Придбання повітряного судна – процес досить затратний, причому далеко не завжди за необхідності покупки є можливість оформити кредит. Виходом з цього може стати саме лізинг.

Дорогі читачі! Стаття розповідає про типові способи вирішення юридичних питань, але кожен випадок індивідуальний. Якщо ви хочете дізнатися, як вирішити саме Вашу проблему- звертайтесь до консультанта:

ЗАЯВКИ І ДЗВІНКИ ПРИЙМАЮТЬСЯ ЦІЛОДОБОВО І БЕЗ ВИХІДНИХ ДНІВ.

Це швидко і БЕЗКОШТОВНО!

Подібний продукт має свої позитивні та негативні риси – найкраще заздалегідь з ними ознайомитись.

Які бувають види

Процес оформлення лізингу має ряд тонкощів та важливих відмінностей від звичайного кредиту. Важливо заздалегідь з такими розібратися. Також варто відзначити, що лізинг у короткостроковій перспективі вигідніший, ніж звичайна позика.

Але варто зазначити – за потреби здійснити процес викупу вже надалі вартість лізингу різко зростає.

У свою чергу кредит обов'язково має на увазі, що після закінчення дії договору судно відійде клієнту.

Варто відзначити, що оформити кредит дещо простіше через розмаїття різних варіантів оформлення.

У свою чергу, лізинг надає досить обмежену кількість компаній. Причому більшість таких перебуває саме у Москві.

Має багато подібних якостей зі звичайною угодою щодо кредитування. Але при цьому є багато відмінних моментів. Важливою перевагою є відсутність необхідності оплачувати аванс у багатьох компаніях.

Вартість повітряного судна у разі оформлення лізингу виходить дещо дорожчою за звичайну позику в банку.

Особливо якщо оплата щомісяця здійснюється фактично за оренду ТЗ, викуп оплачується окремо. Угода за своїм форматом нагадує оформлення звичайного кредиту.

Платежі здійснюються згідно зі спеціальним графіком – такий зазвичай додається до укладеної угоди.

Сьогодні під лізингом мається на увазі спеціальний продукт оренди основних фондів - мається на увазі кредитування придбання основних фондів. Суть лізингу досить проста. Сама компанія, яка надає такі послуги, називається лізинговою.

Підприємство, що виступає як лізингодавець, купує за власні кошти повітряне судно, після чого на умовах довгострокової оренди надає транспортний засіб у користування одержувача послуги.

Всі подібні програми можна розділити на окремі категорії:

• з правом викупу;
• без права викупу.

У другому випадку зазвичай мається на увазі звичайнісінька оренда. Але при цьому обслуговування зазвичай здійснюється за рахунок самого одержувача продукту, що користується транспортним засобом.

Важливо зауважити, що після закінчення терміну дії угоди права на майно втрачаються. Судно переходить у користування лізингодавця.

У другому випадку при оформленні договору з правом викупу після закінчення дії угоди одержувач має право здійснити викуп за залишковою вартістю. Існує багато різних варіантів оформлення лізингу.

Оплата залишкової вартості може бути повністю або частково включена в щомісячні платежі. Процес оформлення передбачає можливість уникнути багатьох складнощів, труднощів – пов'язаних із кредитуванням.

У цьому напрямі сьогодні працює чимало різних компаній. У тому числі Ощадбанк. При виборі лізингодавця необхідно бути дуже обережним.

В іншому випадку можуть виникнути певні неприємності, складнощі. Мається на увазі, що несплата лізингу може позначитися на кредитній історії. Багато банків працюють із програмами надання лізингу.

Де можна отримати у Росії

Головною складністю оформлення лізингу є тепер не лише збір певного списку документів, а й вибір компанії, до якої матиме місце звернення.

Сьогодні є такі кредитні компанії, які зарекомендували себе з позитивного боку:

Крім зазначених вище пропозицій, є також інші, альтернативні компанії. Максимальна сума залежить від сукупності факторів.

При виборі підприємства у якому здійснюватиметься процес оформлення лізингу необхідно орієнтуватися насамперед репутацію конкретної компанії, і навіть на умови, які такі пропонують. Причому багато компаній мають певну спеціалізацію.

Коли відбувається придбання техніки певного типу. Даний момент також найкраще заздалегідь розібрати.

Причому деякі компанії пропонують оформлення лізингу одразу на велику кількість однотипної техніки. Подібне рішення буде вкрай вигідним для таксомоторних підприємств.

Наприклад, при відкритті у великому місті нового перевізника. У такому разі вигідним рішенням буде звернення до компанії Альфа Лізинг. Дане підприємство є дочірньою компанією «Альфа Банк».

Необхідні документи

Перелік необхідних у разі документів знову ж таки може дещо відрізнятися. У разі все залежить від безлічі різних чинників. Насамперед – від юридичного статусу конкретного одержувача цієї послуги.

Найчастіше претендують на цю програму особи юридичні. Таким потрібно таке:

• свідоцтво про постановку на облік платником податків на території Російської Федерації;
• свідоцтво про реєстрацію компанії;
• наказ із приводу призначення керівника підприємства, а також головного бухгалтера – якщо такий взагалі є;
• засвідчена відповідним чином копія паспорта керівника підприємства;
• завірена копія фінансової звітності:
  • форма №1 – бухгалтерський баланс працюючих у податковому режимі на ОСН;
  • податкова декларація за останні кілька місяців – для підприємств, які працюють на спрощеній схемі оподаткування.
• оригінал довідки з інформацією щодо рахунку банку, на який здійснюються всі перерахування.

У випадку з індивідуальними підприємцями все зазвичай дещо простіше. Для оформлення договору на лізинг необхідно буде підготувати такі документи:

• - Вона складається в письмовій формі (саме на підставі такої здійснюється надання самого лізингу);
• копія всіх заповнених сторінок ІП;
• свідоцтво, що підтверджує реєстрацію підприємця в ЄДРІП;
• свідоцтво про постановку на податковий облік у конкретному регіоні;
• за останній податковий період.

З недавнього часу багато лізингових компаній працюють і з фізичними особами в тому числі. Список документів схожий на перелік, необхідний для індивідуальних підприємців.

Але інформацію з приводу всіх необхідних документів найкраще прояснити заздалегідь у компанії, що надає такий лізинг.

Висувні вимоги

Лізинг вантажних літаків для фізичних осіб без початкового внеску можна оформити лише у випадку, якщо має місце виконання деяких важливих умов щодо отримання.

Причому такі умови можуть відрізнятися в залежності від вимог компанії-лізингодавця, а також типу техніки, інших важливих моментів.

У той же час, можливо буде виділити перелік базових умов – які має місце у всіх випадках – без будь-яких винятків.

До таких умов належить:

• виконано умови щодо наявності певного прибутку;
• надано всі необхідні документи;
• є позитивна кредитна історія;
• тип техніки, придбання якої має місце, підходить під концепцію роботи конкретного підприємства.

Важливо зауважити, що крім загальних умов можуть бути різні інші, досить специфічні. З усіма такими моментами необхідно попередньо ознайомитися. Це дозволить уникнути багатьох складнощів, проблемних моментів.

Список документів, необхідних оформлення договору лізингу, може істотно відрізнятися – залежно від багатьох різних чинників.

До лізингоодержувача

Договір лізингу повітряного судна має певні особливості. Насамперед це стосується самої можливості фінансування такого придбання. Існує широкий ряд умов, обов'язкових до виконання.

Насамперед вони встановлюються до одержувача такого лізингу:

• наявність постійного джерела прибутку;
• реєстрація біля РФ;
• відсутність негативних моментів у кредитній історії.

До авіаційного транспортного засобу

До літаків, що переходять у власність на певний термін, також встановлюються певні вимоги. Вони у кожному випадку індивідуальні.

Але є низка моментів стандартних всім випадків:

• "вік" - не більше 10 років;
• належний технічний стан;
• відсутність ушкоджень;
• наявність усіх документів.

Серйозною перевагою буде добрий технічний стан. Платежі мають здійснюватися вже після вчинення правочину.

Вартість визначається у кожному випадку індивідуально – відповідно до законодавства та досягнутих домовленостей. Діяльність у кожному випадку встановлюється окремо.

Чим лізинг повітряного судна вигідніший

Сам собою лізинг має безліч різних особливостей, відмінних рис. Попереднє ознайомлення з такими дозволить уникнути багатьох складнощів.

До основних нюансів використання цього продукту варто віднести:

• величина щомісячних платежів дещо менша ніж при кредитуванні;
• може просто не передбачати викуп техніки після закінчення терміну дії угоди;
• умови лізингу в різних компаніях можуть відрізнятися суттєво – тому, перш ніж оформити будь-який конкретний продукт, варто уважно порівняти всі існуючі варіанти;
• прострочення по лізинговому платежу може спричинити досить серйозні неприємності – зокрема псування кредитної історії.

Сьогодні існують різні спеціалізовані компанії, що надають консультаційні послуги в даній сфері. Можливо, за відсутності досвіду варто звернутися саме до таких.

Тонкощі оформлення

Існує спеціалізований нормативний документ, який визначає режим оформлення лізингу. А також базові вимоги до договору, процесу використання програми.

Таким нормативним документом є від 29.10.98 р. «Про фінансову аренду».

Знання всіх нормативних документів дозволить уникнути багатьох проблем, проблемних моментів. А також самостійно проконтролювати дотримання своїх прав.

Останніми роками набула широкого поширення така форма надання зовнішньоекономічних послуг, як оренда (лізинг) літаків. Ця форма діяльності передбачає як отримання літаків у найм, і здачу в оренду. Фірма (компанія), що здає в оренду – орендодавець, одночасно може бути й одержувачем оренди – орендарем. У широкому значенні під орендою розуміється угода про найм певного майна. У цьому орендодавець залишається власником майна. Орендар отримує право використовувати майно протягом певного періоду із виплатою орендної плати.

Як орендар найчастіше виступають авіакомпанії, що не мають у достатній кількості власного літакового парку. Авіакомпанії, що мають надмірні провізні ємності, здають літаки в оренду іншим авіакомпаніям. Проте є компанії, що спеціалізуються лише з оренді літаків (лізингові компанії).

Лізингові угоди дозволяють авіакомпаніям експлуатувати повітряні судна без виплати авансів та без серйозних капітальних витрат на придбання цих ЗС. При цьому орендодавцям гарантується безпека володіння авіатехнікою та значний прибуток на основі комбінацій податкових пільг, отримання відсотків за капіталовкладеннями та внаслідок можливого фактичного підвищення залишкової вартості авіатехніки після закінчення терміну оренди,

У той самий час лізинг має недоліки, наприклад обмежену належність повітряних суден конкретним авіакомпаніям, зростання фінансових витрат і, відповідно, експлуатаційних витрат (залежно від конкретних умов лізингу).

Існують різні типи лізингових угод, проте вони є похідними від двох основних типів: фінансової оренди (або оренди капіталів) та експлуатаційної оренди.

Фінансова аренда.У рамках фінансової оренди, яка зазвичай становить 10-20 років, авіатехніка надходить у повне ведення авіакомпанії-орендаря з виплатою вартості обладнання узгодженими частками протягом усього терміну оренди. Після закінчення терміну оренди та повної виплати орендної плати авіатехніка може перейти у власність орендаря з виплатою залишкової вартості або без неї (залежно від умов оренди). У рамках фінансової оренди прибуток та ризики, пов'язані з володінням та експлуатацією, передаються орендарю. Зобов'язання з фінансової оренди включаються як довгострокова заборгованість до балансових рахунків перевізника. У той самий час фінансова оренда дає можливість орендодавцям розраховувати ризики з урахуванням залишкової вартості, а чи не з урахуванням кредитоспроможності авіакомпанії. У зв'язку з цим фінансові форми оренди широко використовуються на ряді ринків, особливо в США, де податкові переваги дозволяють здійснювати фінансування з використанням таких джерел, як банки, страхові та лізингові компанії. Різновидом фінансового лізингу чи капітальної оренди є так звана «зважена оренда» («лівериджліз»), за якої в угоді беруть участь три сторони: орендодавець, орендар та кредитор. У цьому довгострокове фінансування здійснюється кредиторами. В результаті угоді щодо «зваженої оренди» літаків авіакомпанія фактично придбає літаки на виплат з вартості протягом всієї оренди. Спочатку авіакомпанія виплачує 10-20% вартості авіатехніки, інші ж 80-90% на виплат рівними частками остаточно терміну оренди. При цьому, якщо до зазначеної угоди залучено лізингову компанію, вона бере на себе обов'язок орендаря/субпідрядника. Кредитор у разі отримує стійкий відсоток на позиковий капітал. Основною вигодою авіакомпанії-орендаря є те, що вона виплачує лише чисту орендну плату за використання авіатехніки. Транскордонна оренда при цьому дає значні переваги у податкових пільгах, оскільки на орендаря при цьому поширюється вітчизняне податкове законодавство,

Як приклад фінансового лізингу за «зваженою орендою» можна навести оренду авіакомпанією «Аерофлот – російські авіалінії» п'яти аеробусів А-310 виробництва західноєвропейського консорціуму «Ербас-Індастрі» за участю банківської корпорації «Креді Ліоне», з терміном оренди після чого ці літаки переходять у власність авіакомпанії.

Однак слід зазначити, що фінансові форми оренди останнім часом стикаються з великими і великими труднощами, пов'язаними з посиленням фінансової політики у всьому світі та новим податковим законодавством у багатьох країнах, які є позикодавцями, наприклад, у Японії, США та Західній Європі.

Експлуатаційна оренда.В рамках експлуатаційної оренди орендар просто користується орендованою ним власністю (зазвичай протягом відносно короткого періоду, що не перевищує семи років). Транскордонна оренда (за кордоном), крім розширення можливостей фінансування повітряних суден, забезпечує значні податкові пільги. Якщо фінансова оренда включається як довгострокова заборгованість до балансових рахунків авіакомпанії, то експлуатаційна оренда не включається до цих рахунків, що є важливим для авіакомпанії, яка має достатній рівень заборгованості.

Експлуатаційні форми оренди є привабливими для перевізників не лише з погляду балансових рахунків, а й у зв'язку з високим ступенем гнучкості, який вони забезпечують щодо планування парку повітряних суден. Значному зростанню їх використання за останні 10 років сприяла поява спеціалізованих лізингових компаній, найбільшими з яких є «Ансетт Уорлдйд Авіейшн Сервісіз» (Австралія), «ГАТХ-Креді Ліонне» Франція), «Гіннес Піт Авіейшн» (Ірландія) Корпорейшн» (США).

Крім названих професійних лізингових компаній у Росії також було створено акціонерну лізингову авіакомпанію АЛАК». У сферу її діяльності крім здачі в оренду повітряних суден вітчизняним та іноземним юридичним або фізичним особам входили також експорт та імпорт на основі лізингу повітряних суден, що передаються у відання «АЛАК», а також надання авіаційних та супутніх їм послуг пасажирам та клієнтурі на внутрішньому та зовнішньому ринки.

Лізингові компанії, що спеціалізуються на експлуатаційній оренді, відіграють важливу роль у галузі повітряного транспорту, будучи посередниками між авіакомпаніями-орендарями, фінансовими установами, виробниками літаків, а також іншими авіакомпаніями, що мають надлишковий літак і дають його в свою чергу в оренду лізинговим компаніям.

Компанії, що спеціалізуються на експлуатаційній оренді, надають широке коло послуг, включаючи обслуговування та ремонт літаків, маркетинг, фінансові консультації тощо. Вони можуть отримувати та надавати вигідні умови фінансування для придбання авіатехніки на основі своїх власних активів, а також вигідні ціни на повітряні судна внаслідок їхньої оптової закупівлі у виробників, а також хорошої організації збуту та повторного збуту.

В останні роки лізингові компанії, що спеціалізуються на експлуатаційній оренді, пропонують нові види послуг, такі як доступ до портфеля замовлень виробників і графіку їх поставок, резервуючи повністю потужності виробників. В даний час замовлення лізингових компаній складають близько 20% загального обсягу випуску нових повітряних суден і очікується, що протягом найближчого десятиліття ця частка значно збільшиться.

а також використання літака тільки для цілей перевезення пасажирів, вантажів та пошти відповідно до правил ІАТА.

У статті 8визначаються умови технічного обслуговування, ремонту, інспектування та підтримки льотної придатності літака.

У статті 9визначається ризик втрати чи пошкодження літаків чи двигунів.

У статті 10визначаються умови страхування від шкоди чи ушкодження, межі відшкодування збитків, і навіть умови звільнення з відповідальності.

У статті 11визначаються наслідки невиконання зобов'язань кожної із сторін угоди, умови пред'явлення претензій та позовів.

У статті 12визначаються умови суборенди та передачі прав за згодою третім особам.

У статті 13визначаються умови юрисдикції, а також у судах якої країни розглядатимуться можливі суперечки щодо умов угоди.

У статті 14обумовлюються умови повернення майна, що орендується, після закінчення терміну оренди.

У додатках до угоди визначаються конкретні реквізити літака, що здається в оренду, його серійний номер, терміни льотної придатності, терміни та умови інспектування.

Короткострокова оренда (фрахтування) літаків.Короткострокова оренда (фрахтування) літаків здійснюється за договорами, які укладаються певний період: рік, квартал, місяць, сезон. У міжнародній практиці короткострокова оренда підпадає під визначення «тайм-чартеру» та здійснюється на основі договору чартеру. Договір чартеру між російськими авіапідприємствами та іноземними фрахтувальниками або фрахтувальниками є зовнішньоекономічною угодою, і до неї застосовується законодавство про зовнішню торгівлю та інші види зовнішньоекономічної діяльності.

Ціна фрахту визначається, як правило, на основі вартості льотної години для кожного типу літака, помноженої на мінімальний узгоджений наліт годинника на місяць або в цілому за період фрахту.

Основним обов'язком фрахтувальника є надання місткості повітряного судна та утримання його протягом усього терміну дії договору у стані, придатному для використання з метою, передбаченою договором. Істотним елементом договору є визначення типу повітряного судна, що надається, максимальної кількості пропонованих крісел для перевезення пасажирів, ємностей для перевезення багажу, вантажів і пошти. Таким чином, за договором чартеру фрахтувальник зобов'язується надати місткість повітряного судна конкретного типу.

Повітряне судно має бути справним, заправлено необхідною кількістю палива, оснащене радіосигнальним обладнанням, відповідати нормам льотної придатності та іншим технічним вимогам для такого типу повітряних суден. . Під час перевезення пасажирів до складу льотно-технічного персоналу включаються і бортпровідники. Фрахтувальник зобов'язаний надати повітряне судно, що фрахтується, у строки, зазначені в договорі. В інтересах безпеки польоту фрахтувальник має право переносити або скасовувати виліт, здійснювати протягом польоту посадки, робити зупинки, необхідний ремонт, змінювати маршрут чи кількість! завантаження, що приймається на борт відповідно до умов договору. Цими правами фрахтувальник може користуватися без будь-якої компенсації, у тому числі без відшкодування збитків фрахтувальнику за наявності обставин непереборної сили (метеорологічні умови, що не дозволяють повітряному судну виконувати політ або примушують його слідувати на запасний аеродром, не передбачений графіком польоту; дії або розпорядження; ; військові дії; інші обставини, що викликають зупинення або обмеження польотів повністю або частково, як наприклад страйки;

Фрахтувальник під час укладання договору чартеру вказує країну чи регіон, і навіть пункти перевезення і зобов'язання виконувати встановлені правила, порядок і гарантію оплати.

Фрахтувальник зобов'язаний забезпечити встановлений мінімум нальоту годинника на період фрахтування повітряного судна. Фрахтувальник може надати місткість зафрахтованого ним повітряного судна іншим особам (у суборенду) лише за згодою

фрахтувальника. Сторони договору фрахтування несуть відповідальність за невиконання або неналежне виконання договору, що відбулося з їхньої вини. Тягар доведення відсутності провини лежить на боці, яка порушила зобов'язання.

Нерідко під час фрахтування чи оренди повітряних суден виникає ситуація, коли договір повітряного перевезення укладає одне підприємство (авіакомпанія), а фактично перевозить інша. Наприклад, одна авіакомпанія, уклавши договір на перевезення, фрахтує в іншого авіапідприємства літак. Перша в цьому випадку є фрахтувальником, а друга - фрахтувальником, який не має договору з клієнтом, але який фактично здійснює перевезення. Щоб уникнути положення, коли відповідальність такого фактичного перевізника не обмежувалася положеннями Варшавської конвенції, додатково до неї в 1961 році прийнято Гвадалахарську конвенцію для уніфікації деяких правил, що стосуються міжнародних повітряних перевезень, що здійснюються особою, яка не є перевізником за договором. Гвадалахарська конвенція поширює на фактичного перевізника дію Варшавської конвенції 1929 року та Гаазького протоколу 1955 року.

Лізингом називається вид фінансової оренди, що відрізняється від кредиту термінами, сумою, гнучким графіком погашення та можливістю купівлі товару без застави.

Дорогі читачі! Стаття розповідає про типові способи вирішення юридичних питань, але кожен випадок індивідуальний. Якщо ви хочете дізнатися, як вирішити саме Вашу проблему- звертайтесь до консультанта:

ЗАЯВКИ І ДЗВІНКИ ПРИЙМАЮТЬСЯ ЦІЛОДОБОВО І БЕЗ ВИХІДНИХ ДНІВ.

Це швидко і БЕЗКОШТОВНО!

Компанії, які працюють у сфері авіаційного лізингу – це дуже великі фінансові організації, оскільки в лізинг пропонується дуже дорога техніка і на виплату майна потрібно чимало гарантій та великі терміни.

Також повітряний транспорт до лізингу можуть надавати і державні компанії, уповноважені у проведенні лізингових операцій такого масштабу.

Що це таке

Мокрий лізинг – це лізинг, який включає постачання сировини, технічний сервіс, ремонт, страхування, рекламу. Різновидом мокрого лізингу є авіаційний лізинг, який орієнтується на здачу в оренду повітряних суден, що займається приватними перельотами.

Це дуже зручний вид лізингу, так як лізингова компанія бере на себе всі витрати на паливо, сервісне та ремонтне обслуговування судна, податки та мита пов'язані з перельотами, страхування та ін. Іноді лізингові компанії самі займаються постачанням та перевезенням товарів.

У 1998 року було прийнято федеральний закон, дає декларація про здійснення лізингових угод, що стосуються авіаційної техніки. Здебільшого мокрий лізинг надають західні компанії. 80% всіх операцій із мокрого лізингу припадає саме на Захід.

Це пов'язано з тим, більшість повітряного транспорту виробляється там. Фінансові організації на заході більш розвинені та заможні, ніж у Росії.

Тільки п'ята частина всіх лізингових операцій у цій сфері здійснюється російськими лізингодавцями.Найактивніші з них: «ВТБ Лізинг» (частка 40%), «Ільюшин фінанс» та «ВЕБ Лізинг». Однак це далеко не повний список компаній, що дають авіаційну техніку у лізинг у Росії. Трохи нижче описані великі лізингові компанії Росії та їх умови щодо лізингу повітряного транспорту.

Такий вид лізингу вже називається вологим та застосовується у разі оренди дорогого спеціального обладнання.

Мокрий лізинг застосовується переважно компаніями, які виготовляють спеціальне устаткування чи займаються оптовими продажами у сфері авіації.

Схема мокрого лізингу полягає в обов'язковому технічному сервісі постачання, його ремонті, страхуванні.Крім даних послуг, лізингодавець може підготувати кваліфікований персонал, маркетинг тощо. Фінансові компанії та банківські організації рідко застосовують цей вид лізингу, адже вони не мають потрібної технічної бази.

Відео: Авіаційне фінансування

Предмет договору

Договір лізингу містить елементи кредитного договору, оренди та фінансування. Приклад договору лізингу можна завантажити із сайту будь-якої лізингової компанії.

Предметом договору мокрого лізингу може бути постачання сировини, технічний сервіс, ремонт, і навіть складне спеціалізоване постачання. Також предметом угоди в авіації може бути повітряна техніка.

Гвинтові повітряні судна можуть використовуватися у військовій промисловості або серед звичайних громадян.

Переваги гелікоптерів, які купуються у лізинг:

• Не вимагає злітної смуги, оскільки механізм приводиться у дію у вертикальному напрямку. Будь-який рівний майданчик підійде для зльоту та посадки.
• Можуть легко змінювати напрямок або висіти у повітрі.
• Економія на будівництві аеропортів та подібних приміщень та допоміжної техніки
• Регулювання швидкості під час польоту.

Малі габарити, а також зручність в управлінні та посадці дає можливість дістатися туди, куди літаки дістати не можуть, наприклад, у гірські райони, деякі болотяні місця, серед дерев та інші. Гелікоптери застосовують у рятувальних, будівельних сільськогосподарських роботах. Також вони допомагають провести фото та відео зйомку.

Літаки розрізняють двох типів:

• Громадянські
• Військові

Залежно від розмірів та дальності польоту розрізняють також:

• Магістральні
• Повітряні судна
• Літаки місцевого призначення

Сьогодні лізинг авіації стає все більш затребуваним. На відміну від вертольота літаки призначені для перевезення великої кількості пасажирів, габаритних вантажів, перевезення тварин, цінного багажу і т.д.

Найпопулярнішими в Росії є такі літаки: закордонні – Boeing, Airbus, вітчизняні – Ан-158 та МС-21. Магістральні судна можуть доставляти вантажі відстані від 1 до 11 тис. км. Літаки цивільної авіації можуть бути розраховані на різну кількість пасажирів.

Тому вони поділяються:

• Легкі – місткістю до 20 чол.
• Середні – до 30 чол.
• Великі – 55 пасажирів.

1. Спеціальна повітряна техніка. Застосовується в різних сферах: економічної, сільськогосподарської, наукової, медичної, для монтажу, зйомки, зрошення та багато іншого.

В авіаційному лізингу можна взяти майно, як нове, і колишнього вживання для фізичних осіб.Також лізингоодержувачу, залежно від фінансових можливостей, надається право на викуп техніки за залишковою вартістю після закінчення терміну договору.

Договір діє по всій території Російської Федерації та оформляється фізичним та юридичним особам.

Хто надає мокрий лізинг у сфері авіації

Компанія «МКБ Лізинг», надаючи мокрий лізинг, пропонує клієнтам великий вибір авіаційної техніки та обладнання. Тут можна взяти нові та вживані літаки різного призначення, обладнання для аеродромів, літаки бізнес-класу та вертольоти.

Компанія співпрацює як із вітчизняними виробниками, так і із західними постачальниками транспорту.

Лізингова компанія «ПРО Лізинг Сервіс» допомагає своїм клієнтам знайти найвигідніші умови лізингу, а також проводить кваліфіковані консультації з юридичних питань оформлення договору та пошуку зручних схем фінансування для швидкої виплати всієї суми лізингового договору. Прийняття рішення щодо лізингу відбувається протягом 2х – 3х тижнів.

Одна з найбільших фінансових організацій лізингова компанія ВТБ 24 розробила програму лізингу на придбання повітряного транспорту малих габаритів різного призначення.

Основні умови лізингу авіаційної техніки

Переваги

Плюси лізингу авіаційного транспорту:

1. Договір діє по всій території Росії.
2. Арендувати можна новий і вживаний повітряний транспорт.
3. Індивідуальний графік погашення суми лізингових платежів.
4. Мінімальний авансовий внесок.
5. При поданні заявки на оформлення потрібно лише два документи: фінансовий звіт підприємства про доходи та витрати та копія бухгалтерського звіту.
6. Страхування на найвищому рівні у передових страхових компаніях.
7. Надання персонального менеджера для консультації та допомоги при оформленні лізингу.
8. Поворотний лізинг обладнання та авіатранспорту.
9. Регуляція та контроль фінансів підприємства.

Компетенція розвитку до 2020 року

Для повноцінної конкурентоспроможності вітчизняних лізингових компаній потрібне дотримання таких пунктів:

1. Створення зарубіжних представницьких компаній із повноцінними функціями західних лізингових підприємств.
2. Модернізація вітчизняних моделей літаків.
3. Забезпечення підтримки держави у збільшенні обсягів експорту вітчизняного авіаційного обладнання та транспорту.

• Скасування мит на майно. Нині податку майно скасовано лише російського авіатранспорту.
• Розширення субсидій для власників літаків не тільки для фінансової оренди, як це зараз практикується, але і для операційного виду лізингу.
• Надання гарантій у сумі, що залишається після закінчення терміну дії лізингового договору збільшення продажів літаків російських виробників

1. Формування тісної співпраці між провідними лізинговими компаніями.
2. Удосконалення схем операційного лізингу, зокрема, для літаків вітчизняного виробництва.
3. Виведення галузі авіаційного лізингу на міжнародний рівень та створення конкурентоспроможних програм.

Фактичне застосування у Росії

До 2032 року планується стрімкі темпи розвитку авіаційної галузі. За даними дослідження російського ринку динаміка зростання має бути 4,5% у середньому, що вище за економічну галузь на 1,5%.

Отже, як ми вже сказали, існує чимало причин для того, щоб ще раз звернути увагу наших читачів на місце та роль сучасних підходів до інструментів забезпечення вітчизняних авіакомпаній необхідною авіатехнікою.

По-перше, січнева зміна керівника ОАК «підігріла» обговорення можливих шляхів розвитку авіапрому, включаючи його цивільний сектор. По-друге, спроектувати та побудувати літак сьогодні, у певному сенсі, легше, ніж вигідно реалізувати його на вільному ринку за нинішнього падіння платоспроможного попиту та великої кількості пропозицій в умовах конкурентного середовища. Виникає закономірне питання про розширення списку всіляких схем, які ще можна задіяти, щоб реалізувати всі літаки, що вже побудовані і перебувають у виробничому плані ОАК? По-третє, відбулися суттєві зміни політичної ситуації у світі, на порядок денний вийшли санкції та інші обмеження у торгівлі. По-четверте, змінилася і економічна ситуація: падіння рубля, коливання крос-курсів валют, що випереджає економічне зростання одних країн порівняно з іншими. По-п'яте, що має особливе значення для промисловості повітряного транспорту, - істотне зниження нафтових цін і, як наслідок, дешевий гас.

Ось лише деякі моменти, що характеризують динамічний характер змін, а також зовнішні та внутрішні умови діяльності авіапрому та індустрії повітряного транспорту.

Перед тим, як перевести розмову на конкретику схем, слід нагадати, що сучасне повітряне судно, особливо щойно вийшло з цеху кінцевого складання, є високотехнологічним виріб, що має високу початкову вартість. Новий турбогвинтовий літак регіональних ліній виставляється на продаж з цінником від 10 до 30 млн. доларів, стомісний регіональний - від 35 (згідно з січневим прайс-листом літакобудівників Тулузи, цінник на A318 - US$74.3m), за вузько фюзеляжний магістральний зелених» (A320 US$97.0m), широкофюзеляжник - понад 200 (A330-200 US$229.0m).

Придбати такі дорогі машини на власні кошти можуть далеко не всі авіакомпанії. Їм доводиться звертатися за допомогою до банків та лізингових компаній. Водночас вони намагаються знайти взаємоприйнятні форми співробітництва. Використовуються різні фінансові інструменти. Розглянемо найпопулярніші з них.

Фінансовий лізинг

Це - відомий механізм, що давно застосовується і доказав свою цінність, широко використовується як за кордоном, так і в нашій країні. Серед інвесторів фінансовий лізинг, як правило, розглядається, за великим рахунком, як кредит авіакомпанії. Йдеться про надання доступу до коштів для придбання авіатехніки на виплат. Тут важливим для інвестора є не те, які літаки просять авіатори (їхній вибір не піддається сумніву), а який позичальник? "Хорошим" авіакомпаніям-позичальникам дають кредит, "поганим" - відмовляють. Авіакомпанія використовує отримані кошти для викупу літака у власника (виробника) та експлуатує його, виплачуючи борг за кредитом регулярними платежами у раніше узгоджених обсягах. Зазвичай, кредит гаситься протягом 10-15 років. Потім обтяження знімаються та авіакомпанія стає повноправною господаркою літака. Фінансовим лізингом користуються багато великих, фінансово стійких авіакомпаній. Вони готові і приймати він ризики залишкової вартості літака, і керувати ними.

Класичний приклад – німецька авіакомпанія Lufthansa. Вона має великий літакомоторний парк, перевозить величезну кількість пасажирів, працює німецькою пунктуально і акуратно. Інвестори радо дають гроші подібним клієнтам.

Повторимося, що йдеться про надання фінансування на основі «під позичальника». Який авіакомпанія набуває літака (його тип і модифікація, технічний стан), хто його розробник і виробник, - на подібні теми інвестори дивляться в другу чергу. Кредит видається «під позичальника», його баланс. Взяла авіакомпанія літак – ліквідний, неліквідний – вона за нього своїм балансом відповідає. Тим не менш, при фінансовому лізингу зазвичай використовуються решта способів забезпечення зобов'язань позичальника, включаючи заставу літака і створення спеціальних проектних компаній у загальноприйнятих юрисдикціях.

Операційний лізинг

А що робити, якщо авіакомпанія не така потужна та сильна, як Lufthansa? Світова практика показує, що фінансовий лізинг і в цьому випадку застосовується, але з застереженнями. Інвестори та банки «напружуються»: що це за авіакомпанія, чи зможе вона акуратно платити? Якщо щодо цього є сумніви, пропонують кредити «під товар». На перше місце ставиться не якість позичальника, а авіатехніка, що виступає об'єктом фінансування та є об'єктом застави.

Інвестори в подібних випадках кажуть: «Ми бачимо, що даний літак є ліквідним продуктом. Якщо він грамотно експлуатуватиметься, регулярно і в повному обсязі проходитиме технічне обслуговування та ремонт (ТОіР), то збереже ринкову вартість. Якщо щось трапиться з авіакомпанією, ми зможемо його вилучити та запропонувати іншому клієнтові».

Реалізувати цю схему допомагають такі механізми, як операційний лізинг. Кредитування йде під майно, а якість позичальника стає менш важливою, ніж за фінансового лізингу. Хоча, звісно, ​​і залишається у розгляді.

Впровадження операційного лізингу в практику як доповнення до інших схем реалізації літаків розширює кількість авіакомпаній, які отримують доступ до потрібної дорогої авіатехніки.

Щоправда, зовсім слабкому клієнтові літак і в операційний лізинг не дадуть: інвесторам треба показати, що вони можуть розраховувати на регулярні виплати. Вони також хочуть бути впевнені, що якщо виникне така необхідність, літак можна буде досить швидко вилучити (означає, важливо перебувати у відповідному правовому середовищі, - це окрема історія, більш пов'язана з особливістю національного законодавства та застосовністю «найкращих світових практик»). Інакше вони не витрачатимуть марно часу і підуть шукати іншого клієнта (з урахуванням країни), надійніше.

Операційний лізинг привабливий для інвесторів тим, що літак – ліквідна застава. Якщо, звичайно, не помилитися з його виробником, типом, модифікацією тощо. Як правило, інвестори довіряють свої кошти лізинговій компанії, співробітники якої мають достатній досвід роботи на авіаційному ринку. Та консолідує власні кошти та довірені їй інвесторами для розміщення замовлення на порівняно велику партію літаків, щоб отримати від виробника найкращі умови угоди (ціна за одиницю продукції, терміни постачання, технічну підтримку тощо).

Лізингова компанія набуває партію літаків у виробника або на вторинному ринку та починає їх прилаштовувати авіакомпаніям на умовах операційного лізингу. Новий літак із заводу передається перевізнику на порівняно короткий (порівняно з фінансовим лізингом) термін – часто до семи років. Після його закінчення машина повертається або контракт продовжується. Як правило, в середині життєвого циклу літака терміни його здачі в операційний лізинг становлять п'ять років, ближче до кінця - три роки і навіть менше.

Практика показує, що вдалі, випущені великим тиражем літаки, перебувають у експлуатації по 25-30 років і більше. За перші п'ять-сім-десять років (як пощастить) машина «повертає» значну частину коштів, вкладених інвестором у її покупку. І він ухвалює рішення: продовжувати здавати її в операційний лізинг чи продати за залишковою вартістю?

Американська лізингова компанія Air Lease Corporation (ALC), вустами начальника управління стратегічного планування та взаємодії з інвесторами Ryan McKenna наступним чином сформулювала свою стратегію роботи на ринку. «Ми прагнемо будувати роботу так, щоб придбаний літак провів із нами першу третину свого життя. Ще до постачання із заводу-виробника, ми укладаємо з авіакомпанією угоду щодо передачі машини в довгострокову оренду. Коли вік літака сягає семи-восьми років, ми продаємо його [авіакомпанії] на виплат».

Авіакомпаніям теж вигідно

Завдяки лізинговим схемам, дрібні та середні перевізники, що не володіють гарною кредитною історією (а у початківців - start-ups - така взагалі відсутня) мають можливість поповнювати літаково-моторний парк, перевозити пасажирів з необхідними показниками надійності вильоту за розкладом та із забезпеченням прийнятного комфорту. на борту повітряного судна. Крім того, вони одержують додаткову гнучкість при плануванні. Рідко хто з керівників авіапідприємств може, поклавши руку на серце, похвалитися тим, що має повне розуміння того, як протягом наступних 10-15 років розвиватиметься підконтрольний йому бізнес та ринок авіаперевезень? А ось якесь розуміння на п'ять-сім років, як правило, є.

Операційний лізинг важливий для авіакомпаній тим, що дає їм можливість отримати в тимчасове користування дорогу техніку, на купівлю якої вони не мають ні достатніх власних коштів, ні можливості купівлі на виплат за банківським кредитом. Крім того, він дає можливість керувати флотом з великим ступенем гнучкості: якщо через п'ять років ситуація зміниться, взяті раніше літаки можна буде здати, і взяти якісь інші, інші марки та місткості.

Подібна гнучкість полегшує життя авіакомпаній. Зокрема тим, що працюють на новостворених маршрутах, економічна віддача від роботи на яких поки що не зрозуміла. Щоб розпочати польоти, авіатори беруть техніку, що була у використанні, на правах операційного лізингу, працюють на них, сподіваючись «розкотити» маршрути. Якщо задумане вдається здійснити, то через три-п'ять років вони беруть в операційний лізинг літаки новіші і, як правило, більшої місткості.

Подібна схема цікава ще й тим, що авіакомпанія не переймається питаннями управління залишковою вартістю. Скільки літак коштуватиме за п'ять років? Це турбота не авіаторів, а лізингових компаній та їхніх партнерів-інвесторів. Знявши з себе «зайвий» вантаж турбот, авіакомпанія зосереджується на питаннях операційної діяльності, безпеки польотів, підготовки кадрів тощо.

Словом, при операційному лізингу між експлуатантом та господарем повітряного судна відбувається чіткий поділ сфер відповідальності, а за фінансового вони зливаються. В останньому випадку експлуатант та інвестор виступають в одній особі.

Завдяки своїй гнучкості та доступності, операційний лізинг має все велику популярність на глобальному ринку авіатехніки. Виробникам це подобається, оскільки служить справі стимулювання попиту на їхню продукцію, запчастини та послуги, у тому числі за рахунок активізації процесів на вторинному ринку.

Така практика почала впроваджуватись у сімдесяті роки минулого сторіччя та її частка на ринку поступово збільшувалася. Серед усіх операцій на ринку у 2010 році вона сягнула 40-50%. Сьогодні схеми операційного лізингу задіяні у не менш ніж половині всіх операцій на ринку, а за твердженнями окремих маркетологів їх ще більше – близько двох третин.

Поворотний лізинг

Поворотний лізинг - порівняно нова, цікава практика, яка набула популярності на світовому ринку в нинішньому 21-му столітті. Але належної популярності в нашій Вітчизні вона не користується. А тому, у розмовах російськомовних професіоналів галузі частіше згадується із вживанням англійського словосполучення sale-lease back або скорочення SLB. Поставити зворотний лізинг через кому після фінансового та операційного буде не дуже коректно, оскільки зворотний лізинг теоретично застосовується до обох видів лізингу.

Традиційна технологія зворотного лізингу передбачає продаж підприємством свого обладнання та нерухомості лізингової компанії з подальшим використанням його вже на умовах оренди. Таким чином, підприємства залучають додаткові фінансові ресурси, а окремих випадках отримують можливість економити на податках. Втім, в авіаційній галузі широко використовується практика операцій зворотного лізингу щодо нових літаків.

Справа починається з того, що авіакомпанія обирає певний тип повітряного судна і звертається до його виробника з пропозицією продати певну кількість подібних машин у обумовлений термін. Наступні переговори йдуть із метою уточнити терміни поставки, варіант виконання з усіма деталями, і, найголовніше, вартість контракту. Відомі авіакомпанії часто вимовляють собі дуже великі знижки, які завжди вдається отримати лізинговим структурам.

Зафіксувавши досягнуті параметри угоди у відповідній угоді, авіакомпанія звертається до лізингової фірми, поступаючись їй новопридбаною авіатехнікою. Вона передається з балансу авіакомпанії на баланс лізингової фірми, причому авіатори беруть зобов'язання взяти цю авіатехніку в оренду на заздалегідь узгоджених умовах.

Чим авіакомпанії приваблива схема зворотного лізингу? Про користь від прямої покупки у виробника ми сказали вище. А ще, коли з виробником вже підписано контакт із застереженою ціною за літак, авіакомпанія влаштовує змагання між лізинговими компаніями. Мета - отримати найкращу пропозицію щодо фінансування. Авіакомпанія каже: «ось договір з виробником на літак за гарною ціною, хто мені дасть для нього кредит зі ставкою найнижчою?» Отже, фінансові вигоди виходять шляхом подвійного конкурсу (спочатку - між виробниками, потім - лізинговими компаніями).

Зазвичай зворотний лізинг виробляється великими авіакомпаніями і найчастіше під фінансовий лізинг. Таким чином, їй вдається зняти вершки на етапі перепродажу літака лізингової компанії. Теоретично авіакомпанія може погодитися і на операційний лізинг, але, як показує практика, фінансовий їй вигідніше.

Наскільки нам відомо, у Росії угоди зворотного лізингу щодо нових літаків використав Аерофлот.

Найперспективніший напрямок

Звісно ж, що у найближчому майбутньому найбільш бурхливий розвиток російському ринку отримає операційний лізинг. Причин тому кілька. По-перше, падіння світових нафтових цін. Нагадаємо, що у червні 2008 року барель «чорного золота» на світовому ринку продавався за 135 доларів США. Це історичний максимум, від якого до грудня 2008-го сталося падіння до 43 доларів. З того часу нафта то дорожчала, то дешевшала. У вересні 2014 року вона знову опустилася нижче за сто доларів і продовжила падіння, до 48 доларів у січні 2015-го. Виходить, що світові ціни на пальне за три-чотири місяці знизилися більш ніж наполовину. І не поспішають «повзти» нагору.

Як довго нафта і, як наслідок, авіаційна гас, продаватимуться порівняно дешево? Історичний аналіз показує, що мали місце великі коливання. Причому, багато прогнозів, що давалися в різний час, на практиці не справдилися. Нафта змінювалася в ціні, так би мовити, «без попередження». Сказати, як розвиватимуться події, сьогодні мало хто береться. Найчастіше передбачається, що нафта, швидше за все, потроху дорожчатиме, але ще довго не зможе наблизитися до історичного максимуму літа 2008 року. Висновок: за довгострокових розрахунків, на нинішню ситуацію з цінами на вуглеводневе паливо покладатися не можна.

Крім того, ринок авіаперевезень вкрай чуйно реагує на зміни у глобальній світовій економіці чи економічні показники окремо взятої країни. В умовах економічної нестабільності дуже важко спрогнозувати динаміку зростання/спаду обсягів пасажиропотоку, зміну попиту на різні типи перевезень, і визначити найбільш підходящий для даного історичного моменту та конкретного напряму польотів тип повітряних суден.

Операційний лізинг хороший тим, що дозволить щось робити на ринку авіатехніки, доки не проясниться картина з ціною палива. В умовах невизначеності авіакомпанії мають більше підстав брати літаки в операційний лізинг на порівняно короткий термін. І оперативно змінювати їх на більш підходящі, коли прояснюється ситуація як щодо паливного ціноутворення, так і динаміки попиту на ринку авіаперевезень. До того ж, в умовах зниження попиту та падіння платоспроможності громадян, має сенс уважніше ставитися до дешевших літаків з вторинного ринку.

Крім того, є міркування на порозі входу. Порівняно з добре освоєним у Росії фінансовим лізингом, застосування операційного знижує планку інвестиційного порогу бажаючих «пограти» на авіаційному ринку. Це твердження відноситься і до інвесторів, і до лізингових фірм, і до авіакомпаній. Знову на розгляд пішли варіанти типу «купити флот із Boeing 737-500, профінансувавши частину з них власними коштами, а решту взяти в кредит під зрозумілу залишкову вартість».

Для лізингових фірм перехід зі схем фінансового лізингу на операційний несе як певні вигоди, так і нові виклики. Вважається, що їм відкривається більше можливостей заробити. По-перше, пограти на залишковій вартості (щоправда, з певним ризиком). По-друге, використовувати платежі, що збираються з експлуатанта, за ТОіР. Адже лізингодавець надає авіакомпанії літак на якийсь час, і, відповідно, хоче сформувати «нагромадження» для майбутніх необхідних форм технічного обслуговування ЗС. Тому авіакомпанію просять щомісяця, разом із орендною платою, здійснювати платежі та за технічне обслуговування. Ці відрахування витрачаються не відразу, лише тоді, коли виникне потреби у ремонті чи плановому ТО. А поки що такої немає, ці гроші перебувають у руках лізингової компанії, і якимось чином їй розміщуються над ринком.

Коли закінчується термін контракту та авіакомпанія повертає літак власнику, настає цікавий момент. Сторони починають вивчати фактичний стан літака, наскільки він відрізняється від вимог щодо повернення, зазначених у контракті. Чи допрацьовувався (бюлетенями) літак, чи змінювалися блоки, чи переставлялося обладнання? Оцінюючи, у якому стані повертається літак, виникає дуже тонкий професійний торг. Підсумком його може бути два варіанти. Або авіакомпанія доплатить, якщо літак повернуто у найгіршому стані. Або лізингова компанія віддасть гроші авіакомпанії, якщо літак повернутий у кращому стані, ніж передбачалося.

Чому у Росії операційний лізинг розвивався слабо? Серед причин називають проблему вилучення літаків власником до закінчення контрактного терміну у разі такої необхідності. Але найголовніше, щоб займатися операційним лізингом, необхідно мати інший менталітет лізингової компанії. Потрібно бути активним, готовим до того, щоб взяти літак в однієї компанії та передати її іншій (ремаркетинг). Має бути клієнтська мережа… Лізингова фірма має бути глибоко занурена в авіаційну тематику, мати можливість чітко розуміти, що вона купує, якою технікою оперує? Одне з важливих завдань – навчитися прогнозувати вартість літака самостійно. І підтримувати цю вартість, що вимагає професійного стеження за технічним станом конкретного літака.

У Росії її багато лізингові структури, особливо за великих системотворчих банках, донедавна не хотіли цієї темою серйозно займатися. Вважали її «не своєю справою». Навіщо всім цим займатися, брати на роботу відповідних фахівців, мати біль голови з технічним аудитом, підтримкою технічного стану ЗС, ремаркетингом, коли ринок і так зростає?! Великі вигоди за менших трудовитрат приносила робота за схемою фінансового лізингу. А сьогодні, коли спостерігається спад пасажирських перевезень, лізинговим компаніям доводиться займатися питаннями дострокового припинення договорів оренди, вилучати літаки в одних авіакомпаній, оцінювати їхній технічний стан, здійснювати необхідний ремонт та переобладнання перед передачею іншим зацікавленим експлуатантам. Робота менеджерів лізингових структур стає складніше.

Серед непростих завдань, які доведеться їм вирішувати, є і проблема прибудови вітчизняних літаків: це і нові Sukhoi Superjet 100 (за різними оцінками, від 25 до 30 машин), і політали Ту-204/214, і Іл-96. Частина їх раніше здавалася у фінансовий лізинг, з допомогою субсидій за постановою Уряди РФ номер 1073. На жаль, субсидії сьогодні діють лише щодо лізингу («фінансової аренды»). Є інформація, що пропонується поширити їх на угоди за схемою операційного лізингу («оренду»). При цьому, найімовірніше, доведеться запровадити якісь обмеження, наприклад, виключивши з розгляду короткострокові угоди. Через досить велику кількість незатребуваних літаків типу Superjet, що простоюють, а також зростання їх випуску, в умовах явно недостатнього портфеля замовлень зі зрозумілими джерелами фінансування, подібні зміни можуть виявитися дуже доречними.

Лізинг на ВТ (Авіаційний лізинг)

Авіаційний лізинг - різновид лізингу, предметом якого є повітряні судна, а також супутня їм інфраструктура та обладнання.

Лізингові компанії, виробники та авіакомпанії застосовують кілька різних схем постачання авіаційної техніки до лізингу. Основними з них є дві: лізинг операційний та фінансовий.

Операційний лізинг застосовується за відносно невеликих термінів оренди літаків. При операційному лізингу авіаційна техніка амортизується під час оренди в повному обсязі і після закінчення терміну може бути знову здана у найм чи повернуто орендодавцю. У Росії її термін поставки літаків в операційний лізинг становить, зазвичай, трохи більше семи, іноді десяти років. Базові фінансові умови операційного лізингу передбачають щомісячну оплату замовником лізингових платежів, розмір яких визначається залежно від терміну лізингу. Після закінчення терміну лізингу повітряне судно повертається до лізингодавця.

Фінансовий лізинг являє собою операцію зі спеціального придбання літака у виробника у власність лізингової компанії з подальшою здаванням його авіакомпанії у тимчасове володіння та користування на строк, що наближається за тривалістю до терміну експлуатації та амортизації всієї вартості. У Росії літаки поставляються авіакомпаніям у фінансовий лізинг, зазвичай, терміном 15 років. Після закінчення терміну лізингу права власності на повітряне судно переходять до авіакомпанії-замовника. Додатково авіакомпанія оплачує витрати на технічне обслуговування повітряного судна та його страхування. У цьому протягом терміну фінансового лізингу авіакомпанія має право викупу повітряного судна за узгодженою вартістю.

Розвиток лізингу як нового інвестиційного механізму та основні протиріччя у його розумінні.

У перекладі з англійської лізинг (leasing) означає "оренда". З погляду економіки лізинг можна з'ясувати, як комплекс організаційно-економічних відносин, що з передачею лізингоодержувачу у користування майна (техніки, устаткування, машин), придбаного лізингодавцем в виробника (продавця).

Сучасний етап становлення лізингових відносин пов'язані з поширенням лізингу у Європі та Японії, та був і у світі.

Лізинг виник унаслідок того, що з'явилися суб'єкти господарювання, які відчували потребу у конкретному елементі основних засобів чи нематеріальних активів для здійснення інвестиційного проекту, відчуваючи при цьому дефіцит фінансових ресурсів для самофінансування та достатнього забезпечення для отримання кредиту.

Різні форми залучення ресурсів у підприємницьку діяльність виникли внаслідок необхідності використання зручних схем придбання дорогого устаткування, тому ці схеми більшою мірою доповнюють одна одну, ніж виступають конкурентами.

У табл. 3 представлені причини виникнення правових конструкцій.

За даними Міжнародної фінансової корпорації та Держкомстату Росії побудовано графік, що відображає зміну обсягу ринку лізингу в Росії за період 1998-2003 рр. (Рис. 4).

Лізинг є порівняно новим видом діяльності в економіці Росії, що змінюється, тому аналіз стану і перспектив його розвитку відображений у роботах вітчизняних економістів останнього десятиліття, причому саме поняття «лізинг» трактується ними досить неоднозначно, що свідчить про відмінності в підходах до його сутності.

У роботах російських економістів, учених та російського правового законодавства можна виділити шість трактувань поняття лізингу:

1-а думка: лізинг - це економічна категорія, побудована на

реалізації відносин власності;

• 2_е думка: лізинг - це особливий вид підприємницької діяльності, пов'язаний із залученням інвестицій;
• 3-е думка: лізинг - це особливі майнові відносини, що виникають під час передачі майна в тимчасове користування;
• 4-е думка: лізинг - це довгострокова оренда;
• 5_е думка: лізинг - це інвестиційний механізм, подібний до покупки на виплат;
• 6-е думка: лізинг - це інвестиційна операція, подібна до кредитної угоди.

Різні визначення лізингу враховують певні форми вияву цього економічного механізму. Спроби сформулювати поняття «лізинг» з погляду однієї з учасників лізингової операції призводять до заміни поняття лізингу як у конкретної його застосування. Для постачальника устаткування лізинг можна як ефективна форма збуту свого товару, для лізингоодержувача -- як капіталозберігаюча форма фінансування інвестицій, для лізингодавця -- як вид підприємницької діяльності.

Таким чином, лізинг необхідно розглядати з позиції системних взаємин усіх учасників лізингової операції.

Схожими з лізингом правовими конструкціями є покупка коштом, оренда, банківський кредит, комерційний кредит і доручення. Основні подібності та важливі відмінності зазначених вище правових конструкцій з лізингом представлені в табл. 5.

При аналізі подібностей та відмінностей представлених у табл.5. фінансових інструментів з лізингом стає очевидним, що економічна сутність лізингової угоди надає тристороннім партнерським взаєминам, що виникли, нову якісну характеристику, яка не може бути врахована існуючими традиційними правовими конструкціями. Таким чином, лізингові відносини відповідають принципово новому типу правовідносин, що визначає унікальні роль та місце лізингу в економіці.

Класичну лізингову операцію можна подати на рис. 6.

Суть її полягає в тому, що потенційний лізингоодержувач, у якого немає вільних фінансових коштів, звертається до лізингової компанії з діловою пропозицією про укладення лізингової угоди, згідно з якою лізингоодержувач може вибирати продавця, який має необхідне майно, а лізингодавець набуває його у власність і передає лізингоодержувачу тимчасове володіння та користування на платній основі. Вартість майна визначається шляхом домовленості між лізингоодержувачем та продавцем, але не повинна перевищувати ринкову вартість. Після закінчення договору залежно від його умов майно або повертається лізингодавцю, або переходить у власність лізингоодержувача або використовується на тих самих умовах шляхом продовження договору лізингу.

Для лізингу можна назвати свою місію, відмінну від місій подібних правових інститутів. Місія лізингу полягає у сприянні функціонування конкурентного ринку при нестачі ресурсів та недоступності чи неефективності інших форм фінансування шляхом залучення наявних обмежених ресурсів у точки економічного зростання.

Таким чином, розглянувши теоретичні аспекти лізингових відносин, можна сказати, що лізинг - це фінансово-кредитна операція, що складається з комплексу багатосторонніх відносин юридичних та/або фізичних осіб, що складаються щодо передачі майна у тимчасове або постійне користування на платній основі. Дане визначення повністю розкриває економічний сенс лізингу тим, що воно включає одночасно елементи кредитної операції, торгової угоди, інвестиційної та орендної форм діяльності, які тісно поєднуються і взаємодіють один з одним.

Сучасні методики зарубіжних та вітчизняних підходів у розрахунку лізингових платежів.

Фінансово-економічна оцінка інвестиційних проектів займає центральне місце у процесі обґрунтування та вибору можливих варіантів вкладення коштів. Оскільки лізинг є однією з форм інвестиційної діяльності, то відомі та загальноприйняті економічні методи оцінки інвестицій застосовні в аналізі та плануванні лізингового процесу. За довгі роки сформульовані, доведені в теорії та багаторазово перевірені на практиці суворі правила, виконання яких забезпечує достовірність одержаних у ході економічного аналізу результатів. Лізинг як засіб фінансування інвестицій має особливості.

Порівнюючи зарубіжні роботи з лізингу з вітчизняними методиками лізингу відзначаються три суттєві недоліки останніх:

По-перше, у вітчизняних роботах часто відсутній аналіз довкілля - тих умов, які обґрунтовують коректне використання обраного методу оцінки інвестицій для аналізу лізингу. Найчастіше застосовуються п'ять основних методів оцінки інвестицій, які можна об'єднати у дві групи:

• 1. способи, засновані на застосуванні концепції дисконтування: спосіб визначення чистої поточної вартості; метод розрахунку рентабельності інвестицій; метод розрахунку внутрішньої норми прибутку;
• 2. Способи, які передбачають застосування концепції дисконтування: спосіб розрахунку періоду окупності інвестицій і спосіб визначення бухгалтерської рентабельності інвестицій.

По-друге, найбільша складність полягає саме у постановці завдання. У зарубіжній літературі постановка завдання починається з вибору та обґрунтування критерію (системи критеріїв), на якому (яких) у подальшому може бути побудована методика оцінки лізингу.

Характеристики цих критеріїв зводяться до таких позицій:

вони мають бути об'єктивними - оцінювати однозначно і допускати спірних оцінок; критерії мають бути адекватними – оцінювати саме те, що має бути оцінено; критерії повинні бути нейтральними - рівноцінними по відношенню до об'єктів, що досліджуються.

Більшість вітчизняних методик лізингу не розглядаються ні постановка завдання, ні тим паче вибір критерію для аналізу.

По-третє, найбільш значний привід для видимих ​​відмінностей у методиках - визначення власне лізингу. Тобто по-різному дається відповідь на запитання: Що таке лізинг? Очевидно, перегляд історії питання з кон'юнктурних міркувань і нерозвиненість ринкових взаємин у Росії стали головними причинами обгрунтування багатьох вітчизняних методик лізингу виключно розрахунку орендних ставок і величини орендної платы.

Методики вітчизняних підходів у розрахунку лізингових платежів:

• * Методика розрахунку загальної суми лізингових платежів та складання графіка їх виплат. Автор – Є.М. Чекмарьова. Методика опублікована 1994 року у книзі О.Н. Чекмарьової "Лізинговий бізнес".
• * Методичні рекомендації щодо розрахунку лізингових платежів розроблені Міністерством економіки РФ і призначені для розрахунків платежів фінансового лізингу. Методичні рекомендації опубліковано 1996 року.
• * Методи визначення розміру лізингових платежів, представлені у книзі В. А. Горемикина "Основи технології лізингових операцій", 2000 рік.
• * Методика розрахунку лізингових платежів, опублікована Л. Прилуцьким у 1996 році;
• * Удосконалення методики платежів за операціями лізингу в інвестиційній діяльності, опубліковане 1998 року у книзі " Фінансовий лізинг для підприємства;
• * Методика визначення лізингових платежів за умов гіперінфляції, опублікована 1996 року ЗАТ "Московська лізингова компанія";
• * Метод розрахунку платежів з лізингу, що забезпечує беззбитковість діяльності лізингодавця запропонований Р.Г. Ольховській та опублікований у номері 1/2 за 1998 р. Журналу "Лізинг ревю" (про метод Р.Г. Ольховської згадується у статті В. Д. Газмана, та Ю.А Руднєва, які розвинули власну методику на основі методу, запропонованого Р.Г. Г. Ольховській);
• * Метод фінансових рент, представлений Л. Прилуцьким у журналі "Лізинг кур'єр";
• * Метод ПДС (потоку коштів) представлений у журналі "Лізинг кур'єр";

Методики зарубіжних підходів у розрахунку лізингових платежів:

• * Варіанти порівняльного аналізу орендного та кредитного фінансування, наведені в главі 13 "оренда" книзі "Комерційні банки"; автори: Рід Еге., Коттер Р., Гілл Еге., Сміт Р... (М.: Прогрес, 1993).
• * Визначення ставки лізингу промислового устаткування з допомогою економіко- математичних методів. Gutman, E.; Yagil, J. A practical derived lease rate algorithm // Management science. – Providence, 1993. – Vol. 39, N 12. – P. 1544-1551;
• * Методика оцінки ефективності фінансування підприємства шляхом лізингу чи банківського кредиту. Модель ухвалення фінансових рішень. Petrolillo, P. Leasing e mutuo: un tentativo di analisi finanziaria finalizzata all scelta della fonte di finanziamento // Riv. bancaria. – Milano, 1992. – A. 48, N 3. – P. 71-83;
• * Про причини укладання лізингових договорів підприємцем на фінансування інвестицій. Аналіз з урахуванням теорії агентства. Німеччина. Huber, B. Okonomische Analyse von Leasingvertragen. Ztschr. fur Wirtschafts-u. Sozialwiss. – B., 1994. – Jg. 114, H. 1. – S. 63-80.

Представлені зарубіжні роботи написані у різних країнах на тимчасовому відрізку понад 40 років. У цих роботах багато спільного та розглядаються схожі проблеми, що зустрічаються у вітчизняній літературі. Об'єднує ці роботи «ринковий підхід» до вирішення проблем лізингу, і в них не знайдено згадки про так широко відомий у Росії метод розрахунку лізингових платежів, що обмежується підсумовуванням витрат орендодавця. Основні правила "ринкового підходу" представлені на рис. 7.

Дотримання всіх цих правил забезпечить можливість подати розрахунок лізингових платежів у логічній та зрозумілій сучасному підприємцю формі, дозволить виявити переваги лізингової операції у порівнянні з іншими інвестиційними механізмами.

Передумови та перспективи використання лізингової діяльності на повітряному транспорті Російської Федерації.

Громадські зміни кінця 80 - початку 90-х років. XX ст. та перехід на ринкові умови зруйнували старі господарські відносини.

Встановилися нові межі між незалежними державами, відбувся переділ галузей промисловості, змінилася структура більшості підприємств. Централізована розподільча система трансформувалася у складну систему самостійних бізнес-одиниць, які набули юридичного статусу. Принципово змінилася структура власності. Єдина структура перевезень СРСР практично миттєво розділилася кілька сотень авіакомпаній, аеропортів, підприємств обслуговування (заправки, харчування тощо. буд.). Самостійними стали ремонтні заводи. Головними ринковими факторами, які на довгі роки визначили стан цивільної авіації в Росії, є скорочення майже втричі обсягів перевезень (рівень повітряних перевезень у Росії у 2004 р. відповідає приблизно рівню перевезень СРСР у 1963-1964 рр.) та зростання авіатарифів на повітряні перевезення , які проходили на тлі падіння платоспроможного попиту населення Збитковими ставали малі авіакомпанії, і найбільші не мали коштів для купівлі нової авіатехніки.

Щороку після відпрацювання ресурсу списується кілька сотень літаків і гелікоптерів. Із запровадженням з 1 квітня 2002 р. III глави ІКАО (ICAO - International Civil Aviation Organization (Міжнародна організація цивільної авіації)) обмежено доступ російських літаків на міжнародні рейси. З російських літаків під дію заборони підпадають Ту-134, Ту-154Б, Іл-86, Як-40 і т.д.

Близько 70% цивільних повітряних суден перебувають у заключній стадії експлуатації та працюють на ресурсах, продовжених понад значення, передбачені технічними завданнями. У табл. 8. представлений графік списання основних ЗС у період 1996-2001 рр. Протягом 1999-2005 років. щорічно підлягають списанню близько 300 цивільних ЗС. Згідно з прогнозом до 2015 р. – менше 30%. Скорочення чисельності основних типів повітряних суден на період 2002-2010 років. представлено на рис. 9.

Сьогодні офіційно оголошено, що «основним механізмом комплексного розвитку повітряного транспорту з урахуванням інтересів авіаперевізників, розробників та виробників авіатехніки є розвиток авіалізингу на базі створених за участю держави лізингових компаній». Лізинг авіаційної техніки в Росії став розвиватися лише на початку 90-х років. XX ст., коли було створено перші лізингові компанії. В даний час існує близько двадцяти вітчизняних лізингових компаній, що займаються лізингом літаків, до них входять: господарський довгостроковий оренда

• * «Фінансова лізингова компанія» (ФЛК), м. Москва;
• * «Іллюшин-фінанс» (ІФК), м. Воронеж;
• * "Авіакор-Лізинг", м. Москва;
• * «Центральна авіалізингова компанія», м. Москва, та ін.

У нинішніх умовах авіаперевізники можуть самостійно приймати рішення про свій розвиток, вибір напряму та партнерів для стратегічного розвитку. Тепер авіакомпанія має право придбати як вітчизняні, так і західні літаки, виходячи з економічної доцільності за умови виконання чинного законодавства. Тому постійне бажання замовляти закордонні ЗС, підкріплене пільговими умовами фінансування угод та дозволами на відхилення від чинного митного законодавства, завжди буде присутнє на цьому ринку. Головною привабливою властивістю західних літаків була і залишається висока якість техніки та система технічного обслуговування і ремонту, що бездоганно працює.

Авіаційна промисловість Заходу здатна запропонувати новий літак будь-якого типу. Крім того, на західному ринку є величезна кількість незатребуваних літаків (понад 2 тис. одиниць), і конкуренція сьогодні йде вже не з новими повітряними суднами, а з літаками вторинного ринку, що мають ринкову ціну, порівнянну з вартістю нових вітчизняних ЗС. У конкуренції зі старими літаками закордонного виробництва вітчизняна техніка вже програє за економічними параметрами та на внутрішньому ринку.

Приклади рішень, ухвалених останнім часом авіакомпаніями ЮТейр (Сибір (Airbus)), КрасЕйр і Пулково (Boeing), рядом інших перевізників, наочно підтверджують цей висновок.

Сьогодні прийнято рішення сформувати об'єднану авіабудівну компанію, яка б успішно конкурувала з провідними закордонними авіабудівниками. Передбачається, що створення єдиної, централізованої системи управління на новій юридичній та організаційній основі дозволить поєднати інтереси держави та власників авіабудівних активів. Предметом особливої ​​турботи стане раціональне використання консолідованих приватно-державних ресурсів, оптимізація діяльності за рахунок злиття структур, скорочення конкуренції, закриття нерентабельних підприємств тощо. На жаль, попередній досвід приватизації авіабудівного виробництва в Росії має негативний відтінок, тому створення такої структури вимагає особливо ретельного опрацювання.

Досить близькі значення щодо кількості необхідних літаків дає прогноз ЦАГІ ім. Жуковського. Виходячи з цих умов, головною стає проблема забезпечення нормального функціонування створеного серійного виробництва конкретних вітчизняних повітряних суден. Необхідно задіяти механізм повернення капіталовкладень за проектами, включеними раніше до Федеральної цільової програми «Розвиток цивільної авіаційної техніки Росії в 2002-2010 роках і на період до 2015 року». Насамперед має бути організовано нормальне серійне виробництво літаків Іл-96-300 (15-20 ВС), Ту-204, Ту-214 (60-70 ВС), Ту-334 (15-20 ВС), двигунів ПС-90А , Основних систем та їх комплектуючих для організації експлуатації та безперебійного технічного обслуговування в російських авіакомпаніях

Основні поняття під час укладання договору авіаційного лізингу.

Для вивчення лізингу у цивільній авіації спочатку необхідно вивчити понятійний апарат договору авіаційного лізингу, до якого належать:

• * предмет авіаційного лізингу - авіаційна техніка цивільної авіації: повітряні судна, їх бортове обладнання та агрегати, двигуни, тренажери, наземні радіолокаційні засоби управління повітряним рухом, навігації, посадки та зв'язку, а також засоби наземного обслуговування повітряних суден та наземної інфраструктури;
• * авіаційний лізинг - вид діяльності, пов'язаний з придбанням за рахунок власних або залучених коштів предметів авіаційного лізингу та передачею їх фізичним та юридичним особам на основі договору авіаційного лізингу за певну плату, на визначений термін та на певних умовах, обумовлених договором авіаційного лізингу, з правом викупу чи права викупу;
• * договір авіаційного лізингу - договір, за яким лізингодавець зобов'язується придбати у власність зазначений лізингоодержувачем предмет авіаційного лізингу та надати лізингоодержувачу цей предмет авіаційного лізингу за плату у тимчасове володіння та користування для підприємницьких цілей з правом викупу або без права викупу.

У договорі авіаційного лізингу містяться такі учасники:

• 1) лізингодавець (ЛД) предметів авіаційного лізингу (далі - лізингодавець) - лізингова компанія, яка за рахунок залучених або власних коштів набуває у власність предмети авіаційного лізингу відповідно до договору купівлі-продажу або іншого договору та надає їх лізингоодержувачу за певну плату, на певний строк та на певних умовах у тимчасове володіння та користування з правом його викупу лізингоодержувачем;
• 2) лізингоодержувач (ЛП) предметів авіаційного лізингу (далі - лізингоодержувач) - фізична чи юридична особа, яка має ліцензію на провадження авіаційної діяльності і яка відповідно до договору авіаційного лізингу зобов'язана прийняти предмет авіаційного лізингу у тимчасове володіння та користування за певну плату, на певний термін та на певних умовах;
• 3) продавець предметів авіаційного лізингу (далі - продавець) -фізична особа або юридична особа незалежно від організаційно-правової форми та форми власності, яка відповідно до договору передає лізингодавцю у власність предмет авіаційного лізингу для їх подальшої передачі лізингоодержувачу.

Лізингові угоди придбання авіаційної техніки мають складні схеми, що охоплюють велику кількість суб'єктів лізингу, але найпростіші можна подати так (рис. 12.5).

Види лізингу.

Існують різні види лізингу, але найбільш прийнятними для авіакомпаній Росії є фінансовий та оперативний лізинг.

Фінансовий лізинг є формою довгострокового кредитування банком об'єкта лізингу (авіаційної техніки), у якому лізингоодержувач шляхом виплат лізингових платежів погашає вартість майна, і навіть відшкодовує послуги лізингової фірми. Договір про фінансовий лізинг зазвичай укладається на 8-16 років, і після закінчення цього терміну, при повній виплаті лізингової плати, об'єкт лізингу переходить у власність авіакомпанії.

Оперативний лізинг пропонує авіакомпанії використовувати ЗС протягом обумовленого у договорі лізингу терміну за встановлену орендну плату. Після закінчення оперативного лізингу повітряне судно, що орендується, не переходить у власність авіакомпанії, а повертається назад лізингодавцю.

Фінансовий лізинг відрізняється тим, що не передбачає обслуговування майна з боку лізингодавця, не допускає дострокового припинення договору. Реалізація його передбачає відбір потенційним лізингоодержувачем необхідної техніки, переговори з виробником про ціну та строки поставки, купівлю обладнання лізинговою компанією та отримання позики банку (рис. 10).

При фінансовому лізингу з додатковим залученням коштів важливого значення набувають питання застави, страхування, гарантій та процедура придбання лізингового майна. У практиці застосовуються три основні варіанти відносин при купівлі-продажу об'єкта лізингу:

• * лізингоодержувач самостійно вибирає продавця та предмет лізингу, а лізингодавець тільки оплачує угоду купівлі-продажу та передає право користування лізингоодержувачу;
• * Продавця вибирає лізингодавець, тоді він несе відповідальність перед лізингоодержувачем за виконання зобов'язань за договором купівлі-продажу об'єкта лізингу;
• * Лізингодавець призначає лізингоодержувача своїм агентом на замовлення товару у постачальника.

Оперативний (операційний) лізинг - передбачає можливість лізингодавця здавати своє майно, яке він закуповує на свій страх та ризик, в оренду неодноразово протягом нормативного терміну його служби.

• 1. Лізингоодержувач замовляє необхідне обладнання.
• 2. Лізингоодержувач запитує лізингодавця про основні умови лізингового договору, одночасно надає документи, що характеризують фінансовий стан та виробничі можливості лізингоодержувача (бізнес-план проекту та інші документи).
• 3. Підписання лізингового договору.
• 4. Лізингодавець оплачує за договором купівлі-продажу заявлене майно його виробника або постачає лізингоодержувачу наявне раніше використане обладнання. За згодою сторін виробник може здійснювати технічне обслуговування та ремонт обладнання.
• 5. Страхування об'єкта лізингу здійснює одна із сторін за згодою.
• 6. Лізингоодержувач здійснює лізингові платежі.
• 7. Страхування лізингоодержувачем своєї відповідальності.
• 8. Лізингоодержувач повертає об'єкт угоди згідно із закінченням терміну (лізингового договору).

По закінченні терміну лізингового договору лізингоодержувачу можуть надаватися три можливості:

• * продовжити термін договору той самий чи інший період, але більш вигідних для лізингоодержувача умовах;
• * Повернути об'єкт угоди лізингодавцю;
• * придбати обладнання у лізингодавця за порівняно високою залишковою вартістю, що вигідно насамперед лізингової компанії.

При оперативному лізингу лізингоодержувач прагне уникнути чи знизити ризики, пов'язані з володінням майна на правах власника, і навіть виключити прямі й опосередковані непродуктивні витрати, які найчастіше виникають із необхідністю ремонту чи разі простою устаткування. Тому лізингоодержувач воліє оперативний лізинг іншим формам придбання обладнання та машин у випадках, коли:

• * Очікувані доходи від експлуатації орендованого обладнання не окупають його первісної ціни;
• * об'єкт угоди потрібний лізингоодержувачу лише на невеликий термін (наприклад, на період сезонних робіт або разове, цільове використання);
• * лізингове обладнання вимагає спеціального технічного обслуговування та/або у лізингоодержувача немає власних технічних фахівців для його експлуатації;
• * Об'єктом лізингової угоди може бути як унікальне нове, не перевірене в експлуатації обладнання, так і вже використане, можливо, неодноразово.

Умовою широкого застосування оперативного лізингу є наявність ринку частково зношеного устаткування, і навіть потреба у вторинної здачі у найм об'єкта лізингу меншу плату.

Оперативний лізинг пов'язаний також із тим, що лізингодавці мають, як правило, обґрунтовано вузьку товарну спеціалізацію, а тому здатні надавати широкий перелік технічних послуг.

Для розмежування фінансового та оперативного лізингу застосовується наступна схема 13.

Поворотний лізинг (sale-and-leaseback - продаж та зворотний лізинг - релізинг) - це система взаємопов'язаних угод, за формою фінансування близька до банківської діяльності, при якій авіакомпанія продає літаки (свою власність) банку або лізинговій компанії з одночасним укладенням договору про довгострокову оренду колишніх своїх літаків за умов лізингу (рис. 14).

У вигляді лізингодавця може бути банк, страхова компанія, лізингова компанія, і навіть індивідуальний інвестор. Поворотний лізинг вигідний обом сторонам, оскільки лізингодавець закладає у суму лізингових платежів свій прибуток, а лізингоодержувач має можливість відносити лізингові платежі на собівартість своєї продукції.

Поворотний лізинг по зовнішній формі схожий на заставу майна, тому що не відбувається фізичного переміщення майна, що продається лізингодавцю. Цей вид лізингу дозволяє підприємству отримати значний обсяг коштів з допомогою продажу майна, але водночас, уклавши лізинговий договір, продовжувати користуватися ним, т. е. збільшити капітал та зберегти активи.

Поворотний лізинг можна використовувати, якщо платоспроможність авіапідприємства задовольняє вимогам кредитуючої організації. Поворотний лізинг успішно застосовується для вирівнювання балансу з допомогою продажу підприємством авіаційної техніки за балансової, а, по ринковій вартості. Коли ринкова вартість випереджає початкову вартість авіаційної техніки, ця операція дозволяє авіапідприємству привести свій баланс у відповідність до ринкової обстановки, збільшивши фінансовий потенціал.

З метою стабілізації фінансового стану підприємства особливо актуальним є використання зворотного лізингу в умовах зниженої ділової активності.

Відповідно до загальносвітової практики, розробка стратегій розвитку лізингових проектів авіакомпаніями та авіапідприємствами для отримання позитивного фінансового результату має будуватися на послідовному придбанні літаків (рис. 15). Тобто якщо один літак, що купується на умовах лізингу, викуплений і після нього авіапідприємство на умовах лізингу купує другий літак, фінансовий результат експлуатації двох літаків буде позитивним.

Складніше купувати в лізинг відразу два літаки (рис. 16), коли немає викуплених літаків цього типу; у разі лізингових платежів доводиться виплачувати вдвічі більше, а можливість отримання прибутку стає менше, ніж за послідовному варіанті.

приклад.Розрахуємо лізингові платежі з позиції лізингодавця за такими вихідними даними.

Вартість літака склала $118 млн з ПДВ., без ПДВ - $100 млн.

При ставці амортизації для літака в 10% мінімальний термін лізингу для лізингоодержувача виходить рівним 10 рокам:

Відмінною рисою придбання авіаційної техніки на умовах лізингу є закріплена законом можливість застосування прискореної амортизації до коефіцієнта, що дорівнює 3. Для представленого прикладу застосуємо коефіцієнт прискореної амортизації, що дорівнює 2,5, тоді норма амортизації дорівнюватиме 25%: На = 10% Ч 2,5 = 25%.

При отриманій нормі амортизації термін амортизування (списання) літака становитиме 4 роки:

Т = = = 4 роки.

Розрахунок середньорічної вартості повітряного судна представлено у табл. 17.

З отриманих значень середньорічної вартості ВС розраховані податку майно і маржа (дохід) лізингової компанії у табл. 18.

Так як вартість повітряного судна величезна ($100 млн без ПДВ) і лізингодавець не має вільних коштів у такому розмірі, то лізингової компанії для придбання ВС необхідно використовувати позикові кошти у вигляді банківського кредиту. Загальна сума відсотків за використання позикових коштів за 4 роки становитиме $32,5 млн (табл. 19).

При зведенні загальних результатів табл. 20 спочатку отримаємо загальні витрати лізингової компанії без ПДВ у розмірі $146,9 млн.

Потім необхідно розрахувати податок на додану вартість залежно від загальних витрат лізингової компанії без ПДВ, отримаємо $26,44 млн і, підсумовуючи два розглянуті значення, розрахуємо «Витрати лізингової компанії з ПДВ», величина яких склала $173,34 млн за 4 роки лізингу .

Таким чином, лізингова вартість ВС перевищила первісну у 1,47 разу (173,34/118 = 1,47), що цілком обґрунтовано включенням до лізингових платежів відсотків за користування банківським кредитом та доходу (маржі) лізингодавця.

При розрахунку методом ануїтету лізингові платежі на рік для лізингоодержувача (авіакомпанії) дорівнюватимуть $43,3 млн (173,34/4) і відповідно на місяць = $3,61 млн, або 93,86 млн руб.

Податкові переваги лізингової угоди.

Відповідно до чинних російських законодавчих та нормативно-правових актів, а також звичаїв ділового обороту до найбільш істотних економічних вигод від використання лізингу можна віднести такі:

• 1. Можливість застосування учасниками лізингової операції механізму прискореного нарахування амортизації майна з коефіцієнтом не вище 3 (при лінійному та нелінійному методах нарахування амортизації).
• 2. Можливість обліку предмета лізингу на балансі лізингодавця або лізингоодержувача за взаємною згодою. Вибравши спосіб обліку майна на балансі лізингової компанії, організація, фінансуючи свої капітальні вкладення у вигляді лізингу, не змінює структуру балансу -- співвідношення власного і позикового капіталу підприємства. Якщо організація має пільги зі сплати податку майно, спосіб обліку майна на балансі лізингоодержувача веде до зменшення вартості лізингу.
• 3. Економія на відрахування підприємства при сплаті податку на майно, базою оподаткування для якого при прискореній амортизації стає швидко зменшувана залишкова вартість.
• 4. Віднесення перерахованих лізингових платежів на витрати (собівартість продукції) лізингоодержувача, що дозволяє знизити платнику податків відрахування на сплату податку на прибуток.
• 5. Можливість отримання лізингодавцем пільг з оподаткування виходячи з рішень органів управління суб'єктами Федерації (не більше, встановлених федеральним і регіональним законодавством).
• 6. Лізингоодержувач (авіапідприємство), користуючись майном, застосовує розстрочку платежу.
• 7. Лізинг має таку перевагу перед банківським кредитуванням. Для багатьох компаній таке джерело фінансування, як банківське кредитування, недоступне. Ряд банків не фінансує проекти, що реалізуються з нуля або не мають достатнього забезпечення, тобто високоризиковані проекти.

Багато банків відмовляються кредитувати невеликі за обсягом фінансування угоди. Оскільки діяльність лізингових компаній на відміну банків не підлягає жорсткому регулюванню, процедура надання устаткування лізинг простіше, ніж залучення кредиту. Звичайно, і вартість лізингу при цьому буде вищою, ніж при фінансуванні менш ризикованих проектів.

приклад.Розглянемо, наскільки можна скоротити базу оподаткування в мільйон доларів при придбанні ВС на умовах лізингу із застосуванням прискореної лінійної амортизації (коефіцієнт 2,5) порівняно з операцією придбання ВС за власні кошти.

Термін лізингу літака становить 4 роки, щорічні амортизаційні відрахування дорівнюють $25 млн. При придбанні ЗС за рахунок власних коштів прискорена амортизація не застосовується, отже, амортизаційні відрахування здійснюватимуться 10 років і становитимуть $10 млн. У табл. 21. наведено розрахунок скорочення прибуток за рахунок застосування прискореної амортизації.

Розглянемо скорочення податку майно з допомогою застосування прискореної амортизації. Спочатку розрахуємо податок на майно при придбанні ЗС за рахунок власних коштів. Тривалість амортизаційного періоду 10 років (табл. 22).

У табл. 23 розрахуємо скорочення податку майно при застосуванні прискореної амортизації.

З табл. 23 видно, що за рахунок використання прискореної амортизації при придбанні літака на умовах лізингу можна заощадити на податок на майно за 4 роки $2,64 млн.

При проектуванні лізингової угоди необхідно враховувати, що на відміну від схеми отримання комерційного кредиту відсотки за кредит, які сплачує лізингодавець банку, платежі зі страхування майна та платежі з податку на майно (якщо воно знаходиться на балансі лізингодавця), які є складовими загальної суми лізингових платежів , оподатковуються ПДВ Законодавство допускає, щоб сплачений ПДВ було прийнято до відшкодування.

У прикладі авіапідприємство до відшкодування представить 26440000 руб. при придбанні ЗС на умовах лізингу. При придбанні ЗС за рахунок власних коштів авіапідприємство представить до відшкодування $18 млн. Таким чином, скорочення бази оподаткування в першому випадку становитиме 26,44 - 18 = $8,44 млн.

Для порівняння операції лізингу та операції придбання ВС за рахунок власних коштів необхідно використати вартість ВС та лізингову плату без ПДВ, відповідно вартість ВС без ПДВ – $100 млн, лізингова плата без ПДВ – $146,9 млн. Перевищення лізингової плати становить 146,9 - 100 = $ 46,9 млн.

Податкова перевага лізингової угоди перед придбанням за рахунок власних коштів становить 144 + 264 + 844 = 25480000 руб.

Таким чином, перевищення лізингової плати зменшиться на 25,48 млн руб. і складе 46,9 – 25,48 = 21,4 млн руб.

Висновок: вплив зменшеної бази оподаткування при лізинговій операції зменшує лізингову плату до $121,42 млн. Таким чином, перевищення над первісною вартістю без ПДВ ($100 млн) становить 21,4%

Як скачати квитки ПДР на комп'ютер

Коч і шебека, кораблі з вітрилами новгородців та поморів