوم.

اجاره مجدد

استیجاری یک روش نسبتا جدید و جالب است که در قرن بیست و یکم کنونی در بازار جهانی محبوبیت پیدا کرده است. اما از محبوبیتی که سزاوار آن در سرزمین مادری ماست برخوردار نیست. و بنابراین، در گفتگوهای متخصصان صنعت روسی زبان، اغلب با استفاده از عبارت انگلیسی "sale - lease back" یا مخفف SLB ذکر می شود. قرار دادن استیجاری پس از مالی و عملیاتی که با کاما از هم جدا شوند، چندان صحیح نیست، زیرا استیجار از لحاظ نظری برای هر دو نوع لیزینگ قابل استفاده است.

فن آوری سنتی لیزینگ بک شامل فروش تجهیزات و املاک و مستغلات خود به یک شرکت لیزینگ و سپس استفاده از آن تحت شرایط اجاره است. بنابراین، شرکت ها منابع مالی اضافی را جذب می کنند و در برخی موارد فرصت صرفه جویی در مالیات را دارند. با این حال، عمل معاملات اجاره مجدد برای هواپیماهای جدید به طور گسترده در صنعت هوانوردی استفاده می شود.

موضوع از آنجا شروع می شود که شرکت هواپیمایی نوع خاصی از هواپیما را انتخاب می کند و با پیشنهاد فروش تعداد معینی از هواپیماهای مشابه در مدت زمان مشخص به سازنده خود نزدیک می شود. مذاکرات بعدی به منظور روشن شدن زمان تحویل، گزینه اجرا با تمام جزئیات و از همه مهمتر هزینه قرارداد انجام می شود. خطوط هوایی معروف اغلب تخفیف های بسیار زیادی را برای خود مذاکره می کنند که سازه های لیزینگ همیشه قادر به دریافت آن نیستند.

پس از تثبیت پارامترهای به دست آمده از معامله در توافق نامه مناسب، شرکت هواپیمایی به شرکت لیزینگ مراجعه می کند و هواپیمای تازه خریداری شده را به آن منتقل می کند. از ترازنامه شرکت هواپیمایی به ترازنامه شرکت لیزینگ منتقل می شود و هوانوردان متعهد می شوند این هواپیما را با شرایط از پیش توافق شده اجاره کنند.

چرا طرح استیجاری برای خطوط هوایی جذاب است؟ در بالا در مورد مزایای خرید مستقیم از سازنده صحبت کردیم. همچنین، هنگامی که یک تماس با قیمت توافق شده برای هواپیما قبلاً با سازنده امضا شده است، شرکت هواپیمایی رقابتی را بین شرکت های لیزینگ ترتیب می دهد. هدف دریافت بهترین پیشنهاد مالی است. این شرکت هواپیمایی می گوید: "اینجا با سازنده یک هواپیما با قیمت خوب توافق شده است، چه کسی برای آن وام با کمترین نرخ به من می دهد؟" بنابراین، منافع مالی از طریق "رقابت مضاعف" به دست می آید (اول - بین تولید کنندگان، سپس - شرکت های لیزینگ).

معمولاً بازپس‌اجاره‌ها توسط خطوط هوایی بزرگ و اغلب تحت لیزینگ مالی انجام می‌شود. بنابراین ، او موفق می شود در مرحله "فروش مجدد" هواپیما به شرکت لیزینگ "خامه را از بین ببرد". از نظر تئوری، یک شرکت هواپیمایی می تواند با یک اجاره عملیاتی موافقت کند، اما، همانطور که عمل نشان می دهد، لیزینگ مالی برای آن سودآورتر است.

تا آنجا که ما می دانیم، در روسیه، معاملات اجاره مجدد برای هواپیماهای جدید توسط Aeroflot استفاده می شد.

امیدوار کننده ترین جهت

به نظر می رسد که در آینده قابل پیش بینی سریع ترین توسعه در بازار روسیه لیزینگ عملیاتی خواهد بود. دلایل متعددی برای این امر وجود دارد. اولاً کاهش قیمت جهانی نفت. به یاد بیاوریم که در ژوئن 2008، یک بشکه "طلای سیاه" در بازار جهانی به قیمت 135 دلار آمریکا فروخته شد. این یک حداکثر تاریخی است که تا دسامبر 2008 به 43 دلار کاهش یافت. از آن زمان قیمت نفت بالا و پایین شده است. در سپتامبر 2014، دوباره به زیر صد دلار سقوط کرد و به 48 دلار در ژانویه 2015 ادامه داد. به نظر می رسد که قیمت جهانی سوخت طی سه تا چهار ماه بیش از نصف کاهش یافته است. و آنها عجله ای برای "خزیدن" به سمت بالا ندارند.

نفت و در نتیجه نفت سفید هوانوردی تا چه زمانی نسبتا ارزان فروخته می شود؟ تحلیل های تاریخی نشان می دهد که نوسانات زیادی وجود داشته است. علاوه بر این، بسیاری از پیش بینی های ارائه شده در زمان های مختلف در عمل محقق نشد. قیمت نفت همانطور که می گویند "بدون هشدار" تغییر کرد. امروزه کمتر کسی جرات دارد بگوید که رویدادها چگونه پیش خواهند رفت. اغلب پیش بینی می شود که قیمت نفت به احتمال زیاد به تدریج افزایش می یابد، اما نمی تواند برای مدت طولانی به حداکثر تاریخی تابستان 2008 نزدیک شود. نتیجه گیری: هنگام انجام محاسبات بلند مدت، نمی توانید به وضعیت فعلی قیمت سوخت هیدروکربنی اعتماد کنید.

علاوه بر این، بازار حمل و نقل هوایی نسبت به تغییرات اقتصاد جهانی یا شاخص های اقتصادی یک کشور خاص به شدت حساس است. در شرایط بی‌ثباتی اقتصادی، پیش‌بینی پویایی رشد/کاهش در ترافیک مسافر، تغییرات تقاضا برای انواع مختلف حمل‌ونقل، و تعیین مناسب‌ترین نوع هواپیما برای یک لحظه تاریخی معین و یک جهت پروازی خاص، بسیار دشوار است.

لیزینگ عملیاتی خوب است زیرا به شما امکان می دهد در بازار هواپیما کاری انجام دهید تا زمانی که تصویر قیمت سوخت واضح تر شود. در شرایط عدم قطعیت، خطوط هوایی دلایل بیشتری برای اجاره‌های عملیاتی برای دوره‌های نسبتاً کوتاه دارند. و زمانی که وضعیت هم از نظر قیمت گذاری سوخت و هم از نظر پویایی تقاضا در بازار حمل و نقل هوایی مشخص شد، به سرعت آنها را به موارد مناسب تر تغییر دهید. علاوه بر این، در شرایط کاهش تقاضا و کاهش توان پرداخت بدهی شهروندان، منطقی است که به هواپیماهای ارزان‌تر از بازار ثانویه توجه بیشتری داشته باشیم.

علاوه بر این، ملاحظاتی در مورد آستانه ورود وجود دارد. در مقایسه با لیزینگ مالی، که در روسیه به خوبی توسعه یافته است، استفاده از لیزینگ عملیاتی آستانه سرمایه گذاری را برای کسانی که مایل به "بازی" در بازار هوانوردی هستند، کاهش می دهد. این بیانیه برای سرمایه گذاران، شرکت های لیزینگ و خطوط هوایی اعمال می شود. گزینه هایی مانند "خرید ناوگان بوئینگ 737-500، تامین مالی برخی از آنها با سرمایه خود، و گرفتن بقیه به صورت اعتباری با ارزش باقیمانده قابل درک" مجددا در نظر گرفته شد.

برای شرکت‌های لیزینگ، گذار از طرح‌های لیزینگ مالی به لیزینگ عملیاتی، مزایا و چالش‌های جدیدی را به همراه دارد. اعتقاد بر این است که فرصت های بیشتری برای کسب درآمد برای آنها باز می شود. ابتدا روی ارزش باقیمانده بازی کنید (البته با ریسک خاصی). در مرحله دوم، از پرداخت های جمع آوری شده از اپراتور برای نگهداری و تعمیر استفاده کنید. از این گذشته، اجاره‌دهنده هواپیما را برای مدتی در اختیار شرکت هواپیمایی قرار می‌دهد و بر این اساس، می‌خواهد برای اشکال ضروری نگهداری هواپیما در آینده «پس‌انداز» ایجاد کند. از این رو از شرکت هواپیمایی درخواست می شود که هزینه نگهداری را به همراه اجاره بها پرداخت کند. این کسورات بلافاصله خرج نمی شوند، بلکه فقط زمانی که نیاز به تعمیرات یا نگهداری برنامه ریزی شده وجود داشته باشد. تا این زمان این وجوه در اختیار شرکت لیزینگ است و به نوعی توسط آن در بازار عرضه می شود.

زمانی که قرارداد به پایان می رسد و شرکت هواپیمایی هواپیما را به مالک باز می گرداند، لحظه جالبی فرا می رسد. طرفین شروع به بررسی وضعیت واقعی هواپیما و تفاوت آن با شرایط بازگشت مشخص شده در قرارداد می کنند. آیا هواپیما اصلاح شده است (طبق بولتن ها)، آیا واحدها تغییر کرده اند، آیا تجهیزات دوباره تنظیم شده است؟ هنگام ارزیابی شرایطی که هواپیما در آن بازگردانده می شود، یک فرآیند چانه زنی حرفه ای بسیار ظریف وجود دارد. نتیجه می تواند دو گزینه باشد. یا اگر هواپیما در شرایط بدتری بازگردانده شود، شرکت هواپیمایی هزینه اضافی پرداخت می کند. یا اگر هواپیما در شرایطی بهتر از حد انتظار برگشت داده شود، شرکت لیزینگ به شرکت هواپیمایی پول می دهد.

چرا لیزینگ عملیاتی در روسیه توسعه ضعیفی داشته است؟ از جمله دلایل، مشکل خروج مالک هواپیما قبل از پایان مدت قرارداد در صورت بروز چنین نیازی است. اما مهمتر از همه، برای شرکت در لیزینگ عملیاتی، باید ذهنیت متفاوتی از شرکت لیزینگ داشته باشید. شما باید فعال باشید، آماده باشید که از یک شرکت هواپیما بگیرید و آن را به دیگری منتقل کنید (بازاریابی مجدد). باید یک شبکه مشتری وجود داشته باشد... یک شرکت لیزینگ باید عمیقاً در موضوعات هوانوردی غوطه ور باشد، بتواند به وضوح بفهمد چه چیزی می خرد، چه تجهیزاتی را کار می کند؟ یکی از کارهای مهم این است که یاد بگیرید چگونه هزینه یک هواپیما را خودتان پیش بینی کنید. و برای حفظ این هزینه، که نیاز به "نظارت" حرفه ای از وضعیت فنی یک هواپیمای خاص دارد.

در روسیه، بسیاری از ساختارهای لیزینگ، به ویژه در بانک های بزرگ از نظر سیستمی، تا همین اواخر نمی خواستند به طور جدی با این موضوع بپردازند. آنها آن را "کار خودشان نیست." چرا این همه، استخدام متخصصان مناسب، سردرد با ممیزی فنی، حفظ وضعیت فنی هواپیما، بازاریابی مجدد، در حالی که بازار از قبل در حال رشد است؟! کار تحت یک طرح لیزینگ مالی مزایای بیشتری با نیروی کار کمتر به همراه داشت. و امروزه که کاهش تردد مسافران وجود دارد، شرکت های لیزینگ باید با مسائل مربوط به فسخ زودهنگام قراردادهای اجاره، توقیف هواپیما از برخی شرکت های هواپیمایی، ارزیابی وضعیت فنی آنها، انجام تعمیرات و تجهیز مجدد آنها قبل از انتقال به سایر اپراتورهای علاقه مند کار مدیران سازه های لیزینگ سخت تر می شود.

از جمله کارهای دشواری که آنها باید حل کنند مشکل اضافه کردن هواپیماهای داخلی است: اینها سوخو سوپرجت 100 جدید بیکار (بر اساس برآوردهای مختلف از 25 تا 30 هواپیما) و عملیاتی Tu-204/214 و Il هستند. -96. برخی از آنها قبلاً تحت لیزینگ مالی با استفاده از یارانه ها مطابق با فرمان شماره 1073 دولت فدراسیون روسیه اجاره شده بودند. متأسفانه امروزه یارانه ها فقط برای لیزینگ ("اجاره مالی") اعمال می شود. اطلاعاتی وجود دارد که پیشنهاد می شود آنها را به معاملات تحت طرح لیزینگ عملیاتی ("اجاره") تعمیم دهیم. در این مورد، به احتمال زیاد، لازم است برخی محدودیت ها، به عنوان مثال، حذف معاملات کوتاه مدت از بررسی، اعمال شود. با توجه به تعداد نسبتاً زیاد هواپیماهای سوپرجت بیکار و بیکار و همچنین رشد تولید آنها، در شرایطی که به وضوح سبد سفارشات کافی با منابع مالی روشن وجود ندارد، چنین تغییراتی ممکن است مفید واقع شوند.

لیزینگ در VT (اجاره هوانوردی)

لیزینگ هوانوردی نوعی لیزینگ است که موضوع آن هواپیما و همچنین زیرساخت ها و تجهیزات همراه آن است.

شرکت‌های لیزینگ، تولیدکنندگان و خطوط هوایی از چندین طرح مختلف برای تهیه هواپیما در اجاره استفاده می‌کنند. آنها دو مورد اصلی هستند: لیزینگ عملیاتی و مالی.

لیزینگ عملیاتی برای دوره های اجاره نسبتا کوتاه هواپیما استفاده می شود. در طول اجاره عملیاتی، تجهیزات هواپیما در طول مدت اجاره به طور کامل مستهلک نمی شود و پس از انقضای مدت اجاره، می توان مجدداً اجاره داد یا به اجاره دهنده مسترد کرد. در روسیه، دوره تحویل برای هواپیماهای تحت اجاره عملیاتی، به طور معمول، بیش از هفت، گاهی اوقات ده سال نیست. شرایط مالی اولیه لیزینگ عملیاتی، پرداخت ماهیانه توسط مشتری برای پرداخت های لیزینگ را فراهم می کند که میزان آن بسته به مدت لیزینگ تعیین می شود. پس از پایان مدت اجاره، هواپیما به اجاره دهنده بازگردانده می شود.

لیزینگ مالی عملیاتی است برای خرید ویژه یک هواپیما از سازنده به مالکیت یک شرکت لیزینگ با تحویل بعدی آن به شرکت هواپیمایی برای تملک و استفاده موقت برای مدتی نزدیک به طول عمر و استهلاک کل آن. هزینه. در روسیه، هواپیماها معمولاً برای یک دوره 15 ساله به خطوط هوایی تحت لیزینگ مالی عرضه می شوند. در پایان دوره اجاره، مالکیت هواپیما به شرکت هواپیمایی مشتری منتقل می شود. علاوه بر این، شرکت هواپیمایی هزینه های نگهداری و بیمه هواپیما را پرداخت می کند. در عین حال، در طول دوره لیزینگ مالی، شرکت هواپیمایی حق دارد هواپیما را با قیمت توافقی خریداری کند.

توسعه لیزینگ به عنوان یک مکانیسم جدید سرمایه گذاری و تضادهای اصلی در درک آن.

ترجمه از انگلیسی، لیزینگ به معنای "اجاره" است. از دیدگاه اقتصادی، لیزینگ را می توان مجموعه ای از روابط سازمانی و اقتصادی مرتبط با انتقال به مستاجر برای استفاده از اموال (تجهیزات، تجهیزات، ماشین آلات) که توسط موجر از سازنده (فروشنده) به دست آورده است، تعریف کرد.

مرحله فعلی توسعه روابط لیزینگ با گسترش لیزینگ در اروپای غربی و ژاپن و سپس در سراسر جهان همراه است.

لیزینگ به دلیل ظهور واحدهای تجاری که نیاز به عنصر خاصی از دارایی های ثابت یا دارایی های نامشهود را برای اجرای یک پروژه سرمایه گذاری احساس می کردند، در حالی که با کمبود منابع مالی برای تامین مالی خود و وثیقه کافی برای دریافت وام مواجه بودند، به وجود آمد.

اشکال مختلف جذب منابع برای فعالیت کارآفرینی در نتیجه نیاز به استفاده از طرح‌های راحت برای دستیابی به تجهیزات گران قیمت به وجود آمد، بنابراین این طرح‌ها به میزان بیشتری نسبت به عمل کردن به عنوان رقیب یکدیگر را تکمیل می‌کنند.

روی میز 3 پیش نیازهای پیدایش ساختارهای قانونی را ارائه می کند.

بر اساس داده های شرکت مالی بین المللی و کمیته آمار دولتی روسیه، نموداری ساخته شده است که منعکس کننده تغییرات در حجم بازار لیزینگ در روسیه برای دوره 1998-2003 است. (شکل 4).

لیزینگ یک نوع فعالیت نسبتاً جدید در اقتصاد در حال تغییر روسیه است، بنابراین، تجزیه و تحلیل وضعیت و چشم انداز توسعه آن در آثار اقتصاددانان داخلی دهه گذشته منعکس شده است و مفهوم "لیزینگ" تفسیر می شود. توسط آنها کاملا مبهم است، که نشان دهنده تفاوت در رویکردها به ماهیت آن است.

در آثار اقتصاددانان، دانشمندان و قوانین حقوقی روسیه، شش تفسیر از مفهوم لیزینگ قابل تشخیص است:

نظر 1: لیزینگ مقوله ای اقتصادی است که بر آن بنا شده است

اجرای روابط مالکیت؛

  • 2_e نظر: لیزینگ نوع خاصی از فعالیت تجاری است که با جذب سرمایه گذاری همراه است.
  • 3_e نظر: اجاره یک رابطه ملکی خاص است که هنگام انتقال ملک برای استفاده موقت ایجاد می شود.
  • 4_e نظر: لیزینگ یک اجاره بلند مدت است.
  • 5_e نظر: لیزینگ مکانیزم سرمایه گذاری مشابه خرید اقساطی است.
  • 6_e نظر: لیزینگ یک عملیات سرمایه گذاری مشابه معامله اعتباری است.

تعاریف مختلف لیزینگ اشکال خاصی از تجلی این مکانیسم اقتصادی را در نظر می گیرد. تلاش برای تدوین مفهوم "لیزینگ" از دیدگاه یکی از شرکت کنندگان در عملیات لیزینگ منجر به جایگزینی مفهوم لیزینگ در شکل خاص کاربرد آن می شود. برای یک تامین کننده تجهیزات، لیزینگ را می توان به عنوان یک شکل مؤثر بازاریابی کالاهای خود، برای مستاجر - به عنوان یک شکل صرفه جویی در سرمایه از تامین مالی سرمایه گذاری، برای یک اجاره دهنده - به عنوان یک نوع فعالیت کارآفرینی در نظر گرفت.

بدین ترتیب، لیزینگ باید در نظر گرفته شود از منظر روابط سیستمی بین همه شرکت کنندگان در اجاره عملیات

ساختارهای قانونی مشابه لیزینگ عبارتند از خرید با سرمایه شخصی، اجاره، وام بانکی، وام تجاری و واگذاری. شباهت های اصلی و تفاوت های اساسی ساختارهای حقوقی فوق با لیزینگ در جدول ارائه شده است. 5.

هنگام تجزیه و تحلیل شباهت ها و تفاوت های ارائه شده در جدول 5. ابزارهای مالی با لیزینگ، بدیهی است که ماهیت اقتصادی معامله لیزینگ به مشارکت سه جانبه در حال ظهور ویژگی کیفی جدیدی می بخشد که توسط ساختارهای قانونی سنتی موجود قابل در نظر گرفتن نیست. بنابراین، روابط لیزینگ با نوع جدیدی از روابط حقوقی مطابقت دارد که نقش و جایگاه منحصر به فرد لیزینگ را در اقتصاد تعیین می کند.

یک عملیات لیزینگ کلاسیک را می توان در شکل 1 نشان داد. 6.

ماهیت آن در این واقعیت نهفته است که یک مستاجر بالقوه که منابع مالی در دسترس ندارد با یک پیشنهاد تجاری برای انعقاد یک معامله لیزینگ به یک شرکت لیزینگ مراجعه می کند که بر اساس آن مستاجر می تواند فروشنده ای را انتخاب کند که دارایی مورد نیاز را دارد و موجر آن را خریداری کند. مالکیت آن را در تصرف و استفاده موقت به مستأجر به صورت پرداختی به مستاجر منتقل می کند. ارزش ملک با توافق بین مستأجر و فروشنده تعیین می شود، اما نباید از ارزش بازار تجاوز کند. در پایان قرارداد بسته به شرایط آن، مال یا به موجر مسترد می شود یا به مالکیت مستأجر در می آید و یا با تمدید قرارداد اجاره با همان شرایط مورد استفاده قرار می گیرد.

برای لیزینگ می توانید ماموریت خود را که با ماموریت های موسسات قانونی مشابه متفاوت است تشخیص دهید. ماموریت لیزینگ تسهیل عملکرد یک بازار رقابتی است که در آن منابع کمیاب است و سایر اشکال تامین مالی در دسترس یا ناکارآمد هستند از طریق رساندن منابع محدود موجود به نقاط رشد اقتصادی.

بنابراین، با بررسی جنبه های نظری روابط لیزینگ، می توان گفت که لیزینگ یک عملیات مالی و اعتباری متشکل از مجموعه ای از روابط چند جانبه اشخاص حقوقی و/یا اشخاص حقیقی است که در رابطه با انتقال اموال برای استفاده موقت یا دائم بر یک مبنای پرداخت شده این تعریف معنای اقتصادی لیزینگ را به طور کامل آشکار می کند، زیرا به طور همزمان شامل عناصر یک عملیات اعتباری، یک معامله تجاری، سرمایه گذاری و اشکال فعالیت اجاره است که به طور نزدیک با یکدیگر ترکیب شده و در تعامل هستند.

روش های مدرن رویکردهای خارجی و داخلی برای محاسبه پرداخت های لیزینگ.

ارزیابی مالی و اقتصادی پروژه‌های سرمایه‌گذاری جایگاه اصلی را در فرآیند توجیه و انتخاب گزینه‌های ممکن برای سرمایه‌گذاری وجوه اشغال می‌کند. از آنجایی که لیزینگ یکی از اشکال فعالیت سرمایه گذاری است، روش های اقتصادی شناخته شده و پذیرفته شده برای ارزیابی سرمایه گذاری ها در تحلیل و برنامه ریزی فرآیند لیزینگ قابل استفاده است. در طول سالیان متمادی، قوانین سختگیرانه ای تدوین شده است، در تئوری اثبات شده و بارها در عمل آزمایش شده است، که اجرای آنها قابلیت اطمینان نتایج به دست آمده در طول تجزیه و تحلیل اقتصادی را تضمین می کند. لیزینگ به عنوان روشی برای تامین مالی سرمایه گذاری ها ویژگی های خاص خود را دارد.

در مقایسه کار لیزینگ خارجی با روش های لیزینگ داخلی، سه نقطه ضعف قابل توجه روش دوم ذکر می شود:

اولا، در کارهای داخلی اغلب هیچ تحلیلی از محیط خارجی وجود ندارد - آن شرایطی که استفاده صحیح از روش ارزیابی سرمایه گذاری انتخاب شده را برای تجزیه و تحلیل لیزینگ توجیه می کند. متداول‌ترین روش‌های مورد استفاده پنج روش اصلی برای ارزیابی سرمایه‌گذاری هستند که می‌توان آنها را در دو گروه ترکیب کرد:

  • 1. روشهای مبتنی بر کاربرد مفهوم تنزیل: روش تعیین ارزش فعلی خالص. روش محاسبه بازگشت سرمایه؛ روش محاسبه نرخ بازده داخلی؛
  • 2. روش هایی که شامل استفاده از مفهوم تنزیل نمی شود: روش محاسبه دوره بازگشت سرمایه گذاری ها و روش تعیین بازده حسابداری سرمایه گذاری.

ثانیاً، بزرگترین مشکل دقیقاً در فرمول بندی مسئله نهفته است. در ادبیات خارجی، فرمول‌بندی مسئله با انتخاب و توجیه یک معیار (سیستم معیارها) آغاز می‌شود که متعاقباً می‌توان روش ارزیابی لیزینگ را بر اساس آن ایجاد کرد.

ویژگی های این معیارها به موقعیت های زیر کاهش می یابد:

آنها باید عینی باشند - بدون ابهام ارزیابی کنند و از ارزیابی های بحث برانگیز اجتناب کنند. معیارها باید کافی باشند - دقیقاً آنچه را که باید ارزیابی شود ارزیابی کنید. معیارها باید خنثی - معادل در رابطه با اشیاء مورد مطالعه باشد.

اغلب روش‌های لیزینگ داخلی، فرمول مسئله را در نظر نمی‌گیرند، چه رسد به انتخاب معیار برای تحلیل.

ثالثاً، مهم ترین دلیل تفاوت های مشهود در روش ها، تعریف خود اجاره است. یعنی پاسخ به این سوال که لیزینگ چیست؟ ظاهراً تجدید نظر در تاریخچه موضوع به دلایل بازار و توسعه نیافتگی روابط بازار در روسیه به دلایل اصلی توجیه بسیاری از روش های لیزینگ داخلی صرفاً بر اساس محاسبه نرخ اجاره و مبلغ اجاره تبدیل شد.

روش های رویکردهای داخلی برای محاسبه پرداخت های لیزینگ:

  • * روش محاسبه کل مبلغ اجاره و تنظیم برنامه برای پرداخت آنها. نویسنده - E.N. چکماروا. این تکنیک در سال 1994 در کتاب E.N. چکماروا "کسب و کار لیزینگ".
  • * توصیه های روش شناختی برای محاسبه پرداخت های لیزینگ که توسط وزارت اقتصاد فدراسیون روسیه تهیه شده و برای محاسبه پرداخت های لیزینگ مالی در نظر گرفته شده است. توصیه های روش شناسی در سال 1996 منتشر شد.
  • * روش های تعیین میزان پرداخت های لیزینگ ارائه شده در کتاب V. A. Goremykin "مبانی فناوری عملیات لیزینگ"، 2000.
  • * روش برای محاسبه پرداخت های لیزینگ، منتشر شده توسط L. Prilutsky در سال 1996.
  • * بهبود روش پرداخت برای معاملات لیزینگ در فعالیت های سرمایه گذاری، منتشر شده در سال 1998 در کتاب "لیزینگ مالی در یک شرکت.
  • * روش تعیین پرداخت های لیزینگ در شرایط تورم فوق العاده، منتشر شده در سال 1996 توسط شرکت لیزینگ ZAO Moscow;
  • * روشی برای محاسبه پرداخت‌های لیزینگ که پایان فعالیت‌های اجاره‌دهنده را تضمین می‌کند، پیشنهاد شده توسط R.G. اولخوفسکایا و در شماره 1/2 برای سال 1998 مجله Leasing Review منتشر شد" (روش R.G. Olkhovskaya در مقاله V.D. Gazman و Yu.A. Rudnev ذکر شده است که روش شناسی خود را بر اساس روش پیشنهادی R. G. Olkhovskoy)؛
  • * روش اجاره مالی، ارائه شده توسط L. Prilutsky در مجله "Leasing Courier".
  • * روش CAP (جریان نقدی) ارائه شده در مجله "پیک اجاره"؛

روش های روش های خارجی برای محاسبه پرداخت های لیزینگ:

  • * گزینه هایی برای تجزیه و تحلیل مقایسه ای اجاره و تامین مالی وام، ارائه شده در فصل 13 "اجاره" کتاب "بانک های تجاری". نویسندگان: Reed E., Kotter R., Gill E., Smith R... (M.: Progress, 1993).
  • * تعیین نرخ اجاره تجهیزات صنعتی با استفاده از روش های اقتصادی و ریاضی. گاتمن، ای. Yagil, J. الگوریتم نرخ اجاره به دست آمده عملی // علم مدیریت. - پراویدنس، 1993. - جلد. 39، N 12. - ص 1544-1551;
  • * روش ارزیابی اثربخشی تامین مالی یک بنگاه اقتصادی از طریق لیزینگ یا اعتبار بانکی. مدل تصمیم گیری مالی Petrollo, P. Leasing e mutuo: un tentativo di analisi finanziaria finalizzata alla scelta della fonte di finanziamento // Riv. bancaria - Milano, 1992. - A. 48, N 3. - P. 71-83;
  • *درباره دلایل انعقاد قراردادهای لیزینگ توسط کارآفرین برای تامین مالی سرمایه گذاری ها. تحلیل بر اساس نظریه نمایندگی. آلمان Huber, B. Okonomische Analyse von Leasingvertragen. Ztschr. خز Wirtschafts- u. سوزیالویس. - B.، 1994. - Jg. 114, H. 1. - S. 63-80.

آثار خارجی ارائه شده در کشورهای مختلف در مدت بیش از 40 سال نوشته شده است. این آثار مشترکات زیادی دارند و مشکلات مشابهی را که در ادبیات روسیه یافت می شود بررسی می کنند. این آثار با یک "رویکرد بازار" برای حل مشکلات لیزینگ متحد شده اند و هیچ اشاره ای به روش محاسبه پرداخت های لیزینگ که در روسیه بسیار شناخته شده است، در آنها یافت نمی شود که به جمع بندی هزینه های اجاره دهنده محدود می شود. قوانین اساسی "رویکرد بازار" در شکل 1 ارائه شده است. 7.

رعایت تمام این قوانین فرصتی را برای ارائه محاسبه پرداخت های لیزینگ به شکلی منطقی و قابل درک برای یک کارآفرین مدرن فراهم می کند و شناسایی مزایای یک عملیات لیزینگ را در مقایسه با سایر مکانیسم های سرمایه گذاری ممکن می کند.

پیش نیازها و چشم انداز استفاده از فعالیت های لیزینگ در حمل و نقل هوایی فدراسیون روسیه.

تغییرات اجتماعی اواخر دهه 80 - اوایل دهه 90. قرن XX و گذار به شرایط بازار روابط قدیمی اقتصادی را از بین برد.

مرزهای جدیدی بین دولت های مستقل ایجاد شد، صنایع دوباره توزیع شدند و ساختار اکثر شرکت ها تغییر کرد. سیستم توزیع متمرکز به یک سیستم پیچیده از واحدهای تجاری مستقل تبدیل شد که وضعیت قانونی دریافت کردند. ساختار مالکیت به طور اساسی تغییر کرده است. ساختار حمل و نقل یکپارچه اتحاد جماهیر شوروی تقریباً بلافاصله به چند صد شرکت هواپیمایی ، فرودگاه ها ، شرکت های خدماتی (سوخت گیری ، پذیرایی و غیره) تقسیم شد. کارخانه های تعمیر مستقل شدند. عوامل اصلی بازاری که وضعیت هوانوردی غیرنظامی در روسیه را برای سال‌ها تعیین می‌کرد، کاهش تقریباً سه برابری حجم ترافیک بود (سطح ترافیک هوایی روسیه در سال 2004 تقریباً با سطح ترافیک اتحاد جماهیر شوروی در سال‌های 1963-1964 مطابقت دارد). افزایش تعرفه های هوایی برای حمل و نقل هوایی ، که در پس زمینه کاهش تقاضای مؤثر جمعیت صورت گرفت. خطوط هوایی کوچک در حال زیان ده شدن بودند و بزرگترین آنها بودجه لازم برای خرید هواپیماهای جدید را نداشتند.

هر ساله چند صد هواپیما و هلیکوپتر با پایان یافتن عمر خود از رده خارج می شوند. با معرفی فصل سوم ایکائو (ایکائو - سازمان بین المللی هوانوردی غیرنظامی) در 1 آوریل 2002، دسترسی هواپیماهای روسی به پروازهای بین المللی محدود شد. از هواپیماهای روسی، Tu-134، Tu-154B، Il-86، Yak-40 و غیره مشمول ممنوعیت هستند.

حدود 70 درصد هواپیماهای غیرنظامی در مرحله نهایی عملیات هستند و با منابعی فراتر از مقادیر ارائه شده توسط مشخصات فنی کار می کنند. روی میز 8. برنامه زمانبندی خروج هواپیماهای اصلی در دوره 1996-2001 ارائه شده است. طی سالهای 1999-2005 سالانه حدود 300 هواپیمای غیرنظامی در معرض حذف هستند. طبق پیش بینی، تا سال 2015 - کمتر از 30٪. کاهش تعداد انواع هواپیماهای اصلی برای دوره 2002-2010. در شکل نشان داده شده است. 9.

امروز رسماً اعلام شد که «سازوکار اصلی برای توسعه همه جانبه حمل‌ونقل هوایی با در نظر گرفتن منافع شرکت‌های هواپیمایی، توسعه‌دهندگان و سازندگان هواپیما، توسعه بیشتر لیزینگ هواپیما بر اساس شرکت‌های لیزینگ ایجاد شده با مشارکت دولت.» اجاره تجهیزات هوانوردی در روسیه تنها در اوایل دهه 90 شروع به توسعه کرد. قرن بیستم، زمانی که اولین شرکت های لیزینگ ایجاد شدند. در حال حاضر حدود بیست شرکت لیزینگ داخلی در زمینه اجاره هواپیما فعالیت دارند که عبارتند از: لیزینگ تجاری، اجاره بلند مدت.

  • * "شرکت لیزینگ مالی" (FLK)، مسکو؛
  • * "Ilyushin-Finance" (IFK)، ورونژ؛
  • * "Aviakor-Leasing"، مسکو؛
  • * "شرکت لیزینگ هوایی مرکزی"، مسکو و غیره.

در شرایط فعلی، شرکت های هواپیمایی می توانند به طور مستقل در مورد توسعه، انتخاب مسیر و شرکای توسعه استراتژیک خود تصمیم گیری کنند. اکنون این ایرلاین حق خرید هواپیماهای داخلی و غربی را بر اساس امکان اقتصادی، مشروط به رعایت قوانین جاری دارد. بنابراین، تمایل همیشگی به سفارش هواپیماهای خارجی، با حمایت از شرایط ترجیحی برای تامین مالی معاملات و اجازه انحراف از قوانین گمرکی فعلی، همیشه در این بازار وجود خواهد داشت. ویژگی اصلی جذاب هواپیماهای غربی کیفیت بالای تجهیزات و سیستم نگهداری و تعمیر بی عیب و نقص بود و باقی می ماند.

صنعت هوانوردی غرب قادر به ارائه هواپیماهای جدید از هر نوع است. علاوه بر این، تعداد زیادی هواپیمای بی ادعا در بازار غرب وجود دارد (بیش از 2 هزار دستگاه) و رقابت امروز دیگر با هواپیماهای جدید نیست، بلکه با هواپیماهای بازار ثانویه است که قیمت بازاری قابل مقایسه با قیمت تمام شده داخلی جدید دارند. هواپیما در رقابت با هواپیماهای قدیمی ساخت خارجی، تجهیزات داخلی در حال حاضر از نظر پارامترهای اقتصادی در بازار داخلی ضرر می کنند.

نمونه هایی از تصمیماتی که اخیرا توسط UTair، Siberia (ایرباس)، KrasAir و Pulkovo (بوئینگ) و تعدادی دیگر از شرکت های هواپیمایی گرفته شده است، به وضوح این نتیجه را تایید می کند.

امروز تصمیمی برای تشکیل یک شرکت هواپیماسازی متحد گرفته شده است که بتواند با موفقیت با سازندگان هواپیماهای برجسته خارجی رقابت کند. فرض بر این است که ایجاد یک سیستم مدیریت واحد و متمرکز بر اساس قانونی و سازمانی جدید، ترکیب منافع دولت و صاحبان دارایی های هواپیما را ممکن می سازد. موضوع مورد توجه ویژه، استفاده منطقی از منابع تلفیقی خصوصی - دولتی، بهینه سازی فعالیت ها از طریق ادغام ساختارها، کاهش رقابت، تعطیلی شرکت های زیان ده و غیره خواهد بود. متأسفانه، تجربه قبلی خصوصی سازی تولید هواپیما در روسیه نشان داده است. مفهومی منفی است، بنابراین ایجاد چنین ساختاری به مطالعه دقیقی نیاز دارد.

پیش بینی TsAGI مقادیر نسبتاً نزدیکی را برای تعداد هواپیماهای مورد نیاز ارائه می دهد. ژوکوفسکی بر اساس این شرایط، مشکل اصلی اطمینان از عملکرد عادی تولید سریال تاسیس شده هواپیماهای داخلی خاص است. استفاده از مکانیسمی برای بازگشت سرمایه برای پروژه هایی که قبلاً در برنامه هدف فدرال "توسعه تجهیزات هواپیمایی کشوری در روسیه در سال های 2002-2010 و برای دوره تا 2015" گنجانده شده است، ضروری است. اول از همه، تولید سریال معمولی موتورهای Il-96-300 (15-20 هواپیما)، Tu-204، Tu-214 (60-70 هواپیما)، Tu-334 (15-20 هواپیما)، موتورهای PS-90A باید باشد. سیستم های سازمان یافته، اساسی و اجزای آنها برای سازماندهی عملیات و تعمیر و نگهداری بدون وقفه در خطوط هوایی روسیه.

مفاهیم اساسی هنگام تنظیم قرارداد اجاره هوانوردی.

برای مطالعه لیزینگ در هوانوردی غیرنظامی ابتدا لازم است دستگاه مفهومی قرارداد اجاره هوانوردی مورد مطالعه قرار گیرد که شامل:

  • * موضوع اجاره هوانوردی تجهیزات هوانوردی غیرنظامی است: هواپیما، تجهیزات و مجموعه های داخل هواپیما، موتورها، شبیه سازها، تجهیزات راداری زمینی برای کنترل ترافیک هوایی، ناوبری، فرود و ارتباطات، و همچنین تجهیزات پشتیبانی زمینی برای هواپیما و زیرساخت های زمینی؛
  • * لیزینگ هوانوردی نوعی فعالیت مرتبط با تحصیل اقلام لیزینگ هوانوردی به هزینه وجوه خود یا وام گرفته شده و انتقال آنها به اشخاص حقیقی و حقوقی بر اساس قرارداد اجاره هوانوردی با هزینه معین و برای مدت معین است. و در شرایط خاصی که در قرارداد اجاره هوانوردی مقرر شده است، با حق بازخرید یا بدون حق بازخرید.
  • * قرارداد اجاره هوانوردی - قراردادی که به موجب آن موجر متعهد می شود که مالکیت مورد اجاره هواپیما را که توسط مستاجر مشخص شده است به دست آورده و این مورد اجاره هواپیما را در قبال هزینه ای برای تملک موقت و استفاده برای مقاصد تجاری با حق بازخرید یا بازخرید در اختیار مستاجر قرار دهد. بدون حق بازخرید

قرارداد اجاره هوانوردی شامل شرکت کنندگان زیر است:

  • 1) موجر (LD) اقلام لیزینگ هوانوردی (از این پس به عنوان موجر) - یک شرکت لیزینگ که با هزینه وام گرفته شده یا وجوه خود مالکیت اقلام لیزینگ هوانوردی را طبق قرارداد خرید و فروش یا موارد دیگر به دست می آورد. توافق می کند و آنها را در قبال پرداخت مبلغ معینی برای مدت معین و تحت شرایط معین برای تصرف و استفاده موقت با حق خرید آن توسط مستاجر در اختیار مستاجر قرار می دهد.
  • 2) مستاجر (LP) اقلام لیزینگ هوانوردی (از این پس مستأجر نامیده می شود) - شخص حقیقی یا حقوقی که دارای مجوز برای انجام فعالیت های هوانوردی است و طبق قرارداد اجاره هوانوردی موظف به پذیرش است. اقلام اجاره ای هوانوردی برای تملک و استفاده موقت در قبال هزینه معین، برای مدت معین و تحت شرایط معین.
  • 3) فروشنده اقلام لیزینگ هوانوردی (که از این پس فروشنده نامیده می شود) شخص حقیقی یا حقوقی است بدون توجه به شکل سازمانی و حقوقی و شکل مالکیت که طبق قرارداد، مالکیت مورد اجاره هوانوردی را منتقل می کند. به موجر برای انتقال بعدی آنها به مستاجر.

معاملات لیزینگ برای خرید تجهیزات هواپیما دارای طرح های پیچیده ای است که تعداد زیادی از نهادهای لیزینگ را پوشش می دهد، اما ساده ترین آنها را می توان به صورت زیر ارائه کرد (شکل 12.5).

انواع لیزینگ.

لیزینگ انواع مختلفی دارد، اما لیزینگ مالی و عملیاتی برای خطوط هوایی روسیه قابل قبول تر است.

لیزینگ مالی نوعی اعطای وام بلند مدت توسط بانک به مورد اجاره (تجهیزات هوانوردی) است که در آن مستاجر با پرداخت اجاره، هزینه ملک را بازپرداخت می کند و همچنین خدمات شرکت لیزینگ را بازپرداخت می کند. قرارداد لیزینگ مالی معمولاً بین 8 تا 16 سال منعقد می شود و در پایان این مدت با پرداخت کامل هزینه اجاره، مورد اجاره به مالکیت شرکت هواپیمایی در می آید.

لیزینگ عملیاتی استفاده از هواپیما را برای مدت مشخص شده در قرارداد اجاره با هزینه اجاره معینی به شرکت هواپیمایی پیشنهاد می دهد. در پایان اجاره عملیاتی، هواپیمای اجاره شده به مالکیت شرکت هواپیمایی تبدیل نمی شود، بلکه به اجاره دهنده بازگردانده می شود.

لیزینگ مالی از این جهت متفاوت است که نگهداری از ملک توسط موجر را پیش بینی نمی کند و اجازه فسخ زودهنگام قرارداد را نمی دهد. اجرای آن شامل انتخاب تجهیزات لازم توسط مستأجر بالقوه، مذاکره با سازنده در مورد قیمت و زمان تحویل، خرید تجهیزات توسط شرکت لیزینگ و اخذ وام بانکی است (شکل 10).

در لیزینگ مالی با جذب وجوه اضافی، مسائل وثیقه، بیمه، ضمانت‌نامه و نحوه تحصیل ملک مورد اجاره اهمیت پیدا می‌کند. در عمل، سه گزینه اصلی برای روابط هنگام خرید و فروش دارایی اجاره ای وجود دارد:

  • * مستأجر به طور مستقل فروشنده و مورد اجاره را انتخاب می کند و موجر فقط هزینه معامله خرید و فروش را پرداخت می کند و حق استفاده را به مستاجر واگذار می کند.
  • * فروشنده توسط موجر انتخاب می شود، سپس در مقابل مستاجر مسئول انجام تعهدات مندرج در قرارداد خرید و فروش برای مورد اجاره است.
  • * موجر برای سفارش کالا به تامین کننده، مستاجر را به عنوان نماینده خود تعیین می کند.

لیزینگ عملیاتی - شامل توانایی موجر برای اجاره ملک خود، که او با خطر و ریسک خود خریداری می کند، به طور مکرر در طول دوره استاندارد خدمات آن.

  • 1. مستاجر وسایل لازم را سفارش می دهد.
  • 2. مستاجر در مورد شرایط اصلی قرارداد اجاره از موجر سؤال می کند و در عین حال اسنادی را ارائه می دهد که وضعیت مالی و توانایی های تولیدی مستاجر را مشخص می کند (طرح تجاری پروژه و سایر اسناد).
  • 3. امضای قرارداد اجاره.
  • 4. موجر طبق قرارداد خرید و فروش اموال اعلام شده را به سازنده آن پرداخت می کند یا تجهیزاتی را که قبلاً استفاده شده است به مستاجر می دهد. با توافق طرفین، سازنده می تواند تعمیر و نگهداری تجهیزات را انجام دهد.
  • 5-بیمه مورد اجاره توسط یکی از طرفین با توافق انجام می شود.
  • 6. مستاجر پرداخت های اجاره را انجام می دهد.
  • 7. بیمه مسئولیت مستاجر.
  • 8. مستاجر به دلیل انقضای مدت (قرارداد اجاره) مورد معامله را مسترد می کند.

در پایان قرارداد اجاره، ممکن است سه گزینه به مستاجر داده شود:

  • * تمدید مدت قرارداد برای مدت مشابه یا متفاوت، اما با شرایط مطلوب تر برای مستأجر.
  • * بازگرداندن موضوع معامله به موجر.
  • * خرید تجهیزات از موجر با ارزش باقیمانده نسبتاً بالا که در درجه اول برای شرکت لیزینگ مفید است.

با لیزینگ عملیاتی، مستاجر به دنبال اجتناب یا کاهش خطرات مربوط به مالکیت ملک به عنوان مالک و همچنین حذف هزینه های غیرمولد مستقیم و غیرمستقیم است که اغلب با نیاز به تعمیرات یا در صورت از کار افتادن تجهیزات ایجاد می شود. بنابراین، مستاجر در مواردی که:

  • * درآمد مورد انتظار از بهره برداری از تجهیزات اجاره ای قیمت اولیه آن را پوشش نمی دهد.
  • * موضوع معامله فقط برای مدت کوتاهی مورد نیاز مستاجر است (مثلاً برای یک دوره کار فصلی یا یک بار مصرف مورد نظر).
  • * اجاره تجهیزات نیاز به نگهداری خاصی دارد و/یا مستاجر متخصصان فنی خود را برای بهره برداری از آن ندارد.
  • * موضوع معامله لیزینگ می تواند تجهیزات منحصر به فرد جدیدی باشد که در عملیات آزمایشی قرار نگرفته اند یا تجهیزاتی که قبلاً استفاده شده اند، شاید بیش از یک بار.

شرط استفاده گسترده از لیزینگ عملیاتی، وجود بازار برای تجهیزات نیمه فرسوده و همچنین نیاز به اجاره ثانویه دارایی مورد اجاره با هزینه کمتر است.

لیزینگ عملیاتی همچنین با این واقعیت همراه است که اجاره دهندگان، به عنوان یک قاعده، تخصص محصول نسبتاً محدودی دارند و بنابراین قادر به ارائه طیف گسترده ای از خدمات فنی هستند.

برای تمایز بین لیزینگ مالی و عملیاتی، از طرح 13 زیر استفاده می شود.

لیز بک (فروش و اجاره - فروش و اجاره - آزادسازی) سیستمی از قراردادهای به هم پیوسته، به شکل تامین مالی نزدیک به بانکداری است که در آن یک شرکت هواپیمایی هواپیما (اموال خود) را با انعقاد همزمان به یک بانک یا شرکت لیزینگ می فروشد. توافقنامه اجاره بلندمدت هواپیمای شخصی سابق با شرایط اجاره (شکل 14).

موجر می تواند یک بانک، یک شرکت بیمه، یک شرکت لیزینگ یا یک سرمایه گذار فردی باشد. اجاره مجدد برای هر دو طرف سودمند است، زیرا موجر سود خود را در مبلغ پرداختی اجاره لحاظ می کند و مستاجر این فرصت را دارد که پرداخت های اجاره را به هزینه تولید نسبت دهد.

در شکل خارجی آن، استیجاری شبیه به رهن ملک است، زیرا هیچ حرکت فیزیکی در ملک فروخته شده به موجر وجود ندارد. این نوع لیزینگ به شرکت اجازه می دهد تا مقدار قابل توجهی پول را از طریق فروش اموال دریافت کند، اما در عین حال، با انعقاد قرارداد لیزینگ، به استفاده از آن ادامه دهد، یعنی افزایش سرمایه و حفظ دارایی ها.

در صورتی که توان پرداخت بدهی شرکت هواپیمایی الزامات سازمان وام دهنده را برآورده نکند، می توان از اجاره مجدد استفاده کرد. استیجاری با موفقیت برای متعادل کردن موجودی به دلیل فروش تجهیزات هواپیما توسط شرکت نه به ارزش دفتری، بلکه به ارزش بازار استفاده می شود. زمانی که ارزش بازار از هزینه اصلی هواپیما بیشتر شود، این عملیات به شرکت هواپیمایی اجازه می دهد تا ترازنامه خود را با وضعیت بازار مطابقت دهد و پتانسیل مالی خود را افزایش دهد.

به منظور تثبیت وضعیت مالی یک شرکت، استفاده از اجاره مجدد در شرایط کاهش فعالیت تجاری بسیار مهم است.

با توجه به رویه جهانی، توسعه استراتژی‌هایی برای توسعه پروژه‌های لیزینگ توسط خطوط هوایی و شرکت‌های هوانوردی به منظور حصول نتیجه مالی مثبت باید بر اساس خرید متوالی هواپیما باشد (شکل 15). یعنی اگر یک فروند هواپیمای خریداری شده به صورت لیزینگ خریداری شود و پس از آن شرکت هواپیمایی هواپیمای دوم را تحت لیزینگ خریداری کند، نتیجه مالی بهره برداری از این دو هواپیما مثبت خواهد بود.

زمانی که هیچ هواپیمای خریداری شده ای از این نوع وجود ندارد، اجاره دو هواپیما به طور همزمان دشوارتر است (شکل 16). در این حالت، پرداخت های اجاره باید دو برابر بیشتر پرداخت شود و احتمال سود کمتر از گزینه متوالی می شود.

مثال.بیایید با استفاده از داده های اولیه زیر، پرداخت های اجاره را از موقعیت موجر محاسبه کنیم.

هزینه هواپیما 118 میلیون دلار با احتساب مالیات بر ارزش افزوده، بدون مالیات بر ارزش افزوده - 100 میلیون دلار بود.

با نرخ استهلاک 10% برای یک هواپیما حداقل مدت اجاره برای مستاجر 10 سال است:

یکی از ویژگی‌های متمایز خرید تجهیزات هوانوردی با شرایط لیزینگ، امکان اعمال استهلاک تسریع‌شده تا ضریب 3 است. نرخ برابر با 25% خواهد بود: در = 10% H 2.5 = 25%.

با نرخ استهلاک حاصل، دوره استهلاک (Write off) هواپیما 4 سال خواهد بود:

T= = = 4 سال.

محاسبه میانگین هزینه سالانه یک هواپیما در جدول ارائه شده است. 17.

بر اساس مقادیر به دست آمده از میانگین هزینه سالانه هواپیما، مالیات بر دارایی و حاشیه (درآمد) شرکت لیزینگ در جدول محاسبه شد. 18.

از آنجایی که هزینه هواپیما بسیار زیاد است (100 میلیون دلار بدون احتساب مالیات بر ارزش افزوده) و اجاره دهنده وجوهی به این میزان در دسترس ندارد، شرکت لیزینگ باید از وجوه قرض گرفته شده در قالب وام بانکی برای خرید هواپیما استفاده کند. مجموع سود برای استفاده از وجوه قرض گرفته شده برای 4 سال 32.5 میلیون دلار خواهد بود (جدول 19).

هنگام جمع بندی نتایج کلی در جدول. 20، ما در ابتدا کل هزینه های شرکت لیزینگ بدون مالیات بر ارزش افزوده را به مبلغ 146.9 میلیون دلار دریافت می کنیم.

سپس لازم است مالیات بر ارزش افزوده را بسته به کل هزینه های شرکت لیزینگ بدون مالیات بر ارزش افزوده محاسبه کنیم، 26.44 میلیون دلار به دست می آوریم و با جمع بندی دو مقدار در نظر گرفته شده، "هزینه های شرکت لیزینگ با مالیات بر ارزش افزوده" مورد نیاز را محاسبه می کنیم. که برای 4 سال اجاره 173.34 میلیون دلار بود.

بنابراین، هزینه اجاره هواپیما 1.47 برابر (173.34/118 = 1.47) از هزینه اصلی فراتر رفت، که با درج در پرداخت سود اجاره برای استفاده از وام بانکی و درآمد موجر (حاشیه) کاملاً توجیه می شود.

هنگامی که با استفاده از روش سالیانه محاسبه می شود، پرداخت های لیزینگ در سال برای مستاجر (شرکت هواپیمایی) برابر با 43.3 میلیون دلار (173.34/4) و بر این اساس، در ماه = 3.61 میلیون دلار یا 93.86 میلیون روبل خواهد بود.

مزایای مالیاتی معامله لیزینگ

مطابق با قوانین قانونی و نظارتی فعلی روسیه و همچنین آداب و رسوم تجاری، مهمترین مزایای اقتصادی استفاده از لیزینگ شامل موارد زیر است:

  • 1. امکان استفاده مشارکت کنندگان در عملیات لیزینگ از مکانیزم تسریع استهلاک اموال با ضریب بیش از 3 (با روش های خطی و غیر خطی محاسبه استهلاک).
  • 2. امکان ثبت دارایی مورد اجاره در ترازنامه موجر یا مستاجر با توافق طرفین. با انتخاب روش حسابداری اموال در ترازنامه یک شرکت لیزینگ، سازمان با تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه ای خود از طریق لیزینگ، ساختار ترازنامه - نسبت حقوق صاحبان سهام و سرمایه وام گرفته شده شرکت را تغییر نمی دهد. اگر سازمانی مزایایی برای پرداخت مالیات بر دارایی داشته باشد، روش حسابداری اموال در ترازنامه مستاجر منجر به کاهش هزینه اجاره می شود.
  • 3. صرفه جویی در کسورات شرکت هنگام پرداخت مالیات بر دارایی، که پایه مالیاتی آن، با تسریع استهلاک، به ارزش باقیمانده به سرعت در حال کاهش تبدیل می شود.
  • 4. انتساب پرداخت های لیزینگ ذکر شده به هزینه های (هزینه تولید) مستاجر، که به مؤدی اجازه می دهد تا کسورات مالیات بر درآمد را کاهش دهد.
  • 5. امکان دریافت مزایای مالیاتی موجر بر اساس تصمیمات نهادهای حاکمیتی نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون (در محدوده تعیین شده توسط قوانین فدرال و منطقه ای).
  • 6. مستاجر (ایرلاین) با استفاده از ملک، پرداخت اقساطی را اعمال می کند.
  • 7. لیزینگ مزیت زیر را نسبت به وام بانکی دارد. برای بسیاری از شرکت ها، منبع تامین مالی مانند وام بانکی در دسترس نیست. تعدادی از بانک‌ها پروژه‌هایی را که «از صفر» در حال اجرا هستند یا وثیقه کافی ندارند، یعنی پروژه‌های پرریسک، تأمین مالی نمی‌کنند.

بسیاری از بانک ها از دادن وام به معاملات مالی کوچک خودداری می کنند. از آنجایی که فعالیت شرکت‌های لیزینگ بر خلاف بانک‌ها مشمول مقررات سخت‌گیرانه نمی‌باشد، روال لیزینگ تجهیزات ساده‌تر از اخذ وام است. به طور طبیعی، هزینه لیزینگ بیشتر از زمانی است که پروژه های کم ریسک را تامین مالی می کند.

مثال.بیایید در نظر بگیریم که در خرید هواپیما با شرایط اجاره با استفاده از استهلاک خطی تسریع شده (ضریب 2.5) در مقایسه با عملیات خرید هواپیما با سرمایه شخصی چقدر می توان پایه مالیاتی یک میلیون دلاری را کاهش داد.

مدت اجاره هواپیما 4 سال است، هزینه استهلاک سالانه معادل 25 میلیون دلار است، در هنگام خرید هواپیما با سرمایه شخصی، استهلاک تسریع شده اعمال نمی شود، بنابراین هزینه استهلاک به مدت 10 سال و به مبلغ 10 میلیون دلار انجام می شود. . 21. محاسبه کاهش مالیات بر درآمد ناشی از استفاده از استهلاک تسریع شده آورده شده است.

بیایید کاهش مالیات بر دارایی را از طریق استفاده از استهلاک شتابزده در نظر بگیریم. در ابتدا، ما مالیات بر دارایی را هنگام خرید هواپیما با سرمایه خود محاسبه خواهیم کرد. مدت دوره استهلاک 10 سال است (جدول 22).

روی میز 23 ما کاهش مالیات بر دارایی را هنگام استفاده از استهلاک شتابزده محاسبه خواهیم کرد.

از روی میز شکل 23 نشان می دهد که با استفاده از استهلاک تسریع شده هنگام خرید یک هواپیما تحت اجاره، می توانید 2.64 میلیون دلار در مالیات بر دارایی در طی 4 سال صرفه جویی کنید.

هنگام طراحی یک معامله لیزینگ، باید در نظر داشت که برخلاف طرح دریافت وام تجاری، سود وام پرداخت شده توسط موجر به بانک، پرداخت بیمه اموال و پرداخت مالیات بر دارایی (در صورت وجود ترازنامه موجر) که اجزای کل مبلغ پرداختی لیزینگ است مشمول مالیات بر ارزش افزوده می باشد. این قانون اجازه می دهد مالیات بر ارزش افزوده پرداخت شده برای بازپرداخت پذیرفته شود.

در مثال، شرکت هواپیمایی 26.44 میلیون روبل برای بازپرداخت ارسال می کند. هنگام خرید هواپیما با شرایط اجاره. هنگام خرید هواپیما با هزینه خود، شرکت هواپیمایی 18 میلیون دلار را برای بازپرداخت ارسال می کند، بنابراین، کاهش پایه مالیاتی در حالت اول 26.44 - 18 = 8.44 میلیون دلار خواهد بود.

برای مقایسه عملیات لیزینگ و عملیات خرید هواپیما با هزینه سرمایه شخصی، باید از هزینه هواپیما و هزینه اجاره بدون مالیات بر ارزش افزوده استفاده کرد، هزینه هواپیما بدون مالیات بر ارزش افزوده 100 میلیون دلار است. هزینه اجاره بدون مالیات بر ارزش افزوده 146.9 میلیون دلار است و مازاد بر هزینه اجاره 146.9 - 100 = 46.9 میلیون دلار است.

مزیت مالیاتی معامله لیزینگ نسبت به خرید با وجوه شخصی 14.4 + 2.64 + 8.44 = 25.48 میلیون روبل است.

بنابراین، مبلغ اضافی اجاره 25.48 میلیون روبل کاهش می یابد. و 46.9 - 25.48 = 21.4 میلیون روبل خواهد بود.

نتیجه گیری: تاثیر کاهش پایه مالیاتی در طول یک عملیات لیزینگ، پرداخت اجاره را به 121.42 میلیون دلار کاهش می دهد، بنابراین، مازاد بر هزینه اصلی بدون مالیات بر ارزش افزوده (100 میلیون دلار) 21.4٪ است.