Kupnja zrakoplova prilično je skup proces i nije uvijek moguće dobiti kredit ako je kupnja nužna. Leasing bi mogao biti izlaz iz ove situacije.

Poštovani čitatelji! U članku se govori o tipičnim načinima rješavanja pravnih pitanja, ali svaki je slučaj individualan. Ako želite znati kako riješi točno tvoj problem- obratite se konzultantu:

PRIJAVE I POZIVI SE PRIMAJU 24/7 i 7 dana u tjednu.

Brz je i BESPLATNO!

Takav proizvod ima svoje pozitivne i negativne osobine - najbolje je unaprijed se upoznati s njima.

Koje su vrste

Proces leasinga ima niz suptilnosti i važnih razlika od konvencionalnog kredita. Važno je riješiti ih unaprijed. Također vrijedi napomenuti da je leasing kratkoročno isplativiji od običnog kredita.

Ali vrijedi napomenuti da ako je potrebno provesti proces otkupa u budućnosti, trošak leasinga naglo raste.

S druge strane, posudba nužno podrazumijeva da će se plovilo na kraju ugovora vratiti klijentu.

Vrijedno je napomenuti da je podnošenje zahtjeva za kredit nešto lakše zbog obilja različitih mogućnosti dizajna.

Zauzvrat, leasing pruža prilično ograničen broj tvrtki. Štoviše, većina ih se nalazi u Moskvi.

Ima mnogo sličnosti s uobičajenim ugovorom o posudbi. Ali postoji mnogo razlikovnih točaka. Važna prednost je nepostojanje potrebe za plaćanjem predujma u mnogim tvrtkama.

Zrakoplov je u slučaju leasinga nešto skuplji od običnog bankovnog kredita.

Pogotovo ako se mjesečna rata zapravo odnosi na najam vozila, ali se otkup plaća posebno. Format transakcije nalikuje konvencionalnom zajmu.

Plaćanja se vrše prema posebnom rasporedu koji je obično priložen uz sastavljeni ugovor.

Danas se leasing odnosi na poseban proizvod za najam dugotrajne imovine - to je kreditiranje kupnje dugotrajne imovine. Suština leasinga je vrlo jednostavna. Sama tvrtka koja pruža takve usluge naziva se leasing.

Poduzeće koje djeluje kao najmodavac kupuje zrakoplov o vlastitom trošku, a zatim daje vozilo na korištenje primatelju usluge pod uvjetima dugoročnog najma.

Svi takvi programi mogu se podijeliti u zasebne kategorije:

• s pravom otkupa;
• bez prava otkupa.

U drugom slučaju obično se misli na najobičniji najam. Ali u ovom slučaju servisiranje se obično provodi upravo na trošak primatelja proizvoda koji koristi vozilo.

Važno je napomenuti da se nakon isteka ugovora gubi pravo na nekretninu. Plovilo se prenosi na korištenje najmodavcu.

U drugom slučaju, prilikom sastavljanja ugovora s pravom otkupa, na kraju ugovora primatelj ima pravo otkupa po ostatku vrijednosti. Postoji dosta različitih opcija leasinga.

Plaćanje ostatka vrijednosti može se u cijelosti ili djelomično uključiti u mjesečna plaćanja. Proces registracije podrazumijeva mogućnost izbjegavanja mnogih poteškoća povezanih s kreditiranjem.

Dosta različitih tvrtki danas radi u tom smjeru. Uključujući Sberbank. Prilikom odabira najmodavca morate biti što pažljiviji.

Inače, mogu se pojaviti određene nevolje i poteškoće. Podrazumijeva se da neplaćanje leasinga može utjecati na vašu kreditnu povijest. Mnoge banke rade s leasing programima.

Gdje ga mogu nabaviti u Rusiji

Glavna poteškoća u dobivanju leasinga sada nije samo prikupljanje određenog popisa dokumenata, već i izbor tvrtke kojoj će se zahtjev održati.

Danas postoje sljedeće kreditne tvrtke koje su se pokazale s pozitivne strane:

Osim gore navedenih prijedloga, postoje i druge alternativne tvrtke. Maksimalni iznos ovisi o kombinaciji čimbenika.

Prilikom odabira tvrtke u kojoj će se leasing proces odvijati, potrebno je prvenstveno voditi računa o reputaciji pojedine tvrtke, kao i o uvjetima koje ona nudi. Štoviše, mnoge tvrtke imaju određenu specijalizaciju.

Kada se kupi određena vrsta opreme. Također je najbolje ovo prvo riješiti.

Štoviše, neke tvrtke nude leasing za veliki broj slične opreme odjednom. Ovakvo rješenje bit će izuzetno korisno za taksi tvrtke.

Na primjer, kada se otvori novi prijevoznik u velikom gradu. U tom slučaju kontaktiranje tvrtke Alfa Leasing bilo bi korisno rješenje. Ovo poduzeće je podružnica Alfa banke.

Potrebni dokumenti

Popis dokumenata potrebnih u pojedinom slučaju opet se može malo razlikovati. U ovom slučaju sve ovisi o mnogo različitih čimbenika. Prije svega, to ovisi o pravnom statusu konkretnog primatelja ove usluge.

Za ovaj program najčešće se prijavljuju pravne osobe. Potrebno im je sljedeće:

• potvrda o registraciji kao porezni obveznik na području Ruske Federacije;
• potvrda o registraciji tvrtke;
• nalog o imenovanju čelnika poduzeća, kao i glavnog računovođe - ako postoji;
• propisno ovjerenu presliku putovnice voditelja poduzeća;
• ovjerena kopija financijskih izvješća:
  • Obrazac br. 1 – bilanca za one koji rade u poreznom režimu na OSN-u;
  • porezna prijava za posljednjih nekoliko mjeseci - za poduzeća koja posluju prema pojednostavljenoj shemi oporezivanja.
• originalnu potvrdu s podacima o bankovnom računu na koji se vrše svi prijenosi.

U slučaju samostalnih poduzetnika sve je obično nešto jednostavnije. Za sastavljanje ugovora o leasingu potrebno je pripremiti sljedeće dokumente:

• – sastavljen je u pisanom obliku (na temelju njega se osigurava sam leasing);
• presliku svih ispunjenih IP stranica;
• potvrdu koja potvrđuje registraciju poduzetnika u Jedinstvenom državnom registru poduzetnika;
• potvrda o poreznoj registraciji u određenoj regiji;
• za posljednje porezno razdoblje.

U posljednje vrijeme mnoge leasing kuće rade i s fizičkim osobama. Popis dokumenata sličan je popisu potrebnih za pojedinačne poduzetnike.

Ali najbolje bi bilo unaprijed razjasniti informacije o svim potrebnim dokumentima s tvrtkom koja pruža takav leasing.

Zahtjevi

Leasing teretnih zrakoplova za fizičke osobe bez predujma moguće je ugovoriti samo uz ispunjenje određenih bitnih uvjeta u vezi s primitkom.

Štoviše, takvi se uvjeti mogu malo razlikovati ovisno o zahtjevima leasing kuće, kao io vrsti opreme i drugim važnim točkama.

Istodobno će biti moguće utvrditi popis osnovnih uvjeta - koji se primjenjuju u svim slučajevima - bez ikakvih iznimaka.

Ovi uvjeti uključuju:

• ispunjeni su uvjeti u pogledu raspoloživosti određene dobiti;
• svi potrebni dokumenti su dostavljeni;
• imati pozitivnu kreditnu povijest;
• vrsta opreme koju treba kupiti odgovara operativnom konceptu određenog poduzeća.

Važno je napomenuti da osim općih uvjeta mogu postojati i razni drugi, sasvim specifični. Prvo se morate upoznati sa svim takvim točkama. To će vam omogućiti da izbjegnete mnoge poteškoće i problematična pitanja.

Popis dokumenata potrebnih za sastavljanje ugovora o leasingu može značajno varirati, ovisno o mnogim čimbenicima.

Najmoprimcu

Ugovor o leasingu zrakoplova ima određene značajke. Prije svega, to se tiče same mogućnosti financiranja takve akvizicije. Postoji širok raspon uvjeta koji moraju biti ispunjeni.

Prije svega, postavljaju se primatelju takvog najma:

• imati stalni izvor prihoda;
• registracija na području Ruske Federacije;
• odsutnost negativnih bodova u kreditnoj povijesti.

U zrakoplov

Određeni zahtjevi utvrđeni su i za zrakoplove koji se prenose u vlasništvo na određeno vrijeme. Oni su individualni u svakom slučaju.

Ali postoji nekoliko točaka koje su standardne za sve slučajeve:

• "dob" - ne više od 10 godina;
• ispravno tehničko stanje;
• bez štete;
• dostupnost svih potrebnih dokumenata.

Dobro tehničko stanje bit će ozbiljna prednost. Plaćanja se moraju izvršiti nakon što je transakcija dovršena.

Trošak se utvrđuje u svakom slučaju pojedinačno - sukladno zakonu i postignutim dogovorima. Aktivnosti se određuju zasebno za svaki slučaj.

Zašto je leasing zrakoplova isplativiji?

Sam leasing ima mnogo različitih značajki i posebnosti. Preliminarno upoznavanje s njima pomoći će vam da izbjegnete mnoge poteškoće.

Glavne nijanse korištenja ovog proizvoda uključuju:

• iznos mjesečnih plaćanja je nešto manji nego za kreditiranje;
• može jednostavno ne omogućiti ponovnu kupnju opreme nakon završetka ugovora;
• uvjeti leasinga u različitim tvrtkama mogu se značajno razlikovati - stoga, prije kupnje bilo kojeg određenog proizvoda, vrijedi pažljivo usporediti sve dostupne opcije;
• Zakašnjelo plaćanje leasinga može uzrokovati prilično ozbiljne probleme, uključujući štetu vašoj kreditnoj povijesti.

Danas postoje sve vrste specijaliziranih tvrtki koje pružaju konzultantske usluge u ovom području. Možda se, u nedostatku iskustva, vrijedi obratiti njima.

Suptilnosti dizajna

Postoji specijalizirani regulatorni dokument koji definira režim registracije leasinga. Kao i osnovni uvjeti za ugovor i sam proces korištenja programa.

Takav regulatorni dokument je od 29. listopada 1998. "O financijskom najmu".

Poznavanje svih regulatornih dokumenata omogućit će vam da izbjegnete mnoge poteškoće i problematična pitanja. I također neovisno nadgledajte poštivanje svojih prava.

Posljednjih godina postao je raširen takav oblik pružanja inozemnih gospodarskih usluga kao što je iznajmljivanje (leasing) zrakoplova. Ovaj oblik aktivnosti uključuje primanje zrakoplova u najam i davanje u najam. Tvrtka (poduzeće) koja daje nekretninu u zakup - davatelj - može biti i primatelj lizinga - najmoprimac. U širem smislu, najam je ugovor o najmu određene nekretnine. U tom slučaju najmodavac ostaje vlasnik nekretnine. Najmoprimac dobiva pravo korištenja nekretnine na određeno vrijeme uz plaćanje najamnine.

Najmoprimci su najčešće zračni prijevoznici koji nemaju dovoljan broj vlastite flote zrakoplova. Zračni prijevoznici s viškom kapaciteta iznajmljuju zrakoplove drugim zrakoplovnim prijevoznicima. Međutim, postoje tvrtke koje su specijalizirane samo za iznajmljivanje zrakoplova (leasing tvrtke).

Ugovori o leasingu omogućuju zrakoplovnim kompanijama upravljanje zrakoplovima bez plaćanja unaprijed i bez većih kapitalnih izdataka za kupnju tih zrakoplova. Ujedno, iznajmljivačima se jamči sigurnost vlasništva zrakoplova i značajna dobit temeljena na kombinaciji poreznih olakšica, kamata na ulaganja i kao rezultat mogućeg stvarnog povećanja ostatka vrijednosti zrakoplova nakon isteka roka najma,

Istovremeno, leasing ima svoje nedostatke, primjerice ograničeno vlasništvo nad zrakoplovima od strane određenih zrakoplovnih prijevoznika, povećanje financijskih troškova, a time i operativnih troškova (ovisno o konkretnim uvjetima leasinga).

Postoje različite vrste ugovora o leasingu, ali oni u biti proizlaze iz dvije glavne vrste: financijski leasing (ili kapitalni leasing) i operativni leasing.

Financijski najam. Prema financijskom leasingu, koji obično traje 10-20 godina, oprema zrakoplova je pod potpunom kontrolom zračnog prijevoznika primatelja leasinga, pri čemu se troškovi opreme plaćaju u dogovorenim obrocima tijekom cijelog trajanja najma. Nakon isteka razdoblja najma i pune uplate najamnine, zrakoplov može postati vlasništvo najmoprimca sa ili bez plaćanja ostatka vrijednosti (ovisno o uvjetima najma). Prema financijskom najmu, dobit i rizici vlasništva i poslovanja prenose se na primatelja leasinga. Obveze za financijski najam uključene su kao dugoročni dug u bilanci prijevoznika. U isto vrijeme, financijski leasing omogućuje najmodavcima da izračunaju rizik na temelju preostale vrijednosti, a ne na kreditnoj sposobnosti zračnog prijevoznika. Zbog toga se financijski leasing naširoko koristi na brojnim tržištima, posebice u SAD-u, gdje porezne olakšice dopuštaju financiranje iz izvora kao što su banke, osiguravajuća društva i društva za leasing. Vrsta financijskog leasinga ili kapitalnog leasinga je takozvani “ponderirani leasing” (“liveragelease”), kod kojeg u transakciji sudjeluju tri strane: najmodavac, najmoprimac i zajmodavac. U ovom slučaju dugoročno financiranje osiguravaju zajmodavci. U ugovoru o "ponderiranom najmu", zrakoplovni prijevoznik u biti kupuje zrakoplov u ratama, plaćajući troškove cijelog najma. U početku zrakoplovni prijevoznik plaća 10-20% cijene zrakoplova, a preostalih 80-90% u ratama u jednakim obrocima do kraja razdoblja najma. Štoviše, ako je leasing tvrtka uključena u ovu transakciju, ona preuzima odgovornost primatelja leasinga/podizvođača. U tom slučaju zajmodavac dobiva stabilnu kamatnu stopu na posuđeni kapital. Glavna prednost zračnog prijevoznika najmoprimca je da plaća samo neto najamninu za korištenje zrakoplova. Prekogranični leasing pruža značajne prednosti u poreznim olakšicama, budući da zakupac podliježe domaćem poreznom zakonodavstvu,

Kao primjer financijskog leasinga pod "ponderiranim najmom", može se navesti najam od strane Aeroflot - Russian Airlines pet zrakoplova A-310 Airbusa koje je proizveo zapadnoeuropski konzorcij Airbus Industry uz sudjelovanje bankarske korporacije Credit Lyonnais, s rokom najma od 10 godina, nakon čega ti zrakoplovi postaju vlasništvo zrakoplovnog prijevoznika.

Međutim, treba napomenuti da financijski oblici leasinga u posljednje vrijeme nailaze na sve više poteškoća zbog pooštravanja financijske politike u svijetu i novog poreznog zakonodavstva u mnogim zemljama zajmodavcima, poput Japana, SAD-a i Zapadne Europe.

Operativni najam. U operativnom leasingu najmoprimac jednostavno koristi nekretninu koju je unajmio (obično na relativno kratko vrijeme, ne dulje od sedam godina). Prekogranični leasing (inozemstvo), osim što širi mogućnosti financiranja zrakoplova, pruža značajne porezne olakšice. Dok su financijski najmovi uključeni kao dugoročni dug u računima bilance zrakoplovnog prijevoznika, operativni leasing nije uključen u te račune, što je važno za zrakoplovnog prijevoznika koji ima dovoljnu razinu duga.

Operativni leasingi privlačni su prijevoznicima ne samo iz perspektive bilance, već i zbog visokog stupnja fleksibilnosti koji pružaju u pogledu planiranja voznog parka. Značajan porast njihove upotrebe u posljednjih 10 godina olakšan je pojavom specijaliziranih leasing društava, od kojih su najveća Ansett World Aviation Services (Australija), GATH-Credit Lyonnais Francuska), Guinness Pete Aviation (Irska), International Leasing Corporation" (SAD).

Uz gore navedene profesionalne leasing kompanije, u Rusiji je stvorena i dionička leasing aviokompanija ALAC.” U djelokrug svoje djelatnosti, osim iznajmljivanja zrakoplova domaćim i stranim pravnim ili fizičkim osobama, bio je i izvoz i uvoz na temelju iznajmljivanja zrakoplova koji su prešli u nadležnost ALAK-a, kao i pružanje zrakoplovnih i srodnih usluga putnika i klijenata na domaćem i međunarodnom tržištu.

Društva za operativni leasing igraju važnu ulogu u industriji zračnog prometa, djelujući kao posrednici između zračnih prijevoznika primatelja lizinga, financijskih institucija, proizvođača zrakoplova i drugih zračnih prijevoznika koji imaju višak flote zrakoplova i iznajmljuju ih društvima za leasing.

Tvrtke za operativni najam pružaju širok raspon usluga, uključujući održavanje i popravak zrakoplova, marketing, financijske savjete i još mnogo toga. Oni mogu dobiti i osigurati povoljne uvjete financiranja nabave zrakoplova temeljem vlastite imovine, kao i povoljne cijene zrakoplova kao rezultat njihove masovne nabave od proizvođača, kao i dobru distribuciju i remarketing.

Posljednjih su godina leasing kuće specijalizirane za operativni leasing ponudile i nove vrste usluga, poput pristupa portfelju narudžbi proizvođača i njihovom rasporedu isporuke, uz rezerviranje punog kapaciteta proizvođača. Trenutačno narudžbe leasing kuća čine oko 20% ukupne proizvodnje novih zrakoplova i očekuje se da će se taj udio značajno povećati u sljedećem desetljeću.

te korištenje zrakoplova samo u svrhu prijevoza putnika, tereta i pošte u skladu s IATA propisima.

U članku 8 utvrđuju se uvjeti održavanja, popravka, pregleda i održavanja plovidbenosti zrakoplova.

U članku 9 utvrđuje se rizik od gubitka ili oštećenja zrakoplova ili motora.

U članku 10 utvrđuju se uvjeti osiguranja od gubitka ili štete, granice naknade štete, kao i uvjeti za oslobođenje od odgovornosti.

U članku 11 utvrđuju se posljedice neispunjenja obveza svake od ugovornih strana, uvjeti podnošenja zahtjeva i tužbi.

U članku 12 utvrđuju se uvjeti podzakupa i prijenosa prava sporazumom na treće osobe.

U članku 13 utvrđuju se uvjeti jurisdikcije, kao i pred sudovima koje zemlje će se razmatrati eventualni sporovi prema odredbama ugovora.

U članku 14 propisuje uvjete povrata imovine dane u zakup nakon isteka razdoblja zakupa.

U prilozima ugovora definirani su detalji zrakoplova iznajmljenog, njegov serijski broj, rokovi plovidbenosti, rokovi i uvjeti pregleda.

Kratkoročni najam (čarter) zrakoplova. Kratkoročni najam (čarter) zrakoplova obavlja se prema ugovorima zaključenim na određeno razdoblje: godina, kvartal, mjesec, sezona. U međunarodnoj praksi, kratkoročni najmovi potpadaju pod definiciju "tajm čartera" i provode se na temelju ugovora o najmu. Ugovor o najmu između ruskih zračnih prijevoznika i stranih unajmljivača ili unajmljivača je vanjskoekonomska transakcija i na njega se primjenjuju propisi o vanjskoj trgovini i drugim vrstama vanjskoekonomske djelatnosti.

Cijena vozarine utvrđuje se, u pravilu, na temelju cijene sata leta za svaki tip zrakoplova, pomnožene s minimalno ugovorenim satima leta mjesečno ili ukupno za razdoblje najma.

Primarna odgovornost najmoprimca je osigurati kapacitet zrakoplova i održavati ga tijekom cijelog trajanja ugovora u stanju pogodnom za korištenje u svrhe predviđene ugovorom. Bitan element ugovora je određivanje vrste zrakoplova koji se nudi, maksimalnog broja ponuđenih sjedala za prijevoz putnika, kontejnera za prijevoz prtljage, tereta i pošte. Dakle, ugovorom o najmu najmoprimac se obvezuje osigurati kapacitet za određeni tip zrakoplova.

Zrakoplov mora biti ispravan, napunjen potrebnom količinom goriva, opremljen opremom za radio signalizaciju, zadovoljavati standarde plovidbenosti i druge tehničke zahtjeve za ovu vrstu zrakoplova. Zrakoplov mora imati letačko tehničko osoblje osposobljeno za letove, rad i održavanje zrakoplova odgovarajućeg tipa. Prilikom prijevoza putnika u letačko tehničko osoblje uključene su i stjuardese. Najmoprimac je dužan ustupiti unajmljeni zrakoplov u rokovima navedenim u ugovoru. U interesu sigurnosti leta, najmoprimac ima pravo pomjeriti ili otkazati polazak, izvršiti slijetanje tijekom leta, zaustaviti se, izvršiti potrebne popravke, promijeniti rutu ili količinu! teret prihvaćen na brod u skladu s uvjetima ugovora. Unajmljivač može ostvariti ova prava bez ikakve naknade, uključujući i bez naknade za gubitke unajmitelju u slučaju više sile (meteorološki uvjeti koji ne dopuštaju zrakoplovu let ili ga prisiljavaju da leti na alternativni aerodrom koji nije predviđen red letenja; radnje ili naredbe nadležnih tijela; vojne akcije; druge okolnosti koje uzrokuju obustavu ili ograničenje letova u cijelosti ili djelomično, kao što su štrajkovi; slučajevi mehaničkog kvara, nezgoda zrakoplova koja se nije dogodila krivnjom unajmljivača) .

Prilikom sklapanja ugovora o najmu, najmoprimac određuje državu ili regiju, kao i mjesta prijevoza te prihvaća obveze poštivanja utvrđenih pravila, postupka i jamstva plaćanja.

Najmoprimac je dužan osigurati utvrđeni minimalni broj sati leta za vrijeme najma zrakoplova. Unajmljivač može dati kapacitet zrakoplova kojeg je unajmio drugim osobama (u podzakup) samo uz suglasnost

teretnjak. Ugovorne strane u charteru odgovaraju za neispunjenje ili neuredno ispunjenje ugovora do kojeg je došlo njihovom krivnjom. Teret dokazivanja nepostojanja krivnje leži na strani koja je povrijedila obveze.

Često se kod iznajmljivanja ili iznajmljivanja zrakoplova javlja situacija kada ugovor o zračnom prijevozu sklopi jedno poduzeće (zračni prijevoznik), a zapravo ga prevozi drugo. Primjerice, jedan zračni prijevoznik, sklopivši ugovor o prijevozu, iznajmljuje zrakoplov od drugog zračnog prijevoznika. Prvi je u ovom slučaju najmoprimac, a drugi je najmoprimac koji nema ugovor s naručiteljem, ali zapravo obavlja prijevoz. Kako bi se izbjegla situacija u kojoj odgovornost takvog stvarnog prijevoznika nije ograničena odredbama Varšavske konvencije, osim nje, 1961. godine usvojena je Guadalajara konvencija kako bi se ujedinila određena pravila koja se odnose na međunarodni zračni prijevoz koji obavlja osoba druga nego ugovorni prijevoznik. Konvencija iz Guadalajare proširuje odredbe Varšavske konvencije iz 1929. i Haškog protokola iz 1955. na stvarnog prijevoznika.

Leasing je vrsta financijskog leasinga koji se od kredita razlikuje po uvjetima, iznosu, fleksibilnom rasporedu otplate i mogućnosti kupnje robe bez kolaterala.

Poštovani čitatelji! U članku se govori o tipičnim načinima rješavanja pravnih pitanja, ali svaki je slučaj individualan. Ako želite znati kako riješi točno tvoj problem- obratite se konzultantu:

PRIJAVE I POZIVI SE PRIMAJU 24/7 i 7 dana u tjednu.

Brz je i BESPLATNO!

Kompanije koje se bave leasingom u zrakoplovstvu su vrlo velike financijske organizacije, budući da se na leasing nudi vrlo skupa oprema, a plaćanje imovine zahtijeva mnogo garancija i duge rokove.

Zračni prijevoz mogu unajmiti i državne tvrtke ovlaštene za obavljanje poslova leasinga ovog opsega.

Što je

Wet leasing je leasing koji uključuje nabavu sirovina, tehnički servis, popravke, osiguranje i oglašavanje. Vrsta wet leasinga je zrakoplovni leasing, koji se fokusira na iznajmljivanje zrakoplova za privatne letove.

Ovo je vrlo pogodna vrsta leasinga, budući da leasing kuća snosi sve troškove goriva, servisa i popravka plovila, poreze i pristojbe povezane s letovima, osiguranje itd. Ponekad se leasing kuće same bave nabavom i prijevozom robe .

Godine 1998. usvojen je savezni zakon koji daje pravo na obavljanje poslova leasinga u vezi s zrakoplovnom opremom. Uglavnom wet leasing pružaju zapadne tvrtke. 80% svih wet leasing transakcija događa se na Zapadu.

To je zbog činjenice da se većina zračnog prometa proizvodi u inozemstvu. Financijske organizacije na Zapadu su razvijenije i bogatije nego u Rusiji.

Tek petinu svih poslova leasinga na ovom području obavljaju ruski leasingodavci. Najaktivniji od njih su: VTB Leasing (40% udjela), Ilyushin Finance i VEB Leasing. Međutim, ovo nije potpuni popis tvrtki koje iznajmljuju zrakoplove u Rusiji. U nastavku su opisane velike ruske leasing kompanije i njihovi uvjeti za leasing zračnog prijevoza.

Ova vrsta leasinga već se naziva wet i koristi se u slučaju leasinga skupe specijalne opreme.

Wet leasing koriste uglavnom tvrtke koje proizvode specijalnu opremu ili se bave veleprodajom u zrakoplovnoj industriji.

Shema wet leasinga sastoji se od obveznih tehničkih usluga opskrbe, popravaka i osiguranja. Osim ovih usluga, najmodavac može pripremiti kvalificirano osoblje, marketing i sl. Financijske tvrtke i bankarske organizacije rijetko koriste ovu vrstu leasinga, jer nemaju potrebnu tehničku bazu.

Video: Financije zrakoplovstva

Predmet sporazuma

Ugovor o leasingu sadrži elemente ugovora o kreditu, leasinga i financiranja. Primjer ugovora o leasingu možete preuzeti na web stranici bilo koje leasing kuće.

Predmet wet leasing ugovora može biti nabava sirovina, tehnički servis, popravci, kao i složene specijalizirane isporuke. Predmet ugovora u zrakoplovstvu mogu biti i zrakoplovi.

Propelerski zrakoplov - može se koristiti u vojnoj industriji ili među običnim građanima.

Prednosti helikoptera kupljenih na leasing:

• Ne zahtijeva pistu jer se mehanizam pokreće u okomitom smjeru. Svako ravno područje je pogodno za polijetanje i slijetanje.
• Mogu lako promijeniti smjer ili visjeti u zraku.
• Uštede na izgradnji zračnih luka i sličnih objekata i prateće opreme
• Podesiva brzina tijekom cijelog leta.

Male dimenzije, kao i lakoća upravljanja i slijetanja, omogućuju dolazak do mjesta gdje zrakoplovi ne mogu doseći, na primjer, u planinskim područjima, nekim močvarnim mjestima, među drvećem i dr. Helikopteri se koriste u spašavanju i poljoprivrednim građevinskim radovima. Također pomažu u foto i video snimanju.

Avioni se dijele u dvije vrste:

• Građanski
• Vojni

Ovisno o veličini i dometu leta, postoje i:

• Deblo
• Zrakoplov
• Lokalni zrakoplov

Danas je zrakoplovni leasing sve popularniji. Za razliku od helikoptera, zrakoplovi su dizajnirani za prijevoz velikog broja putnika, velikih tereta, prijevoz životinja, vrijedne prtljage itd.

Najpopularniji zrakoplovi u Rusiji su: strani - Boeing, Airbus, domaći - An-158 i MS-21. Magistralni brodovi mogu isporučiti teret na udaljenosti od 1 do 11 tisuća km. Zrakoplovi civilnog zrakoplovstva mogu biti projektirani za različiti broj putnika.

Stoga su podijeljeni:

• Lagan – s kapacitetom do 20 osoba.
• Srednji – do 30 osoba.
• Veliki – 55 putnika.

1. Posebna zračna oprema. Koristi se u raznim područjima: gospodarstvu, poljoprivredi, znanosti, medicini, za postavljanje, snimanje, navodnjavanje i još mnogo toga.

U zrakoplovnom leasingu možete uzeti nekretnine, nove i rabljene, za fizičke osobe. Također, najmoprimcu se, ovisno o financijskim mogućnostima, daje pravo kupnje opreme po njenom ostatku vrijednosti nakon isteka ugovora.

Ugovor vrijedi na cijeloj teritoriji Ruske Federacije i izdaje se fizičkim i pravnim osobama.

Tko pruža wet leasing u sektoru zrakoplovstva?

Tvrtka MKB Leasing, koja pruža wet leasing, kupcima daje veliki izbor zrakoplova i opreme. Ovdje možete kupiti nove i rabljene zrakoplove raznih namjena, opremu za uzletišta, zrakoplove poslovne klase i helikoptere.

Tvrtka surađuje s domaćim proizvođačima i zapadnim dobavljačima prijevoza.

Leasing kuća "PRO Leasing Service" pomaže svojim klijentima u pronalaženju najpovoljnijih uvjeta leasinga, a također pruža kvalificirane savjete o pravnim pitanjima sastavljanja ugovora i pronalaska povoljnih shema financiranja za brzu isplatu cjelokupnog iznosa leasing ugovora. Odluka o leasingu dolazi u roku od 2-3 tjedna.

Jedna od najvećih financijskih organizacija, leasing tvrtka VTB 24, razvila je leasing program za kupnju malog zračnog prijevoza za različite namjene.

Osnovni uvjeti leasinga zrakoplova

Prednosti

Prednosti leasinga zrakoplova:

1. Sporazum vrijedi u cijeloj Rusiji.
2. Možete iznajmiti nove ili polovne zrakoplove.
3. Individualni plan otplate leasinga.
4. Minimalna akontacija.
5. Pri podnošenju zahtjeva za registraciju potrebna su samo dva dokumenta: financijski izvještaj poduzeća o prihodima i rashodima i kopija računovodstvenog izvješća.
6. Osiguranje na visokoj razini vodećih osiguravajućih kuća.
7. Osiguravanje osobnog menadžera za savjete i pomoć pri ugovaranju leasinga.
8. Povratni leasing opreme i zračni prijevoz.
9. Regulacija i kontrola financija poduzeća.

Razvoj kompetencija do 2020

Za punu konkurentnost domaćih leasing društava potrebno je poštivanje sljedećih točaka:

1. Stvaranje stranih zastupničkih tvrtki s punopravnim funkcijama zapadnih leasing poduzeća.
2. Modernizacija domaćih modela zrakoplova.
3. Pružanje državne potpore u povećanju obujma izvoza domaće zrakoplovne opreme i transporta.

• Ukidanje imovinskih dužnosti. Trenutno je porez na imovinu ukinut samo za ruski zračni promet.
• Proširenje subvencija za vlasnike zrakoplova ne samo za financijski leasing, kao što je sada praksa, već i za operativni leasing.
• Davanje jamstva za iznos koji preostane nakon isteka leasing ugovora za povećanje prodaje zrakoplova ruskih proizvođača

1. Uspostavljanje bliske suradnje između vodećih leasing društava.
2. Poboljšanje programa operativnog leasinga, posebno za zrakoplove domaće proizvodnje.
3. Dovođenje industrije leasinga u zrakoplovstvu na međunarodnu razinu i stvaranje konkurentnih programa.

Stvarna primjena u Rusiji

Brz razvoj zrakoplovne industrije planiran je do 2032. godine. Prema studiji ruskog tržišta, dinamika rasta trebala bi biti u prosjeku 4,5%, što je 1,5% više od gospodarske industrije.

Dakle, kao što smo već rekli, postoji mnogo razloga da još jednom skrenemo pozornost naših čitatelja na mjesto i ulogu suvremenih pristupa alatima za opskrbu domaćih zrakoplovnih prijevoznika potrebnom zrakoplovnom opremom.

Prvo, siječanjska promjena čelnika UAC-a "zagrijala" je raspravu o mogućim načinima razvoja zrakoplovne industrije, uključujući i njezin civilni sektor. Drugo, dizajnirati i izgraditi zrakoplov danas je u određenom smislu lakše nego ga isplativo prodati na slobodnom tržištu s obzirom na trenutni pad efektivne potražnje i veliki broj ponuda u konkurentskom okruženju. Postavlja se logično pitanje o proširenju popisa svih mogućih shema, što se još može koristiti za implementaciju svih već izgrađenih zrakoplova iu planu proizvodnje UAC-a? Treće, došlo je do značajnih promjena u političkoj situaciji u svijetu, na dnevni red su ušle sankcije i druga ograničenja trgovine. Četvrto, promijenila se i ekonomska situacija: pad rublje, fluktuacije međuvalutnih tečajeva, brži gospodarski rast nekih zemalja u odnosu na druge. Peto, što je od posebne važnosti za industriju zračnog prometa, značajno je smanjenje cijena nafte i kao posljedica toga jeftin kerozin.

Evo samo nekoliko točaka koje karakteriziraju dinamičku prirodu promjena, kao i vanjske i unutarnje uvjete zrakoplovne industrije i industrije zračnog prometa.

Prije nego što okrenemo razgovor o specifičnostima shema, treba podsjetiti da je moderni zrakoplov, posebno onaj koji je upravo napustio radionicu za završnu montažu, visokotehnološki proizvod s visokim početnim troškom. Novi regionalni turboprop zrakoplov stavlja se na prodaju s cijenom od 10 do 30 milijuna dolara, regionalni sa 100 sjedala - od 35 (prema siječanjskom cjeniku proizvođača zrakoplova u Toulouseu, cijena za A318 je 74,3 milijuna USD), za uskotrupnu glavnu liniju traže preko 60 milijuna "zelenih" (A320 97,0 milijuna USD), širokotrupnih - više od 200 (A330-200 229,0 milijuna USD).

Ne mogu sve zrakoplovne kompanije kupiti tako skupe automobile vlastitim sredstvima. Za pomoć se moraju obratiti bankama i leasing kućama. Zajedno pokušavaju pronaći obostrano prihvatljive oblike suradnje. Koriste se različiti financijski instrumenti. Pogledajmo najpopularnije od njih.

financijski leasing

Ovo je dobro poznat, dugo korišten i provjeren mehanizam koji ima široku primjenu kako u inozemstvu tako i kod nas. Među ulagačima, financijski leasing uglavnom se smatra zajmom zrakoplovne tvrtke. Riječ je o omogućavanju pristupa sredstvima za kupnju zrakoplova na rate. Investitoru ovdje nije bitno kakav zrakoplov traže avijatičari (njihov se izbor ne dovodi u pitanje), nego kakav zajmoprimac? “Dobrim” zajmoprimcima avioprijevoznika daje se zajam, dok se “lošim” avioprijevoznicima odbija. Zrakoplovna tvrtka koristi dobivena sredstva za kupnju zrakoplova od vlasnika (proizvođača) i njime upravlja, otplaćujući dug po kreditu u redovitim ratama u unaprijed dogovorenim iznosima. Obično se zajam otplaćuje u roku od 10-15 godina. Tada se tereti ukidaju i zrakoplovna tvrtka postaje potpuni vlasnik zrakoplova. Mnoge velike, financijski stabilne zrakoplovne tvrtke koriste financijski leasing. Spremni su i prihvatiti i upravljati rizicima ostatka vrijednosti zrakoplova.

Klasičan primjer je njemački zrakoplovni prijevoznik Lufthansa. Ima veliku flotu avionskih motora, prevozi ogroman broj putnika, radi točno i precizno na njemačkom jeziku. Investitori rado daju novac takvim klijentima.

Ponovimo da govorimo o povratnom financiranju “za zajmoprimca”. Koja zrakoplovna tvrtka nabavlja zrakoplov (tip i modifikacija, tehničko stanje), tko je projektant i proizvođač - investitori takve teme gledaju na drugom mjestu. Zajam se izdaje "za zajmoprimca", njegov saldo. Zrakoplovna kompanija preuzela avion - likvidna, nelikvidna - za to je odgovorna bilancom. Međutim, financijski leasing obično koristi sva druga sredstva osiguranja dužnikovih obveza, uključujući zalog zrakoplova i osnivanje društava posebne namjene u općeprihvaćenim jurisdikcijama.

Operativni leasing

Ali što ako avioprijevoznik nije moćan i jak kao Lufthansa? Svjetska praksa pokazuje da je financijski leasing iu ovom slučaju primjenjiv, ali s rezervom. Ulagači i banke su napeti: kakva je to aviokompanija, hoće li moći točno plaćati? Ako postoje sumnje u vezi s tim, oni nude zajmove "za proizvod". Na prvom mjestu nije kvaliteta zajmoprimca, već zrakoplov koji je predmet financiranja i predmet je kolaterala.

U takvim slučajevima investitori kažu: “Vidimo da je ovaj zrakoplov tekući proizvod. Ako se njime pravilno rukuje i redovito i u potpunosti prolazi kroz održavanje i popravak (MRO), zadržat će svoju tržišnu vrijednost. Ako se nešto dogodi avioprijevozniku, možemo ga zaplijeniti i ponuditi drugom klijentu.”

Takvi mehanizmi kao što je operativni leasing pomažu u provedbi ove sheme. Kreditiranje ide protiv imovine, a kvaliteta zajmoprimca postaje manje važna nego kod financijskog leasinga. Iako, naravno, ostaje u razmatranju.

Uvođenjem operativnog leasinga u praksu kao dodatka ostalim shemama prodaje zrakoplova proširuje se broj zrakoplovnih prijevoznika koji dobivaju pristup skupim zrakoplovima koji im trebaju.

Istina, vrlo slabom klijentu neće se dati avion u operativni leasing: investitorima treba pokazati da mogu računati na redovite otplate. Također žele biti sigurni da se, ako se pojavi takva potreba, zrakoplov može ukloniti dovoljno brzo (to znači da je važno biti u odgovarajućem pravnom okruženju – to je posebna priča, više povezana s posebnostima nacionalnog zakonodavstva i primjenjivost “najboljih svjetskih praksi”). U suprotnom, neće gubiti vrijeme i otići će tražiti drugog klijenta (uzimajući u obzir zemlju), pouzdanijeg.

Operativni leasing privlačan je investitorima jer je zrakoplov likvidni kolateral. Osim ako, naravno, ne pogriješite s njegovim proizvođačem, vrstom, modifikacijom i tako dalje. Investitori svoja sredstva u pravilu povjeravaju leasing tvrtki čiji zaposlenici imaju dovoljno iskustva na tržištu zrakoplovstva. Konsolidira vlastita sredstva i sredstva koja su mu povjerili investitori kako bi naručio relativno veliku seriju zrakoplova kako bi od proizvođača dobio najbolje uvjete posla (cijena po jedinici proizvodnje, vrijeme isporuke, tehnička podrška i sl.). ).

Leasing tvrtka kupuje seriju zrakoplova od proizvođača ili na sekundarnom tržištu i počinje ih dodjeljivati ​​zrakoplovnim prijevoznicima pod uvjetima operativnog leasinga. Novi zrakoplov se prenosi iz tvornice do prijevoznika za relativno kratko razdoblje (u usporedbi s financijskim leasingom) - često do sedam godina. Po isteku, auto se vraća ili se produžuje ugovor. U pravilu, na sredini životnog ciklusa zrakoplova rokovi njegovog operativnog leasinga su pet godina, pred kraj - tri godine ili čak i manje.

Praksa pokazuje da uspješni zrakoplovi proizvedeni u velikim količinama ostaju u službi 25-30 godina ili više. U prvih pet, sedam ili deset godina (ovisno o sreći) automobil “vrati” značajan dio sredstava koje je investitor uložio u njegovu kupnju. I donosi odluku: nastaviti ga davati u operativni leasing ili ga prodati po ostatku vrijednosti?

Američka leasing tvrtka Air Lease Corporation (ALC) je preko voditelja odjela strateškog planiranja i interakcije s investitorima, g. Ryana McKenne, svoju strategiju rada na tržištu formulirala na sljedeći način. “Nastojimo organizirati rad tako da kupljena letjelica prvu trećinu životnog vijeka provede kod nas. Čak i prije isporuke od proizvođača, sklapamo ugovor sa zrakoplovnom tvrtkom o prijenosu vozila u dugoročni najam. Kad zrakoplov navrši sedam ili osam godina, prodajemo ga [avioprijevozniku] na rate.”

Zračni prijevoznici također imaju koristi

Zahvaljujući shemama leasinga, mali i srednji prijevoznici koji nemaju dobru kreditnu povijest (a novoosnovani je uopće nemaju) imaju priliku nadopuniti svoju flotu zrakoplova, prevoziti putnike uz potrebnu pouzdanost planiranih polazaka i pružajući prihvatljivu udobnost u zrakoplovu. Osim toga, dobivaju dodatnu fleksibilnost planiranja. Rijetko se koji direktor zrakoplovne tvrtke može iskreno pohvaliti da u potpunosti razumije kako će se poslovanje i tržište zračnog prijevoza pod njegovom kontrolom razvijati u sljedećih 10-15 godina? Ali, u pravilu, postoji neko razumijevanje za pet do sedam godina.

Operativni leasing važan je za avioprijevoznike jer im daje mogućnost dobivanja na privremeno korištenje skupe opreme za čiju nabavu nemaju dovoljno vlastitih sredstava niti mogućnost kupnje na rate putem bankovnog kredita. Osim toga, omogućuje upravljanje flotom s visokim stupnjem fleksibilnosti: ako se za pet godina situacija promijeni, ranije preuzeti zrakoplov može se predati, a može se uzeti i neki drugi zrakoplov druge marke i kapaciteta.

Ova fleksibilnost olakšava život zrakoplovnim tvrtkama. Posebice zato što rade na novootvorenim rutama čiji ekonomski povrat od rada na njima još nije jasan. Da bi počeli letjeti, avijatičari uzimaju rabljenu opremu na osnovi operativnog leasinga i rade na njoj u nadi da će "uvesti" rute. Ako im se planovi ostvare, onda nakon tri do pet godina u operativni lizing uzimaju novije zrakoplove i u pravilu većeg kapaciteta.

Ova je shema također zanimljiva jer zračni prijevoznik ne brine o pitanjima upravljanja ostatkom vrijednosti. Koliko će avion koštati za pet godina? To nije briga zrakoplovaca, nego leasing kuća i njihovih partnera investitora. Oslobodivši se "dodatnog" tereta briga, avioprijevoznik se fokusira na pitanja operativnih aktivnosti, sigurnosti letenja, obuke osoblja i tako dalje.

Ukratko, kod operativnog leasinga postoji jasna podjela odgovornosti između operatora i vlasnika zrakoplova, no kod financijskog leasinga one se spajaju. U potonjem slučaju operater i investitor djeluju kao jedna osoba.

Zbog svoje fleksibilnosti i pristupačnosti, operativni leasing postaje sve popularniji na svjetskom tržištu zrakoplova. Ovo se proizvođačima sviđa jer služi za poticanje potražnje za njihovim proizvodima, dijelovima i uslugama, uključujući i kroz aktivaciju procesa na sekundarnom tržištu.

Ova praksa počela se uvoditi sedamdesetih godina prošlog stoljeća i njen tržišni udio postupno se povećavao. Od svih transakcija na tržištu u 2010. dosegnuo je 40-50%. Sheme operativnog leasinga danas su uključene u čak polovicu svih transakcija na tržištu, a prema riječima pojedinih trgovaca čak ih je i više - oko dvije trećine.

Povratni najam

Leaseback je relativno nova, zanimljiva praksa koja je stekla popularnost na svjetskom tržištu u aktualnom 21. stoljeću. Ali ne uživa popularnost koju zaslužuje u našoj domovini. Stoga se u razgovorima stručnjaka iz ruskogovorne industrije često spominje engleska fraza "sale - lease back" ili kratica SLB. Ne bi bilo baš ispravno staviti leaseback odvojen zarezom iza financijskog i operativnog, jer je leaseback teoretski primjenjiv na obje vrste leasinga.

Tradicionalna tehnologija povratnog leasinga uključuje poduzeće koje prodaje svoju opremu i nekretnine leasing tvrtki i zatim ih koristi pod uvjetima najma. Dakle, poduzeća privlače dodatna financijska sredstva, au nekim slučajevima imaju priliku uštedjeti na porezima. Međutim, zrakoplovna industrija naširoko koristi praksu transakcija povratnog najma za nove zrakoplove.

Stvar počinje tako što avioprijevoznik izabere određeni tip zrakoplova i obrati se njegovom proizvođaču s ponudom za prodaju određenog broja sličnih zrakoplova u određenom roku. Naknadni pregovori se vode kako bi se razjasnio rok isporuke, opcija izvedbe sa svim detaljima i što je najvažnije cijena ugovora. Poznati zračni prijevoznici često za sebe ugovaraju vrlo velike popuste, koje leasing strukture ne mogu uvijek dobiti.

Nakon fiksiranja postignutih parametara transakcije u odgovarajućem ugovoru, zrakoplovni prijevoznik obraća se leasing društvu, prenoseći mu novonabavljene zrakoplove. Prenosi se iz bilance zrakoplovnog prijevoznika u bilancu leasing društva, a zrakoplovci se obvezuju uzeti u najam taj zrakoplov po unaprijed dogovorenim uvjetima.

Zašto je shema povratnog najma privlačna zračnim prijevoznicima? Gore smo govorili o prednostima izravne kupnje od proizvođača. Također, kada je s proizvođačem već potpisan kontakt s ugovorenom cijenom zrakoplova, avioprijevoznik organizira natjecanje između leasing kuća. Cilj je dobiti najbolju ponudu financiranja. Zrakoplovna tvrtka kaže: "ovdje je dogovor s proizvođačem za zrakoplov po povoljnoj cijeni, tko će mi dati zajam za njega po najnižoj stopi?" Dakle, financijska korist se ostvaruje kroz "dvostruku konkurenciju" (prvo - između proizvođača, zatim - leasing društava).

Povratni najam obično obavljaju veliki zračni prijevoznici i to najčešće pod financijskim leasingom. Tako ona uspijeva “skinuti vrhnje” u fazi “preprodaje” zrakoplova leasing kući. Teoretski, zrakoplovna tvrtka može pristati na operativni leasing, ali, kako pokazuje praksa, financijski leasing joj je isplativiji.

Koliko znamo, u Rusiji je transakcije povratnog najma novih zrakoplova koristio Aeroflot.

Smjer koji najviše obećava

Čini se da će u doglednoj budućnosti najbrži razvoj na ruskom tržištu imati operativni leasing. Nekoliko je razloga za to. Prvo, pad svjetskih cijena nafte. Podsjetimo, u lipnju 2008. barel “crnog zlata” na svjetskom se tržištu prodavao za 135 američkih dolara. To je povijesni maksimum, s kojeg je do prosinca 2008. došlo do pada na 43 dolara. Od tada je nafta poskupljivala i padala. U rujnu 2014. opet je pao ispod sto dolara i nastavio padati, na 48 dolara u siječnju 2015. Pokazalo se da su svjetske cijene goriva u tri do četiri mjeseca pale više od pola. I ne žuri im se "puzati" prema gore.

Dokle će se nafta, a time i zrakoplovni kerozin prodavati relativno jeftino? Povijesna analiza pokazuje da je bilo velikih fluktuacija. Štoviše, mnoge prognoze dane u različitim vremenima nisu se ostvarile u praksi. Cijene nafte promijenile su se, kako kažu, “bez upozorenja”. Malo tko se danas usuđuje reći kako će se događaji razvijati. Najčešće se predviđa da će nafta najvjerojatnije postupno poskupjeti, ali se još dugo neće moći približiti povijesnom maksimumu iz ljeta 2008. godine. Zaključak: kada se rade dugoročni izračuni, ne možete se osloniti na trenutnu situaciju s cijenama ugljikovodičnih goriva.

Osim toga, tržište zračnog prijevoza iznimno je osjetljivo na promjene u globalnoj ekonomiji ili ekonomskim pokazateljima pojedine zemlje. U uvjetima ekonomske nestabilnosti vrlo je teško predvidjeti dinamiku rasta/pada putničkog prometa, promjene potražnje za različitim vrstama prijevoza, te odrediti tip zrakoplova koji je najprikladniji za određeni povijesni trenutak i određeni smjer leta.

Operativni leasing je dobar jer će vam omogućiti da nešto radite na tržištu zrakoplova dok se slika s cijenom goriva ne razbistri. U uvjetima neizvjesnosti zrakoplovni prijevoznici imaju više razloga za operativni leasing na relativno kratka razdoblja. I brzo ih promijeniti u prikladnije kada situacija postane jasnija u pogledu cijena goriva i dinamike potražnje na tržištu zračnog prijevoza. Osim toga, u kontekstu pada potražnje i pada solventnosti građana, ima smisla biti pažljiviji prema jeftinijim zrakoplovima sa sekundarnog tržišta.

Osim toga, postoje razmatranja u vezi s ulaznim pragom. U usporedbi s financijskim leasingom, koji je dobro razvijen u Rusiji, korištenje operativnog leasinga snižava prag ulaganja za one koji žele "igrati" na tržištu zrakoplovstva. Ova se izjava odnosi na investitore, leasing tvrtke i zrakoplovne tvrtke. Ponovno su razmatrane opcije poput "kupiti flotu Boeinga 737-500, financirati neke od njih vlastitim sredstvima, a ostatak uzeti na kredit po razumljivoj rezidualnoj vrijednosti".

Za leasing društva prijelaz sa shema financijskog leasinga na operativni leasing donosi i određene pogodnosti i nove izazove. Vjeruje se da im se otvara više mogućnosti zarade. Prvo, igrajte na preostalu vrijednost (iako uz određeni rizik). Drugo, koristite plaćanja prikupljena od operatera za održavanje i popravak. Najmodavac, uostalom, avioprijevozniku daje zrakoplov na određeno vrijeme, te shodno tome želi stvoriti “uštedu” za buduće potrebne oblike održavanja zrakoplova. Stoga se od zrakoplovne tvrtke traži da uz najamninu mjesečno plaća i troškove održavanja. Ti se odbici ne troše odmah, već samo kada postoji potreba za popravcima ili planiranim održavanjem. Dok to ne nastupi, ta su sredstva u rukama leasing kuće i ona ih na neki način plasira na tržište.

Kada ugovor istekne i avioprijevoznik vrati zrakoplov vlasniku, dolazi zanimljiv trenutak. Strane počinju ispitivati ​​stvarno stanje zrakoplova i kako se ono razlikuje od zahtjeva za povrat navedenih u ugovoru. Je li letjelica modificirana (prema biltenima), jesu li mijenjane jedinice, je li oprema preslagivana? Prilikom procjene stanja u kojem se zrakoplov vraća postoji vrlo delikatan proces profesionalnog pregovaranja. Rezultat može biti dvije mogućnosti. Ili će zrakoplovni prijevoznik dodatno platiti ako se zrakoplov vrati u lošijem stanju. Ili će leasing tvrtka dati novac zrakoplovnoj kompaniji ako se avion vrati u boljem stanju od očekivanog.

Zašto se operativni lizing u Rusiji slabo razvija? Među razlozima je i problem vlasnika koji povlači zrakoplove prije isteka ugovorenog roka ako se za to ukaže potreba. No, što je najvažnije, da biste se bavili operativnim leasingom, morate imati drugačiji mentalitet leasing kuće. Morate biti proaktivni, spremni uzeti avion od jedne tvrtke i prebaciti ga u drugu (remarketing). Mora postojati mreža klijenata... Leasing tvrtka mora biti duboko uronjena u zračne teme, moći jasno razumjeti što kupuje, kojom opremom upravlja? Jedan od važnih zadataka je naučiti kako sami predvidjeti cijenu zrakoplova. I za održavanje ovog troška, ​​što zahtijeva profesionalno "praćenje" tehničkog stanja određenog zrakoplova.

U Rusiji se mnoge leasing strukture, posebno u velikim sistemski važnim bankama, donedavno nisu htjele ozbiljno baviti ovom temom. Smatrali su da to "nije njihov posao". Zašto sve to, angažiranje odgovarajućih stručnjaka, boli glava s tehničkim pregledom, održavanjem tehničke ispravnosti zrakoplova, remarketingom, kad tržište već raste?! Rad po shemi financijskog leasinga donio je veće koristi uz manje uloženog rada. A danas, kada dolazi do pada putničkog prometa, leasing društva moraju rješavati pitanja prijevremenog raskida ugovora o najmu, oduzimati zrakoplove od nekih zračnih prijevoznika, procjenjivati ​​njihovo tehničko stanje, provoditi potrebne popravke i ponovno opremanje prije nego što ih prebace na drugim zainteresiranim operaterima. Posao menadžera leasing struktura postaje sve teži.

Među teškim zadacima koje će morati riješiti je problem dodavanja domaćih zrakoplova: to su neiskorišteni novi Sukhoi Superjet 100 (prema različitim procjenama od 25 do 30 zrakoplova), te operativni Tu-204/214 i Il -96. Neki od njih su ranije bili davani u financijski leasing, uz korištenje subvencija prema Uredbi Vlade Ruske Federacije br. 1073. Nažalost, subvencije se danas odnose samo na leasing („financijski leasing”). Postoje informacije da se predlaže njihovo proširenje na transakcije u okviru sheme operativnog leasinga ("zakup"). U ovom slučaju, najvjerojatnije, bit će potrebno uvesti neka ograničenja, na primjer, isključivanje kratkoročnih transakcija iz razmatranja. S obzirom na dosta veliki broj neuposlenih netraženih zrakoplova Superjet, kao i rast njihove proizvodnje, u kontekstu očito nedostatnog portfelja narudžbi s jasnim izvorima financiranja, ovakve promjene mogu dobro doći.

Leasing na VT (zrakoplovni leasing)

Zrakoplovni leasing je vrsta leasinga čiji su predmet zrakoplovi, kao i popratna infrastruktura i oprema.

Leasing tvrtke, proizvođači i zrakoplovni prijevoznici koriste nekoliko različitih shema za nabavu zrakoplova na leasing. Glavna su dva: operativni i financijski leasing.

Operativni leasing koristi se za relativno kratka razdoblja najma zrakoplova. Kod operativnog leasinga zrakoplovna oprema se ne amortizira u potpunosti tijekom razdoblja najma te se po isteku roka najma može ponovno dati u najam ili vratiti najmodavcu. U Rusiji rok isporuke za zrakoplove u operativnom najmu u pravilu nije duži od sedam, ponekad i deset godina. Osnovni financijski uvjeti operativnog leasinga predviđaju mjesečno plaćanje leasing rata od strane klijenta, čija se visina određuje ovisno o roku leasinga. Nakon isteka razdoblja leasinga, zrakoplov se vraća najmodavcu.

Financijski leasing je operacija posebne kupnje zrakoplova od proizvođača u vlasništvo leasing društva s kasnijom isporukom zrakoplova zrakoplovnom prijevozniku na privremeno posjedovanje i korištenje za razdoblje koje se u trajanju približava vijeku trajanja i amortizaciji njegovog cjelokupni trošak. U Rusiji se zrakoplovi isporučuju zrakoplovnim kompanijama na financijski leasing, obično na razdoblje od 15 godina. Na kraju razdoblja leasinga, vlasništvo nad zrakoplovom prenosi se na avioprijevoznika kupca. Osim toga, zrakoplovni prijevoznik plaća troškove održavanja i osiguranja zrakoplova. Istovremeno, tijekom trajanja financijskog leasinga, zrakoplovni prijevoznik ima pravo otkupa zrakoplova po ugovorenoj cijeni.

Razvoj leasinga kao novog investicijskog mehanizma i glavne kontradikcije u njegovom shvaćanju.

U prijevodu s engleskog, leasing znači "najam". S ekonomskog gledišta, leasing se može definirati kao kompleks organizacijskih i ekonomskih odnosa povezanih s prijenosom imovine (oprema, oprema, strojevi) primatelju leasinga na korištenje koju je davatelj leasinga stekao od proizvođača (prodavača).

Sadašnja faza razvoja leasing odnosa povezana je sa širenjem leasinga u zapadnoj Europi i Japanu, a potom iu cijelom svijetu.

Leasing je nastao zbog pojave poslovnih subjekata koji su osjećali potrebu za određenim elementom dugotrajne imovine ili nematerijalne imovine za realizaciju investicijskog projekta, a pritom su osjećali nedostatak financijskih sredstava za samofinanciranje i dostatnih sredstava osiguranja za dobivanje kredita.

Različiti oblici privlačenja resursa u poduzetničku aktivnost nastali su kao rezultat potrebe korištenja prikladnih shema za nabavu skupe opreme, stoga se te sheme međusobno nadopunjuju u većoj mjeri nego što djeluju kao konkurenti.

U tablici 3 prikazani su preduvjeti za nastanak pravnih struktura.

Na temelju podataka Međunarodne financijske korporacije i Državnog odbora za statistiku Rusije, konstruiran je grafikon koji odražava promjene u obujmu tržišta leasinga u Rusiji za razdoblje 1998.-2003. (slika 4).

Leasing je relativno nova vrsta aktivnosti u promjenjivom gospodarstvu Rusije, stoga se analiza stanja i perspektiva za njegov razvoj odražava u radovima domaćih ekonomista posljednjeg desetljeća, a sam koncept "leasinga" tumači se po njima dosta dvosmisleno, što ukazuje na razlike u pristupima njegovoj biti.

U radovima ruskih ekonomista, znanstvenika i ruskog pravnog zakonodavstva može se razlikovati šest tumačenja pojma leasinga:

1. mišljenje: leasing je ekonomska kategorija koja se temelji na

provedba imovinskih odnosa;

• 2_e mišljenje: leasing je posebna vrsta poslovne aktivnosti povezana s privlačenjem investicija;
• 3_e mišljenje: leasing je poseban imovinski odnos koji nastaje pri predaji stvari na privremeno korištenje;
• 4_e mišljenje: leasing je dugoročni najam;
• 5_e mišljenje: Leasing je mehanizam ulaganja sličan kupnji na rate;
• 6_e mišljenje: Leasing je investicijska operacija slična kreditnoj transakciji.

Razne definicije lizinga uzimaju u obzir pojedine oblike manifestacije ovog ekonomskog mehanizma. Pokušaji formuliranja pojma „leasinga“ sa stajališta jednog od sudionika leasing operacije dovode do supstitucije pojma leasinga kao takvog u specifičnom obliku njegove primjene. Za dobavljača opreme leasing se može smatrati učinkovitim oblikom marketinga svoje robe, za primatelja leasinga - kao oblik financiranja ulaganja koji štedi kapital, za leasinga - kao vrstu poduzetničke aktivnosti.

Tako, potrebno je razmotriti leasing iz perspektive sistemskih odnosa između svih sudionika u leasingu operacije.

Pravne strukture slične leasingu su kupnja vlastitim sredstvima, leasing, bankovni zajam, komercijalni zajam i ustupanje. Glavne sličnosti i temeljne razlike između gore navedenih pravnih struktura i leasinga prikazane su u tablici. 5.

Prilikom analize sličnosti i razlika prikazanih u tablici 5. financijskih instrumenata s leasingom, postaje očito da ekonomska bit leasing transakcije daje nastalom trilateralnom partnerstvu novu kvalitativnu karakteristiku koju postojeće tradicionalne pravne strukture ne mogu uzeti u obzir. Dakle, leasing odnosi odgovaraju bitno novoj vrsti pravnog odnosa, koji određuje jedinstvenu ulogu i mjesto leasinga u gospodarstvu.

Klasična leasing operacija može se prikazati na slici. 6.

Njegova bit je u tome da se potencijalni primatelj leasinga koji nema raspoloživih financijskih sredstava obraća leasing društvu s poslovnim prijedlogom za sklapanje leasing posla, prema kojem primatelj leasinga može odabrati prodavatelja koji ima traženu imovinu, a davatelj leasinga stječe vlasništvo nad njim i prenosi ga najmoprimcu u privremeno posjedovanje i korištenje uz naknadu. Vrijednost nekretnine utvrđuje se dogovorom između najmoprimca i prodavatelja, ali ne smije prelaziti tržišnu vrijednost. Istekom ugovora, ovisno o njegovim uvjetima, imovina se ili vraća davatelju leasinga, ili postaje vlasništvo primatelja leasinga, ili se koristi pod istim uvjetima produljenjem ugovora o leasingu.

Kod leasinga možete razlikovati svoju misiju koja se razlikuje od misije sličnih pravnih institucija. Misija leasinga je olakšati funkcioniranje konkurentnog tržišta na kojem su resursi rijetki, a drugi oblici financiranja nedostupni ili neučinkoviti dovođenjem dostupnih ograničenih resursa u točke gospodarskog rasta.

Dakle, razmatrajući teorijske aspekte leasing odnosa, možemo reći da je leasing financijski i kreditni posao koji se sastoji od kompleksa višestranih odnosa pravnih i/ili fizičkih osoba koji nastaju u vezi prijenosa imovine na privremeno ili trajno korištenje na plaćena osnova. Ova definicija u potpunosti otkriva ekonomsko značenje leasinga utoliko što istodobno uključuje elemente kreditne operacije, trgovačke transakcije, investicijske i iznajmljivačke oblike djelatnosti, koji su usko povezani i međusobno djeluju.

Suvremene metode inozemnog i domaćeg pristupa obračunu leasing plaćanja.

Financijska i ekonomska procjena investicijskih projekata zauzima središnje mjesto u procesu opravdanosti i odabira mogućih opcija ulaganja sredstava. Budući da je leasing jedan od oblika investicijske djelatnosti, u analizi i planiranju procesa leasinga primjenjive su poznate i općeprihvaćene ekonomske metode procjene ulaganja. Tijekom niza godina formulirana su stroga pravila, dokazana u teoriji i više puta testirana u praksi, čijom primjenom se osigurava pouzdanost rezultata dobivenih tijekom ekonomske analize. Leasing kao način financiranja investicija ima svoje karakteristike.

Uspoređujući inozemni leasing rad s domaćim metodama leasinga, uočavaju se tri značajna nedostatka ovih potonjih:

Prvo, u domaćim radovima često nema analize vanjskog okruženja - onih uvjeta koji opravdavaju ispravnu upotrebu odabrane metode procjene ulaganja za analizu leasinga. Najčešće se koristi pet glavnih metoda za procjenu ulaganja, koje se mogu spojiti u dvije skupine:

• 1. metode koje se temelje na primjeni koncepta diskontiranja: metoda utvrđivanja neto sadašnje vrijednosti; metoda za izračun povrata ulaganja; metoda za izračun interne stope povrata;
• 2. metode koje ne uključuju korištenje koncepta diskontiranja: metoda izračuna razdoblja povrata ulaganja i metoda utvrđivanja računovodstvenog povrata ulaganja.

Drugo, najveća poteškoća leži upravo u formuliranju problema. U stranoj literaturi formulacija problema započinje odabirom i obrazloženjem kriterija (sustava kriterija) na kojem (na kojem) se naknadno može graditi metodologija procjene leasinga.

Karakteristike ovih kriterija svode se na sljedeće pozicije:

moraju biti objektivni – jednoznačno vrednovati i izbjegavati kontroverzne ocjene; kriteriji moraju biti adekvatni – ocjenjivati ​​upravo ono što treba ocjenjivati; kriteriji moraju biti neutralni – ekvivalentni u odnosu na objekte koji se proučavaju.

Većina domaćih metoda leasinga ne uzima u obzir formulaciju problema, a još manje izbor kriterija za analizu.

Treće, najznačajniji razlog vidljivih razlika u metodama je definicija samog leasinga. Naime, na pitanje: “Što je leasing?” odgovor se daje na različite načine. Očigledno, revizija povijesti pitanja iz tržišnih razloga i nerazvijenost tržišnih odnosa u Rusiji postali su glavni razlozi za opravdanje mnogih domaćih metoda leasinga isključivo na izračunu cijena najma i iznosa najma.

Metode domaćeg pristupa obračunu plaćanja leasinga:

• * Metodologija izračuna ukupnog iznosa plaćanja leasinga i izrada plana plaćanja istih. Autor - E.N. Čekmarjeva. Tehnika je objavljena 1994. godine u knjizi E.N. Chekmareva "Lizing posao".
• * Metodološke preporuke za izračun plaćanja leasinga koje je izradilo Ministarstvo gospodarstva Ruske Federacije i namijenjene su za izračun plaćanja financijskog leasinga. Metodološke preporuke objavljene su 1996. godine.
• * Metode za određivanje iznosa plaćanja leasinga predstavljene u knjizi V. A. Goremykina “Osnove tehnologije leasing operacija”, 2000.
• * Metodologija za izračun plaćanja leasinga, objavio L. Prilutsky 1996.;
• * Unapređenje metodologije plaćanja poslova leasinga u investicijskim poslovima, objavljeno 1998. godine u knjizi “Financijski leasing u poduzeću;
• * Metodologija za određivanje plaćanja leasinga u uvjetima hiperinflacije, objavljena 1996. od strane ZAO Moscow Leasing Company;
• * Metoda za izračun plaćanja leasinga koja osigurava pokriće aktivnosti davatelja leasinga, koju je predložio R.G. Olkhovskaya i objavljen u broju 1/2 za 1998. Journal Leasing Review" (metoda R.G. Olkhovskaya spominje se u članku V.D. Gazmana i Yu.A. Rudneva, koji su razvili vlastitu metodologiju na temelju metode koju je predložio R. G. Olkhovskoy);
• * Metoda financijskih renti, koju je predstavio L. Prilutsky u časopisu "Leasing Courier";
• * CAP (cash flow) metoda predstavljena u časopisu "Leasing Courier";

Metode stranih pristupa obračunu plaćanja leasinga:

• * Mogućnosti komparativne analize leasinga i kreditnog financiranja, dane u 13. poglavlju “Najam” knjige “Komercijalne banke”; autori: Reed E., Kotter R., Gill E., Smith R... (M.: Progress, 1993).
• * Određivanje leasing stopa za industrijsku opremu koristeći ekonomske i matematičke metode. Gutman, E.; Yagil, J. Praktični izvedeni algoritam stope najma // Znanost o upravljanju. - Providence, 1993. - Vol. 39, N 12. - P. 1544-1551;
• * Metodologija procjene učinkovitosti financiranja poduzeća putem leasinga ili bankovnog kredita. Model financijskog odlučivanja. Petrollo, P. Leasing e mutuo: un tentativo di analisi finanziaria finalizzata alla scelta della fonte di finanziamento // Riv. bancaria. - Milano, 1992. - A. 48, N 3. - P. 71-83;
• * O razlozima sklapanja ugovora o leasingu od strane poduzetnika za financiranje ulaganja. Analiza temeljena na agencijskoj teoriji. Njemačka. Huber, B. Okonomische Analyse von Leasingvertragen. Ztschr. krzno Wirtschafts- u. Sozialwiss. - B., 1994. - Jg. 114, H. 1. - S. 63-80.

Predstavljena strana djela nastala su u različitim zemljama u razdoblju od više od 40 godina. Ova djela imaju mnogo toga zajedničkog i ispituju slične probleme koji se nalaze u ruskoj književnosti. Ove radove objedinjuje “tržišni pristup” rješavanju leasing problema, au njima se ne spominje u Rusiji toliko poznata metoda obračuna leasing plaćanja koja se svodi na zbrajanje troškova davatelja leasinga. Osnovna pravila “tržišnog pristupa” prikazana su na sl. 7.

Usklađenost sa svim ovim pravilima omogućit će prikaz obračuna plaćanja leasinga u obliku koji je logičan i razumljiv suvremenom poduzetniku, te će omogućiti prepoznavanje prednosti operacije leasinga u usporedbi s drugim mehanizmima ulaganja.

Preduvjeti i izgledi za korištenje aktivnosti leasinga u zračnom prometu Ruske Federacije.

Društvene promjene kasnih 80-ih - ranih 90-ih. XX. stoljeća a prijelaz na tržišne uvjete uništio je stare ekonomske odnose.

Uspostavljene su nove granice između neovisnih država, preraspodjela industrije, promjena strukture većine poduzeća. Centralizirani distribucijski sustav transformiran je u složen sustav samostalnih poslovnih jedinica koje su dobile pravni status. Iz temelja se promijenila vlasnička struktura. Jedinstvena prometna struktura SSSR-a gotovo se odmah podijelila na nekoliko stotina zračnih prijevoznika, zračnih luka, uslužnih poduzeća (točenje goriva, ugostiteljstvo itd.). Tvornice za popravak postale su neovisne. Glavni tržišni čimbenici koji su godinama određivali stanje civilnog zrakoplovstva u Rusiji bili su gotovo trostruko smanjenje obujma prometa (razina zračnog prometa u Rusiji 2004. približno odgovara razini prometa u SSSR-u 1963.-1964.) i povećanje zračnih tarifa za zračni prijevoz , koji se dogodio u pozadini pada efektivne potražnje stanovništva. Mali zrakoplovni prijevoznici postajali su nerentabilni, a najveći nisu imali sredstava za kupnju novih zrakoplova.

Svake se godine nekoliko stotina zrakoplova i helikoptera razgradi jer dođu do kraja radnog vijeka. Uvođenjem Poglavlja III ICAO-a (ICAO - Međunarodna organizacija civilnog zrakoplovstva) 1. travnja 2002. ograničen je pristup ruskih zrakoplova međunarodnim letovima. Od ruskih zrakoplova pod zabranom su Tu-134, Tu-154B, Il-86, Jak-40 itd.

Oko 70% civilnih zrakoplova je u završnoj fazi rada i radi na resursima koji prelaze vrijednosti predviđene tehničkim specifikacijama. U tablici 8. Prikazan je raspored otpisa velikih zrakoplova u razdoblju 1996.-2001. Tijekom 1999.-2005 Godišnje se otpisuje oko 300 civilnih zrakoplova. Prema predviđanjima, do 2015. - manje od 30%. Smanjenje broja glavnih tipova zrakoplova za razdoblje 2002.-2010. prikazano na sl. 9.

Danas je službeno objavljeno da je "glavni mehanizam za sveobuhvatni razvoj zračnog prometa, uzimajući u obzir interese zračnih prijevoznika, razvojnih i proizvođača zrakoplova, daljnji razvoj leasinga zrakoplova na temelju leasing društava stvorenih s sudjelovanje države.” Leasing zrakoplovne opreme u Rusiji počeo se razvijati tek početkom 90-ih. XX. stoljeća, kada su nastale prve leasing kompanije. Trenutno postoji dvadesetak domaćih leasing kuća koje se bave leasingom zrakoplova, a to su: komercijalni leasing, dugoročni leasing

• * “Društvo za financijski lizing” (FLK), Moskva;
• * “Ilyushin-finance” (IFK), Voronjež;
• * "Aviakor-Leasing", Moskva;
• * "Central Air Leasing Company", Moskva, itd.

U postojećim uvjetima zračni prijevoznici mogu samostalno donositi odluke o svom razvoju, izboru smjera i partnera za strateški razvoj. Sada zrakoplovni prijevoznik ima pravo kupovati i domaće i zapadne zrakoplove na temelju ekonomske izvedivosti, podložno usklađenosti s važećim zakonodavstvom. Stoga će stalna želja za naručivanjem stranih zrakoplova, potkrijepljena povlaštenim uvjetima financiranja transakcija i dopuštenjem odstupanja od važećeg carinskog zakonodavstva, uvijek biti prisutna na ovom tržištu. Glavna atraktivna karakteristika zapadnih zrakoplova bila je i ostala visoka kvaliteta opreme i besprijekorno funkcioniranje sustava održavanja i popravka.

Zapadna zrakoplovna industrija sposobna je ponuditi nove zrakoplove bilo kojeg tipa. Osim toga, na zapadnom tržištu postoji ogroman broj zrakoplova koji nisu zatraženi (više od 2 tisuće jedinica), a konkurencija danas više nije s novim zrakoplovima, već sa sekundarnim tržišnim zrakoplovima koji imaju tržišnu cijenu usporedivu s cijenom novih domaćih zrakoplov. U konkurenciji sa starim zrakoplovima inozemne proizvodnje domaća oprema već sada gubi po ekonomskim parametrima na domaćem tržištu.

Primjeri odluka koje su nedavno donijeli UTair, Siberia (Airbus), KrasAir i Pulkovo (Boeing), te niz drugih prijevoznika, jasno potvrđuju ovaj zaključak.

Danas je donesena odluka o formiranju objedinjene tvrtke za proizvodnju zrakoplova koja bi mogla uspješno konkurirati vodećim stranim proizvođačima zrakoplova. Pretpostavlja se da će stvaranje jedinstvenog, centraliziranog sustava upravljanja na novoj pravnoj i organizacijskoj osnovi omogućiti spajanje interesa države i vlasnika imovine zrakoplova. Predmet posebne brige bit će racionalno korištenje konsolidiranih privatno-javnih resursa, optimizacija djelatnosti kroz spajanje struktura, smanjenje konkurencije, zatvaranje neprofitabilnih poduzeća itd. Nažalost, dosadašnje iskustvo privatizacije proizvodnje zrakoplova u Rusiji ima negativno značenje, pa stvaranje takve strukture zahtijeva posebno pažljivo proučavanje.

Prognoza TsAGI daje prilično bliske vrijednosti za broj potrebnih zrakoplova. Žukovski. Na temelju ovih uvjeta glavni problem postaje osigurati normalno funkcioniranje uspostavljene serijske proizvodnje specifičnih domaćih zrakoplova. Potrebno je koristiti mehanizam povrata kapitalnih ulaganja za projekte koji su prethodno bili uključeni u Savezni ciljni program "Razvoj opreme civilnog zrakoplovstva u Rusiji 2002.-2010. i za razdoblje do 2015. godine". Prije svega, normalna serijska proizvodnja motora Il-96-300 (15-20 zrakoplova), Tu-204, Tu-214 (60-70 zrakoplova), Tu-334 (15-20 zrakoplova), motora PS-90A organizirani, osnovni sustavi i njihove komponente za organizaciju rada i neprekidnog održavanja u ruskim zračnim prijevoznicima.

Osnovni pojmovi pri sastavljanju ugovora o leasingu zrakoplova.

Za proučavanje leasinga u civilnom zrakoplovstvu potrebno je prije svega proučiti pojmovni aparat ugovora o leasingu zrakoplovnog prometa koji uključuje:

• *predmet zrakoplovnog leasinga je oprema civilnog zrakoplovstva: zrakoplovi, njihova oprema i sklopovi, motori, simulatori, zemaljska radarska oprema za kontrolu zračnog prometa, navigaciju, slijetanje i komunikacije, kao i zemaljska oprema za podršku zrakoplovima i zemaljska infrastruktura;
• * zrakoplovni leasing je vrsta djelatnosti koja je povezana s nabavom predmeta zrakoplovnog leasinga na teret vlastitih ili posuđenih sredstava i njihovim prijenosom fizičkim i pravnim osobama na temelju ugovora o zrakoplovnom leasingu uz određenu naknadu, na određeno vrijeme. i pod određenim uvjetima utvrđenim ugovorom o leasingu zrakoplova, s pravom otkupa ili bez prava otkupa;
• * ugovor o leasingu zrakoplova - ugovor kojim se najmodavac obvezuje steći vlasništvo nad predmetom leasinga zrakoplova koji odredi najmoprimac i dati mu uz naknadu taj predmet leasinga na privremeno posjedovanje i korištenje u poslovne svrhe s pravom otkupa ili bez prava otkupa.

Ugovor o najmu zrakoplova uključuje sljedeće sudionike:

• 1) davatelj (LD) predmeta zračnog leasinga (u daljnjem tekstu: davatelj leasinga) - leasing društvo koje na teret posuđenih ili vlastitih sredstava stječe vlasništvo nad predmetima zračnog leasinga sukladno kupoprodajnom ugovoru ili drugom ugovora i daje ih najmoprimcu uz plaćanje određenog iznosa na određeno razdoblje i pod određenim uvjetima na privremeno posjedovanje i korištenje s pravom otkupa od strane najmoprimca;
• 2) najmoprimac (LP) predmeta zračnog leasinga (u daljnjem tekstu: najmoprimac) - fizička ili pravna osoba koja ima dozvolu za obavljanje zrakoplovne djelatnosti i koja je u skladu s ugovorom o zračnom leasingu dužna prihvatiti predmet zračnog leasinga na privremeno posjedovanje i korištenje uz određenu naknadu, na određeno vrijeme i pod određenim uvjetima;
• 3) prodavatelj predmeta zračnog leasinga (u daljnjem tekstu: prodavatelj) je fizička ili pravna osoba, neovisno o organizacijsko-pravnom obliku i obliku vlasništva, koja sukladno ugovoru prenosi vlasništvo nad predmetom zračnog leasinga. najmodavcu za njihov naknadni prijenos na najmoprimca.

Transakcije leasinga za nabavu zrakoplovne opreme imaju složene sheme koje pokrivaju veliki broj subjekata leasinga, ali one najjednostavnije mogu se prikazati na sljedeći način (slika 12.5).

Vrste leasinga.

Postoje različite vrste leasinga, ali ruskim zrakoplovnim prijevoznicima prihvatljiviji su financijski i operativni leasing.

Financijski leasing je oblik dugoročnog kreditiranja banke predmetom leasinga (zrakoplovnom opremom), pri čemu primatelj leasinga, plaćanjem leasinga, otplaćuje trošak imovine, ali i nadoknađuje usluge leasing kuće. Ugovor o financijskom leasingu obično se sklapa na 8-16 godina, a po isteku tog razdoblja, nakon pune uplate leasing naknade, predmet leasinga postaje vlasništvo zračnog prijevoznika.

Operativni leasing nudi zračnom prijevozniku korištenje zrakoplova na razdoblje navedeno u ugovoru o leasingu uz određenu naknadu za najam. Istekom operativnog leasinga iznajmljeni zrakoplov ne postaje vlasništvo zrakoplovnog prijevoznika, već se vraća najmodavcu.

Financijski leasing razlikuje se po tome što ne predviđa održavanje nekretnine od strane najmodavca i ne dopušta prijevremeni raskid ugovora. Njegova provedba uključuje odabir potrebne opreme od strane potencijalnog primatelja leasinga, pregovore s proizvođačem o cijeni i roku isporuke, kupnju opreme od strane leasing kuće i dobivanje bankovnog kredita (slika 10).

U financijskom leasingu s dodatnim privlačenjem sredstava važna su pitanja kolaterala, osiguranja, jamstava i postupka stjecanja leasing imovine. U praksi postoje tri glavne mogućnosti odnosa pri kupnji i prodaji predmeta leasinga:

• * primatelj leasinga samostalno odabire prodavatelja i predmet leasinga, a najmodavac samo plaća kupoprodajni posao i prenosi pravo korištenja na primatelja leasinga;
• * prodavatelja bira davatelj leasinga, te on odgovara primatelju leasinga za ispunjenje obveza iz kupoprodajnog ugovora za predmet leasinga;
• * najmodavac imenuje najmoprimca kao svog agenta za naručivanje robe od dobavljača.

Operativni leasing - uključuje sposobnost najmodavca da iznajmljuje svoju imovinu, koju kupuje na vlastitu odgovornost i rizik, više puta tijekom standardnog razdoblja njezine usluge.

• 1. Najmoprimac naručuje potrebnu opremu.
• 2. Primatelj leasinga pita davatelja leasinga o glavnim uvjetima ugovora o leasingu, a istovremeno daje dokumente koji karakteriziraju financijsko stanje i proizvodne sposobnosti primatelja leasinga (projektni poslovni plan i drugi dokumenti).
• 3. Potpisivanje ugovora o leasingu.
• 4. Najmodavac prema kupoprodajnom ugovoru plaća prijavljenu imovinu njezinom proizvođaču ili opskrbljuje najmoprimca prethodno korištenom opremom. Prema dogovoru stranaka, proizvođač može izvršiti održavanje i popravak opreme.
• 5. Osiguranje predmeta leasinga obavlja jedna od strana prema dogovoru.
• 6. Najmoprimac plaća leasing.
• 7. Osiguranje odgovornosti najmoprimca.
• 8. Primatelj leasinga vraća predmet posla zbog isteka roka (ugovor o leasingu).

Na kraju ugovora o leasingu, primatelj leasinga može imati tri mogućnosti:

• * produljiti trajanje ugovora na isto ili drugo razdoblje, ali pod povoljnijim uvjetima za najmoprimca;
• * vratiti predmet transakcije najmodavcu;
• * kupnja opreme od davatelja lizinga po relativno visokoj ostatku vrijednosti, što je prvenstveno korisno za lizing društvo.

Operativnim leasingom najmoprimac nastoji izbjeći ili smanjiti rizike vezane uz posjedovanje nekretnine kao vlasnika, kao i eliminirati izravne i neizravne neproizvodne troškove, koji najčešće nastaju potrebom za popravcima ili u slučaju zastoja opreme. Stoga najmoprimac daje prednost operativnom leasingu u odnosu na druge oblike kupnje opreme i strojeva u slučajevima kada:

• * očekivani prihod od rada opreme iznajmljene ne pokriva njezinu početnu cijenu;
• * predmet transakcije je najmoprimcu potreban samo na kratko vrijeme (na primjer, za razdoblje sezonskog rada ili jednokratnu, namjensku uporabu);
• * leasing oprema zahtijeva posebno održavanje i/ili najmoprimac nema vlastitih tehničkih stručnjaka za rukovanje njome;
• * predmet leasing transakcije može biti jedinstvena nova oprema koja nije testirana u radu ili oprema koja je već korištena, možda i više puta.

Uvjet za široku primjenu operativnog leasinga je postojanje tržišta za djelomično dotrajalu opremu, kao i potreba za sekundarnim leasingom predmeta leasinga uz nižu naknadu.

Operativni leasing također je povezan s činjenicom da davatelji leasinga u pravilu imaju relativno usku proizvodnu specijalizaciju, te su stoga u mogućnosti pružiti širok spektar tehničkih usluga.

Za razlikovanje financijskog i operativnog leasinga koristi se sljedeća shema 13.

Povratni lease (sale-and-leaseback - prodaja i leaseback - puštanje) je sustav međusobno povezanih ugovora, u obliku financiranja bliskom bankarskom, u kojem zrakoplovni prijevoznik prodaje zrakoplov (svoju imovinu) banci ili leasing društvu uz istovremeno sklapanje ugovora o dugoročnom najmu nekadašnjih vlastitih zrakoplova pod uvjetima leasinga (slika 14).

Najmodavac može biti banka, osiguravajuće društvo, leasing društvo ili pojedinačni investitor. Povratni najam je koristan za obje strane, budući da zakupodavac uključuje svoju dobit u iznos plaćanja zakupa, a zakupac ima mogućnost pripisati plaćanja zakupa trošku proizvodnje.

U svom vanjskom obliku, povratni najam sličan je hipoteci imovine, budući da nema fizičkog kretanja imovine koja se prodaje najmodavcu. Ova vrsta leasinga omogućuje poduzeću da prodajom imovine dobije značajan iznos novca, ali da u isto vrijeme, nakon sklapanja ugovora o leasingu, nastavi koristiti istu, odnosno povećava kapital i čuva imovinu.

Leaseback se može koristiti ako solventnost zračnog prijevoznika ne udovoljava zahtjevima organizacije koja daje zajam. Povratni najam se uspješno koristi za uravnoteženje bilance zbog prodaje opreme zrakoplova od strane poduzeća ne po knjigovodstvenoj, već po tržišnoj vrijednosti. Kada tržišna vrijednost premašuje izvornu cijenu zrakoplova, ova operacija omogućuje zrakoplovnom prijevozniku da svoju bilancu uskladi s tržišnom situacijom, povećavajući svoj financijski potencijal.

Za stabilizaciju financijske pozicije poduzeća korištenje povratnog najma posebno je važno u uvjetima smanjene poslovne aktivnosti.

Prema svjetskoj praksi, razvoj strategija za razvoj projekata leasinga od strane zračnih prijevoznika i zrakoplovnih poduzeća u cilju postizanja pozitivnog financijskog rezultata trebao bi se temeljiti na sekvencijalnoj nabavi zrakoplova (slika 15). Odnosno, ako se kupi jedan zrakoplov kupljen na leasing, a nakon toga avioprijevoznik nabavi drugi zrakoplov na leasing, financijski rezultat poslovanja ta dva zrakoplova bit će pozitivan.

Teže je unajmiti dva zrakoplova odjednom (slika 16) kada nema kupljenih zrakoplova ovog tipa; u ovom slučaju, leasing se mora platiti dvostruko više, a vjerojatnost ostvarivanja dobiti postaje manja nego kod sekvencijalne opcije.

Primjer. Izračunajmo plaćanja najma iz pozicije najmodavca koristeći sljedeće početne podatke.

Trošak zrakoplova bio je 118 milijuna dolara uključujući PDV, bez PDV-a - 100 milijuna dolara.

Uz stopu amortizacije za zrakoplov od 10%, minimalno razdoblje leasinga za primatelja leasinga je 10 godina:

Posebna značajka nabave zrakoplovne opreme pod uvjetima leasinga je zakonom propisana mogućnost primjene ubrzane amortizacije do koeficijenta jednakog 3. Za prikazani primjer primjenjujemo koeficijent ubrzane amortizacije jednak 2,5, zatim stopa će biti jednaka 25%: At = 10% H 2,5 = 25%.

Uz dobivenu stopu amortizacije, razdoblje amortizacije (otpisa) zrakoplova bit će 4 godine:

T= = = 4 godine.

Izračun prosječnog godišnjeg troška zrakoplova prikazan je u tablici. 17.

Na temelju dobivenih vrijednosti prosječnog godišnjeg troška zrakoplova izračunati su porez na imovinu i marža (prihod) leasing društva u tablici. 18.

Budući da je cijena zrakoplova ogromna (100 milijuna dolara bez PDV-a), a davatelj leasinga nema raspoloživa sredstva u tom iznosu, leasing kuća za kupnju zrakoplova mora koristiti posuđena sredstva u obliku bankovnog kredita. Ukupan iznos kamata za korištenje posuđenih sredstava na 4 godine bit će 32,5 milijuna USD (Tablica 19).

Kada sumiramo opće rezultate u tablici. 20, početno dobivamo ukupne troškove leasing kompanije bez PDV-a u iznosu od 146,9 milijuna dolara.

Zatim je potrebno izračunati porez na dodanu vrijednost ovisno o ukupnim troškovima leasing društva bez PDV-a, dobijemo 26,44 milijuna dolara i zbrajanjem dvije razmatrane vrijednosti izračunamo tražene “Troškove leasing društva s PDV-om”, vrijednost što je iznosilo 173,34 milijuna dolara za 4 godine leasinga.

Dakle, trošak leasinga zrakoplova premašio je izvorni za 1,47 puta (173,34/118 = 1,47), što je sasvim opravdano uključivanjem u leasing plaćanja kamata za korištenje bankovnog kredita i prihoda (marže) najmodavca.

Kada se izračuna metodom anuiteta, plaćanja leasinga godišnje za primatelja leasinga (zrakoplovnu kompaniju) bit će jednaka 43,3 milijuna USD (173,34/4) i, sukladno tome, mjesečno = 3,61 milijuna USD, ili 93,86 milijuna rubalja.

Porezne olakšice leasing transakcije.

U skladu s važećim ruskim zakonodavnim i regulatornim aktima, kao i poslovnim običajima, najznačajnije ekonomske koristi od korištenja leasinga uključuju sljedeće:

• 1. Mogućnost da sudionici u poslu leasinga koriste mehanizam ubrzane amortizacije imovine s koeficijentom ne većim od 3 (s linearnom i nelinearnom metodom obračuna amortizacije).
• 2. Mogućnost evidentiranja predmeta leasinga u bilanci davatelja ili primatelja leasinga uz međusobni dogovor. Odabirom metode računovodstva imovine u bilanci leasing društva, organizacija, financirajući svoja kapitalna ulaganja putem leasinga, ne mijenja strukturu bilance - omjer temeljnog i posuđenog kapitala društva. Ako organizacija ima olakšice za plaćanje poreza na imovinu, način knjiženja imovine u bilanci primatelja leasinga dovodi do smanjenja troškova leasinga.
• 3. Uštede na odbicima poduzeća pri plaćanju poreza na imovinu, čija porezna osnovica, uz ubrzanu amortizaciju, postaje brzo opadajuća rezidualna vrijednost.
• 4. Pripisivanje navedenih leasing plaćanja na trošak (trošak proizvodnje) primatelja leasinga, što omogućuje poreznom obvezniku smanjenje odbitaka za porez na dohodak.
• 5. Mogućnost ostvarivanja poreznih olakšica za davatelja lizinga na temelju odluka organa vlasti konstitutivnih entiteta Federacije (u granicama utvrđenim federalnim i regionalnim zakonodavstvom).
• 6. Najmoprimac (avioprijevoznik), koristeći nekretninu, primjenjuje obročnu otplatu.
• 7. Leasing ima sljedeću prednost u odnosu na bankovni kredit. Za mnoga poduzeća izvor financiranja poput bankovnog kredita nije dostupan. Određeni broj banaka ne financira projekte koji se provode “od nule” ili koji nemaju dovoljno kolaterala, odnosno visokorizične projekte.

Mnoge banke odbijaju posuditi male financijske transakcije. Budući da djelatnost leasing društava, za razliku od banaka, nije podložna striktnoj regulativi, postupak leasinga opreme je jednostavniji od dobivanja kredita. Naravno, trošak leasinga bit će veći nego kod financiranja manje rizičnih projekata.

Primjer. Razmotrimo koliko je moguće smanjiti poreznu osnovicu od milijun dolara pri kupnji zrakoplova pod uvjetima leasinga uz primjenu ubrzane linearne amortizacije (koeficijent 2,5) u usporedbi s operacijom kupnje zrakoplova vlastitim sredstvima.

Razdoblje leasinga zrakoplova je 4 godine, godišnja amortizacija iznosi 25 milijuna USD. Pri kupnji zrakoplova vlastitim sredstvima ne primjenjuje se ubrzana amortizacija, stoga će se amortizacija provoditi 10 godina i iznosi 10 milijuna USD. Tablica . 21. Dan je izračun umanjenja poreza na dobit zbog korištenja ubrzane amortizacije.

Razmotrimo smanjenje poreza na imovinu primjenom ubrzane amortizacije. U početku ćemo porez na imovinu prilikom kupnje zrakoplova obračunavati vlastitim sredstvima. Trajanje razdoblja amortizacije je 10 godina (tablica 22).

U tablici 23 izračunat ćemo umanjenje poreza na nekretnine pri primjeni ubrzane amortizacije.

Sa stola Slika 23 pokazuje da korištenjem ubrzane amortizacije pri kupnji zrakoplova na leasing možete uštedjeti 2,64 milijuna dolara na porezu na imovinu tijekom 4 godine.

Prilikom osmišljavanja leasing transakcije potrebno je uzeti u obzir da, za razliku od sheme za dobivanje komercijalnog kredita, kamate na kredit koje davatelj leasinga plaća banci, plaćanja osiguranja imovine i plaćanja poreza na imovinu (ako je na bilance davatelja leasinga), koji su sastavni dijelovi ukupnog iznosa plaćanja leasinga, podliježu PDV-u. Zakon dopušta da se plaćeni PDV prihvati za povrat.

U primjeru, zrakoplovni prijevoznik će podnijeti 26,44 milijuna rubalja za povrat. pri kupnji zrakoplova po uvjetima leasinga. Pri kupnji zrakoplova o vlastitom trošku, avioprijevoznik će dati na povrat 18 milijuna dolara, tako da će smanjenje porezne osnovice u prvom slučaju biti 26,44 - 18 = 8,44 milijuna dolara.

Za usporedbu operacije leasinga i operacije kupnje zrakoplova o vlastitom trošku, potrebno je koristiti trošak zrakoplova i naknadu za leasing bez PDV-a, odnosno trošak zrakoplova bez PDV-a je 100 milijuna dolara, naknada za leasing bez PDV-a iznosi 146,9 milijuna dolara.Višak leasing naknade je 146,9 - 100 = 46,9 milijuna dolara.

Porezna prednost transakcije leasinga u odnosu na akviziciju korištenjem vlastitih sredstava iznosi 14,4 + 2,64 + 8,44 = 25,48 milijuna rubalja.

Tako će se višak plaćanja najma smanjiti za 25,48 milijuna rubalja. i iznosit će 46,9 - 25,48 = 21,4 milijuna rubalja.

Zaključak: utjecaj smanjene porezne osnovice tijekom operacije leasinga smanjuje plaćanje leasinga na 121,42 milijuna USD. Dakle, višak u odnosu na izvorni trošak bez PDV-a (100 milijuna USD) iznosi 21,4%

“Izgubljeni svijet” je najnepristupačnija plaža u Balaklavi

Latvija službeni naziv države